M&L Renewable Technology International Ltd ha stipulato una lettera d'intenti non vincolante per acquisire Petrox Resources Corp. (TSXV:PTC) in una transazione di fusione inversa per 6,4 milioni di CAD il 14 dicembre 2023. In cambio di tutte le azioni in circolazione di M&L, Petrox intende emettere un'azione post-consolidamento nel capitale sociale di Petrox a un prezzo presunto di CAD 0,10 per azione per ogni azione di M&L emessa e in circolazione alla chiusura della transazione, comprese le azioni emesse ai sensi del Collocamento Privato di M&L e del Collocamento Privato Concorrente. Supponendo che vengano raccolti gli importi massimi nell'ambito del Collocamento Privato M&L e del Collocamento Privato Concorrente, Petrox emetterà un totale di 63.750.000 azioni comuni ai sensi della transazione proposta, per un prezzo di acquisto totale fino a 6.375.000 CAD. Le azioni da emettere agli azionisti di M&L nell'ambito della transazione proposta saranno le azioni di Petrox dopo il consolidamento. Si propone che Petrox consolidi le sue azioni comuni emesse e in circolazione su una base di 5:1 o su un'altra base che possa essere concordata dalle Parti, tenendo conto dei requisiti di quotazione della Borsa. M&L intraprenderà due collocamenti privati. Il collocamento privato iniziale sarà di 33.500.000 Azioni Comuni di Classe A? Azioni Comuni di Classe 'A' nel capitale sociale di M&L, ad un prezzo di CAD 0,10 per azione, per un totale di proventi lordi fino a CAD 3.350.000 ("Collocamento Privato M&L"). Si prevede che il Collocamento Privato di M&L sarà completato prima della chiusura. Il secondo collocamento privato riguarderà fino a 16.500.000 Azioni Comuni di Classe ?A? ad un prezzo di CAD 0,10 per azione comune, per un ricavo lordo fino a CAD 1.650.000 (il 'Concurrent Private Placement'), il cui finanziamento si chiuderà alla chiusura o immediatamente prima.

È previsto che il consiglio di amministrazione di Petrox venga cambiato al momento della chiusura, in modo da essere costituito dai candidati di M&L, a condizione che tale cambiamento non richieda un'assemblea degli azionisti prima del completamento della transazione proposta. Dopo la chiusura, è previsto che l'attuale dirigenza di Petrox continui a supervisionare la gestione dell'attuale proprietà di produzione petrolifera di Petrox a Fletwode, Saskatchewan, fino a quando la proprietà non sarà ceduta. La transazione proposta è soggetta a una serie di condizioni, tra cui il completamento soddisfacente della due diligence di Petrox, il completamento del Collocamento Privato di M&L e del Collocamento Privato Concorrente e le approvazioni che potrebbero essere necessarie, tra cui l'approvazione degli azionisti e dei direttori di Petrox e M&L. La transazione sarà anche soggetta alla revisione e all'approvazione di TSX Venture Exchange. Attualmente, non si prevede che sia necessaria l'approvazione degli azionisti di Petrox per la transazione proposta. La LOI terminerà il 31 maggio 2024, a meno che non venga prorogata dalle parti per mutuo consenso.

M&L Renewable Technology International Ltd ha annullato l'acquisizione di Petrox Resources Corp. (TSXV:PTC) in una transazione di fusione inversa il 24 maggio 2024.