Le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti di martedì hanno tenuto in scacco i mercati mondiali e gli investitori ora presumono che il vincitore sarà lo stallo politico.

Anche se potrebbero passare giorni prima di conoscere tutti i risultati delle elezioni americane, i mercati azionari globali sembrano prevedere una vittoria repubblicana sia alla Camera dei Rappresentanti che al Senato. Le principali borse in Asia e in Europa, così come i futures azionari statunitensi, sono rimasti fermi mentre il voto di persona stava per iniziare.

L'inclinazione positiva del mercato sul risultato più probabile presuppone che il conseguente congelamento dell'agenda legislativa del Presidente Joe Biden per i prossimi due anni eliminerà i rischi di spesa fiscale per il quadro dell'inflazione al margine - consentendo alla Federal Reserve di terminare la stretta creditizia ad un certo punto del prossimo anno.

Per definizione, un'affermazione a sorpresa dei Democratici potrebbe portare a un'inversione di alcune di queste scommesse e suscitare la maggiore reazione dei prezzi. Inoltre, le tensioni intorno al processo elettorale e l'annuncio dell'ex Presidente Donald Trump, previsto per la prossima settimana, di candidarsi alla Casa Bianca nel 2024, saranno osservati con attenzione.

Mentre le azioni sono rimaste calme, i rendimenti obbligazionari statunitensi e il dollaro sono saliti e i rendimenti del Tesoro a 10 anni hanno toccato i massimi da un paio di settimane.

Con una lettura critica dell'inflazione statunitense prevista per giovedì, si è prestata attenzione alla ricerca della Fed di San Francisco, che ha dimostrato che il credito nell'economia è più stretto di quanto suggerisca il tasso di politica della Fed e che le condizioni finanziarie a settembre riflettevano maggiormente un tasso di politica del 5,25% rispetto all'attuale 3,75%-4%.

Mentre i principali mercati sono rimasti sostanzialmente fermi, c'è stata una nuova scossa nel mondo delle criptovalute. Il token FTX, il token nativo della borsa di criptovalute FTX, è crollato del 20% a causa di una serie di rapporti e speculazioni che hanno trascinato l'intero complesso di criptovalute al ribasso, con un calo del 5%.

FTX è stata messa sotto pressione dopo che il capo della borsa rivale Binance ha detto domenica che la sua azienda avrebbe liquidato le sue partecipazioni nel token FTX a causa di non meglio specificate "recenti rivelazioni". Il fondatore di FTX, Sam Bankman-Fried, ha affermato che la borsa è "a posto" e che le preoccupazioni erano "false voci". L'azienda non ha avuto alcun commento immediato quando è stata contattata da Reuters martedì.

Anche le azioni cinesi hanno sottoperformato i mercati più ampi, in quanto le speculazioni dell'ultima settimana su un possibile allentamento dei rigidi limiti del COVID-19 già il mese prossimo sembravano essere nuovamente in calo. I nuovi casi di coronavirus sono aumentati nell'hub manifatturiero globale Guangzhou e in altre città cinesi, mentre le infezioni a livello nazionale hanno raggiunto il livello più alto dal 1° maggio.

In Europa, i falchi della Banca Centrale Europea erano presenti in forze e parlavano di ulteriori aumenti dei tassi di interesse. I funzionari della BCE hanno anche detto lunedì che stanno esaminando attentamente i piani di pagamento delle banche della zona euro, mentre le prospettive dell'economia del blocco si deteriorano e i mercati vacillano.

Le azioni di Persimmon, il secondo costruttore di case della Gran Bretagna, sono scese di oltre il 7% dopo aver messo in guardia sui margini di profitto del 2023, a causa del deterioramento dei prezzi delle case nel Regno Unito e del calo delle vendite.

Il Giappone ha dichiarato che le sue riserve estere sono scese per il terzo mese consecutivo a 1,19 trilioni di dollari, con un calo di 43,5 miliardi di dollari che ha segnato il secondo più forte mese su mese su record, in quanto la Banca del Giappone ha venduto dollari per sostenere l'indebolimento dello yen.

Gli sviluppi chiave che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì:

* Elezioni congressuali di medio termine negli Stati

Uniti

* Aste del Tesoro degli Stati Uniti di titoli a 3 anni

* Guadagni delle aziende statunitensi: News Corp, Occidental Petroleum, ecc.


GRAFICO: Orari di chiusura dei sondaggi per le elezioni americane del 2022

GRAFICO: Il crollo del token FTX trascina la criptovaluta verso il basso https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/movakmareva/One.PNG

GRAFICO: L'inasprimento quantitativo della Fed https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/klvygeygyvg/Fed%20balance%20sheet.PNG


GRAFICO: Il calo delle riserve estere del Giappone