Revolve Renewable Power Limited ha stipulato una lettera d'intenti per acquisire Philippine Metals Inc. (TSXV:PHI) in una transazione di fusione inversa per CAD 14 milioni il 16 giugno 2021. Revolve Renewable Power Limited ha firmato un accordo definitivo per acquisire Philippine Metals Inc. (TSXV:PHI) in una transazione di fusione inversa il 7 febbraio 2022. L'Acquisizione costituirà un'acquisizione inversa secondo le politiche del TSX Venture Exchange (il "TSXV") ed è una transazione a condizioni di mercato. In base alla Transazione, si prevede che PMI consoliderà le sue azioni comuni in circolazione sulla base di una nuova azione per ogni quattro vecchie azioni. PMI emetterà quindi 35.100.000 Nuove Azioni PMI in cambio del 100% delle azioni emesse e in circolazione di ReVolve. Ogni unità emessa nel Collocamento Privato di ReVolve sarà scambiata con 2,5 Nuove Azioni PMI, con un prezzo effettivo di CAD 0,50 per Nuova Azione PMI e un warrant per acquisire un'ulteriore Nuova Azione PMI ad un prezzo effettivo di CAD 0,75 per Nuova PMI. Di conseguenza, si prevede che PMI emetterà un totale compreso tra 41.234.969 e 50.437.423 Nuove Azioni PMI agli azionisti esistenti di ReVolve e ai sottoscrittori nell'ambito del Collocamento Privato ReVolve, con tale numero finale che dipende dalla somma raccolta nel Collocamento Privato ReVolve. Inoltre, PMI completerà un finanziamento separato di un minimo di CAD 1.500.000 sotto forma di ricevute di sottoscrizione (il "Finanziamento PMI"). Al 10 dicembre 2021, PMI ha completato la prima tranche del suo finanziamento in ricevute di sottoscrizione di 3,2 milioni di ricevute di sottoscrizione. Al 30 dicembre 2021, PMI ha completato la prima tranche del suo finanziamento di ricevute di sottoscrizione di 2 milioni di ricevute di sottoscrizione. L'Emittente risultante dovrebbe essere una società quotata in TSXV (sotto il simbolo “REVV”) che opererà sotto il nome “ReVolve Renewable Power Corp.” Al completamento della combinazione commerciale, PMI porterà avanti l'attuale attività di Revolve e PMI sarà una filiale interamente controllata da Revolve. Al completamento della Transazione, gli attuali azionisti di PMI avranno il 9,16% di azioni dell'emittente risultante, gli attuali azionisti di ReVolve avranno l'81,40% di azioni dell'emittente risultante e i partecipanti al finanziamento di PMI avranno il 9,44% di azioni dell'emittente risultante. Al completamento della Transazione, si prevede che il consiglio di amministrazione della Società (o l'"Emittente risultante") sarà composto da Omar Bojorquez, Steve Dalton e alcuni dei membri esistenti del consiglio di ReVolve. L'Emittente risultante non ha ancora selezionato il suo direttore finanziario. A partire dal 6 luglio 2021, al completamento della transazione, Craig Lindsay, attuale amministratore delegato di Philippine Metals, sarà nominato nel consiglio di amministrazione dell'Emittente risultante. Inoltre, Janet Bates, attuale direttore finanziario di Philippine Metals, sarà il direttore finanziario e segretario aziendale dell'Emittente risultante. Si prevede che i membri iniziali del consiglio e del team di gestione dopo il completamento della transazione saranno Omar Bojorquez (Presidente e Direttore), Steve Dalton (Amministratore delegato e Direttore), Roger Norwich (Direttore e Presidente), Joseph O'Farrell (Direttore), Finn Lyden (Direttore), Jonathan Clare (Direttore), JP Maguire (Direttore non esecutivo), Craig Lindsay (Direttore) Nicholas Furber (Direttore finanziario) e Janet Bates (Segretario aziendale). La Transazione è soggetta a una serie di termini e condizioni, tra cui, ma non solo il completamento di un finanziamento minimo PMI non inferiore a CAD 1.500.000, la stipula da parte delle parti di un accordo definitivo rispetto alla Transazione (tale accordo includerà dichiarazioni, garanzie, condizioni e patti tipici per una transazione di questa natura); il completamento di indagini di due diligence soddisfacenti da parte delle parti entro il 31 luglio 2021; il ricevimento di tutte le approvazioni necessarie del consiglio di amministrazione e degli azionisti; ReVolve ha ricevuto le approvazioni appropriate dai suoi azionisti; approvazioni giudiziarie o governative; consolidamento delle azioni di Philippine Metals; completamento del finanziamento e ricevimento dell'approvazione del TSX Venture Exchange, PMI avrà passività non superiori a CAD 10.000 immediatamente prima della Data di Efficacia in base all'accordo di fusione, gli Accordi di Lock-Up di PMI saranno stati stipulati e sarà stata ottenuta la necessaria approvazione degli azionisti di PMI per alcune questioni riguardanti la Business Combination. A partire dal 17 agosto 2021, Philippine Metals non chiederà l'approvazione degli azionisti della Transazione in quanto ha stabilito che la società soddisfa i requisiti del TSX Venture Exchange. Al 7 settembre 2021, ReVolve ha completato un collocamento privato di unità per un totale di 3.837.219 a investitori esistenti e nuovi di ReVolve. Il capitale ordinario totale emesso di ReVolve dopo il completamento della raccolta fondi è di 17.945.981 azioni. Al 17 febbraio 2022, TSX Venture Exchange ha approvato condizionatamente l'accordo. Supponendo che tutte le condizioni siano soddisfatte, Philippine Metals e ReVolve prevedono di chiudere l'acquisizione proposta entro i prossimi 30 giorni. Al 22 febbraio 2022, la transazione dovrebbe chiudersi l'11 marzo 2022. Alexander Lalka di Miller Thomson LLP ha agito come consulente legale di Revolve. David Gunasekera di DuMoulin Black LLP ha agito come consulente legale di PMI. Revolve Renewable Power Limited ha completato l'acquisizione di Philippine Metals Inc. (TSXV:PHI) in una transazione di fusione inversa il 7 marzo 2021. Si prevede che le azioni di Revolve Renewable comincino a essere scambiate su TSXV con il nuovo simbolo di ticker "REVV" il 15 marzo 2022 o intorno a tale data.