PLC S p A : Approvazione della Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022

COMUNICATO STAMPA

Milano, 28 settembre 2022

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI PLC S.P.A. APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA

SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2022 E RIVEDE LE PROPRIE PREVISIONI ECONOMICHE

DELIBERATA LA PREDISPOSIZIONE DI UN NUOVO PIANO INDUSTRIALE

Il Consiglio di Amministrazione di PLC S.p.A. (di seguito, anche, "Società" o "Emittente") riunitosi in data odierna, ha approvato la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022 e ha proceduto ad una revisione delle previsioni economiche di chiusura per l'esercizio in corso.

HIGHLIGHTS

Ricavi totali: Euro 30.724 migliaia (Euro 31.874 migliaia al 30 giugno 2021)

Margine Operativo Lordo (EBITDA): negativo per Euro 2.891 migliaia (positivo per Euro 3.446 migliaia al 30 giugno 2021)

Risultato complessivo: negativo per Euro 4.041 migliaia (positivo per Euro 1.551 migliaia al 30 giugno 2021)

Posizione Finanziaria netta: negativa per Euro 1.859 migliaia (negativa per Euro 2.795 migliaia al 31 dicembre 2021)

Previsioni 2022 aggiornate: margine operativo lordo negativo per ca. 1.500 - 2.000 migliaia

Nel primo semestre 2022, il Gruppo PLC ha risentito negativamente degli effetti (i) dell'avverso scenario macroeconomico sulla catena di fornitura nonché (ii) della mancata adozione di alcuni decreti attuativi della normativa sulle fonti rinnovabili, con riferimento sia alle tecnologie tradizionali (fotovoltaico ed eolico) che al biogas e biometano, attesi inizialmente già nei primi mesi del 2022.

I predetti risultati negativi sono, nondimeno, circoscritti ad alcune società del Gruppo, con particolare riferimento alle attività di costruzione di impianti, senza impatti sulla posizione finanziaria netta. Le ragioni che hanno concorso alla formazione di tali risultati appaiono, inoltre, di natura transitoria ed eccezionale, così come ci si attende siano momentanei gli effetti negativi derivanti dal contesto normativo penalizzante; segnatamente, in discontinuità, lo scorso 16 settembre 2022 è stato pubblicato il decreto attuativo relativo agli incentivi per la costruzione di nuovi impianti di produzione di biogas e biometano ed è in corso di approvazione il Decreto FER 2.

Non si rilevano, dunque, criticità in merito all'andamento prospettico del Gruppo PLC, anche in considerazione del fatto che il mercato delle energie rinnovabili e delle infrastrutture elettriche si conferma essere in grandissima espansione, quale driver essenziale per il raggiungimento della transizione energetica e dei target fissati dall'Unione Europea, volti al perseguimento di obiettivi climatici e di maggiore indipendenza e sicurezza energetica.

In questo senso, il contesto normativo non potrà che dimostrarsi favorevole per lo sviluppo delle fonti di

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produzione di energia rinnovabile e, quindi, per il contesto in cui opera la Società.

Alla luce di tali risultati del primo semestre 2022 e al fine di tenere conto del contesto esterno caratterizzato da elementi di incertezza e volatilità, ma con un mercato di riferimento in rilevante espansione, il Consiglio di Amministrazione ha quindi rivisto le previsioni economiche di chiusura per l'esercizio 2022 e ha deliberato il ritiro della guidance per gli esercizi 2023 e 2024, dando contestualmente mandato per la predisposizione di un nuovo piano industriale.

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ANALISI DELL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE

I risultati del Gruppo PLC risentono negativamente degli effetti dello scenario macroeconomico sulla catena di fornitura, con impatti principalmente sul Segmento Costruzione (prevalentemente concentrati su alcune commesse di PLC System). L'aumento del costo delle materie prime e conseguentemente delle principali forniture, unitamente ad un allungamento dei tempi di approvvigionamento, ha causato sia un incremento nei costi di produzione sia un ritardo nell'esecuzione delle opere, con conseguente incremento dei costi di cantierizzazione, solo in parte riaddebitabili ai clienti finali. La backlog review di alcuni progetti in portafoglio ha fatto registrare, pertanto, un significativo decremento dei margini economici a vita intera, con conseguente effetto negativo sui risultati economici del Gruppo. Quanto allo scostamento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, occorre altresì considerare che il Segmento Sviluppo aveva contribuito con una plusvalenza di Euro 3.797 migliaia derivante dalla cessione di C&C Tre Energy S.r.l., consuntivata nel corso del primo semestre 2021.

Di contro, il Segmento Servizi, anche nel 2022, ha proseguito nel proprio trend di crescita nell'O&M Italia, sia nel settore delle fonti rinnovabili tradizionali che del biogas e del biometano, a conferma della sua maggiore stabilità rispetto ai fattori esogeni esterni. I dati del Perimetro Monsson Operation scontano, invece, una performance non ancora ottimale della componente di E&I, derivante da prolungati periodi di stand-by del personale diretto, a causa sia delle avverse condizioni metereologiche che hanno caratterizzato i primi mesi dell'esercizio 2022, sia della non completa finalizzazione del processo di ampliamento del parco clienti, generando, quindi, volumi inferiori rispetto ai target prefissati.

Inoltre, anche per il secondo semestre si prevede un contesto macroeconomico estremamente incerto e volatile, ancora caratterizzato dalle difficoltà di approvvigionamento nelle forniture con conseguente, ulteriore incremento del prezzo dell'energia elettrica e una significativa spinta inflazionistica. Tenuto conto del contesto avverso, nonché degli impatti negativi già registrati nel primo semestre, il Consiglio di Amministrazione ha proceduto ad una revisione delle previsioni economiche di chiusura per l'esercizio 2022, con valori attesi in significativa riduzione rispetto ai risultati di Euro 9,8 milioni di cui alla guidance 2022, precedentemente comunicata.

Le previsioni aggiornate per l'esercizio 2022 includono i seguenti effetti a livello di EBITDA: (i) la riduzione dei target del Segmento Costruzione, al fine di includere sia gli effetti negativi del contesto macroeconomico sui margini dei progetti già registrati, sia gli slittamenti nell'acquisizione e nell'avvio dei nuovi progetti per effetto della situazione di incertezza normativa che ha caratterizzato i primi 9 mesi dell'esercizio; (ii) il mancato contributo del Segmento Sviluppo dovuto sia alla sua natura aciclica che al prolungamento delle tempistiche

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per le attività di permitting relative ai progetti in portafoglio, con un ritardo nelle tempistiche di ingresso dei nuovi investitori e di acquisizione e valorizzazione di nuovi progetti; (iii) riduzione dei target del Perimetro Monsson Operation, per effetto del processo di riorganizzazione ancora in corso.

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RISULTATI DEL GRUPPO PLC AL 30 GIUGNO 2022

I ricavi al 30 giugno 2022 ammontano complessivamente ad Euro 30.724 migliaia (Euro 31.874 migliaia al 30 giugno 2021), mentre l'EBITDA è negativo per Euro 2.891 migliaia. Il conto economico complessivo, negativo per Euro 4.041 migliaia sconta, altresì, la parziale svalutazione dell'avviamento afferente al Perimetro Monsson Operation per Euro 239 migliaia, derivante dal test di impairment effettuato al 30 giugno 2022.

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO RICLASSIFICATO	Costruzione	Servizi	Holding	Trading	Other	01.01.2022
(dati in Euro migliaia)	30.06.2022
Ricavi della gestione caratteristica	11.060	15.080	-	3.630	-	29.770
Altri ricavi operativi	325	520	109	-	-	954
Totale ricavi	11.385	15.600	109	3.630	-	30.724
Costi Operativi	(12.175)	(13.768)	(1.655)	(3.614)	-	(31.212)
Altri costi operativi	(1.219)	(1.100)	(83)	(2)	-	(2.403)
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)	(2.009)	733	(1.629)	14	-	(2.891)
EBITDA %	n.a.	5%	n.a.	0%		n.a.
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO RICLASSIFICATO	Costruzione	Servizi	Holding	Trading	Other	01.01.2021
(dati in Euro migliaia)	30.06.2021
Ricavi della gestione caratteristica	10.944	15.419	-	997	-	27.360
Altri ricavi operativi	4.129	385	-	-	-	4.514
Totale ricavi	15.073	15.804	-	997	-	31.874
Costi Operativi	(10.578)	(12.899)	(1.644)	(982)	-	(26.103)
Altri costi operativi	(263)	(2.026)	(36)	-	-	(2.325)
MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA)	4.232	879	(1.680)	15	-	3.446
EBITDA %	28%	6%	n.a.	2%		11%

Segmento Costruzione:al netto degli effetti del contesto economico, stimabili in ca. Euro 3.000 migliaia e della contribuzione aciclica del Segmento Sviluppo, che nel 2021 contribuiva all'EBITDA per ca. Euro 3.800 migliaia, e pur considerando il ritardo nell'avvio di alcuni progetti, il Segmento in commento avrebbe raggiunto, comunque, risultati sostanzialmente in linea rispetto al periodo comparativo. In proposito, si rileva il ritorno della controllata Schmack Biogas S.r.l. ad una contribuzione positiva (già rilevata nel secondo semestre 2021), dovuto all'acquisizione e realizzazione delle commesse di San Rocco, Marsala, Geer e altre commesse minori. I dati di PLC System S.r.l. scontano invece, come detto, gli effetti derivanti dall'aggravio dei costi a vita intera registrati su alcune commesse relative alla realizzazione dei parchi eolici. Tali effetti, che caratterizzeranno, sebbene in misura più limitata, anche la seconda parte dell'anno, dovrebbero risultare di natura temporanea e circoscritta; si prevede, pertanto, un progressivo recupero del comparto già entro la fine dell'esercizio, dato il contesto favorevole del mercato delle infrastrutture elettriche e delle fonti rinnovabili.

Segmento Servizi:in Italia conferma il proprio trend di crescita in termini di ricavi (+24%) pur con una marginalità % inferiore rispetto al periodo comparativo, legata all'evoluzione del mix di servizi, che ha visto,

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nel 2022, un incremento delle attività di revamping, per loro natura caratterizzate da marginalità inferiore rispetto ad altre attività a maggior contenuto tecnologico. La contribuzione del Perimetro Monsson Operation

• ancora negativa per il 2022, per effetto della performance ancora non ottimale dei servizi di E&I, che hanno scontato elevati costi di stand by a causa sia delle avverse condizioni climatiche, che del processo di ampliamento del parco clienti ancora in corso.
  Segmento Holding:include sostanzialmente i costi di struttura della Capogruppo che svolge centralmente le funzioni di staff a servizio del Gruppo.
  Segmento Trading:include le attività di dispacciamento svolte dalla controllata MSD Service S.r.l..
  L'incremento dei ricavi e dei corrispondenti costi operativi, rispetto al periodo comparativo, è correlato all'aumento del prezzo dell'energia.
  La posizione finanziaria nettadel Gruppo PLC al 30 giugno 2022 è negativa per Euro 1.859 migliaia (negativa per Euro 545 migliaia al netto della rilevazione dei debiti finanziari rilevati in applicazione dell'IFRS 16) e registra una variazione positiva di Euro 936 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021. I risultati economici negativi registrati nel semestre, includendo elementi di natura non monetaria, non hanno comportato, allo stato, effetti sulla situazione finanziaria del Gruppo.

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA	30.06.2022	31.12.2021
(dati in Euro migliaia)
Disponibilità liquide	10.251	10.729
Indebitamento finanziario corrente	(4.816)	(4.666)
Indebitamento finanziario non corrente	(5.980)	(7.516)
Posizione finanziaria netta ante IFRS16	(545)	(1.453)
Passività finanziarie IFRS 16	(1.314)	(1.342)
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	(1.859)	(2.795)

Il patrimonio netto consolidatoal 30 giugno 2022 è pari ad Euro 24.313 migliaia, di cui Euro 3 migliaia di pertinenza di terzi. Le variazioni intervenute nelle voci di patrimonio netto sono relative: (i) al risultato complessivo di periodo, negativo per Euro 4.041 migliaia e (ii) ad altre movimentazioni del patrimonio netto per Euro 34 migliaia.

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FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 30 GIUGNO 2022

Efficacia delle scissioni infragruppo di PLC System S.r.l. e di PLC Service S.r.l.

In data 14 luglio 2022 sono stati stipulati gli atti di scissione parziale di PLC Service S.r.l. e di PLC System S.r.l. a favore dell'Emittente. Per effetto dei suddetti atti di scissione, sono state assegnate alla Società la quota rappresentativa dell'intero capitale sociale di PLC Service Wind S.r.l., detenuta da PLC Service S.r.l. e la quota rappresentativa dell'intero capitale sociale di PLC Power S.r.l. detenuta da PLC System S.r.l.. Le scissioni si inseriscono nel più ampio quadro di riorganizzazione societaria finalizzato a una migliore e più coerente segregazione dei vari segmenti del business del gruppo societario soggetto a direzione e coordinamento della Società. Le scissioni non producono effetti a livello consolidato.

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Idroelettrica 2014 S.r.l. Unipersonale

In data 15 settembre 2022 la centrale idroelettrica di proprietà della controllata Idroelettrica 2014 S.r.l. Unipersonale, localizzata in Località Brotano nel Comune di Pergola (PU) e San Lorenzo in Campo (PU), ha subito ingenti danni a causa del nubifragio che ha interessato il territorio della Regione Marche, provocando un fenomeno di piena del fiume Cesano. Sono stati prontamente allertati le competenti amministrazioni locali ed è stato aperto il sinistro con la compagnia assicurativa che copre l'impianto da danni provocati da tali fenomeni esterni. Sono attualmente in corso le operazioni peritali per la quantificazione del danno provocato dal fenomeno naturale, utili alla conseguente definizione del risarcimento spettante. La rimessa in funzione della centrale è auspicabilmente prevista entro la fine dell'anno; a tale riguardo si precisa che la polizza assicurativa prevede, tra l'altro, una copertura per la business interruption di 6 mesi a copertura della mancata produzione nel periodo di fermo dell'impianto.

Informativa in merito agli impatti della guerra in Ucraina sul contesto di mercato e sui risultati economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo PLC

Il protrarsi della guerra in Ucraina, iniziata nel mese di febbraio 2022, ha determinato conseguenze economiche gravi in tutti i settori industriali, con impatto sull'economia globale. Benché il Gruppo PLC non abbia una significativa esposizione diretta sui mercati interessati, come già descritto, il primo semestre 2022

• risultato comunque impattato in maniera rilevante dagli effetti indiretti sulla catena di approvvigionamento. In prospettiva, non si possono escludere possibili ulteriori conseguenze negative derivanti dall'evoluzione del conflitto tra Russia e Ucraina, con effetti ad oggi non prevedibili sul business.

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La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022, oggetto di revisione limitata ancora in corso, sarà depositata e pubblicata, unitamente alla relazione della Società incaricata del controllo legale dei conti EY S.p.A., entro i termini di legge, presso la sede legale della Società, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket STORAGE (disponibile all'indirizzo www.emarketstorage.com), nonché sul sito internet della Società (www.plc-spa.com), nella sezione "Investor Relations / Documenti Finanziari / Relazioni Semestrali". Come previsto dalla normativa vigente, si allegano in calce al presente comunicato gli schemi contenenti i prospetti contabili consolidati sintetici del Gruppo PLC.

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Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott.ssa Cecilia Mastelli, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del D. Lgs. 58/98 (Testo Unico della Finanza), che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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