Sierra Madre Gold and Silver Ltd. ha annunciato di aver firmato un accordo definitivo di piena concorrenza datato 25 maggio 2022 (l'Accordo Definitivo) con First Majestic Silver Corp. (First Majestic) per l'acquisizione di una partecipazione del 100% nella proprietà di 39.714 ettari di La Guitarra Silver-Gold (La Guitarra) nel distretto minerario di Temascaltepec, in Messico (la Transazione). Punti salienti: La Guitarra è una miniera sotterranea di alto grado e di passata produzione, con un impianto di processo in loco che ha funzionato fino ad agosto 2018; Risorse Minerali Storiche Misurate e Indicate di circa 7,45 milioni di once (oz) di argento equivalente (AgEq) e Risorse Minerali Storiche Inferite di circa 10,02 milioni di once AgEq.02 milioni di once AgEq, sulla base di 128.671 metri di perforazione; Impianto di frantumazione, macinazione e flottazione da 500 tonnellate al giorno, funzionale ed espandibile; Autorizzazione completa per l'estrazione sotterranea; Attualmente in assistenza e manutenzione, disponibile per un pronto riavvio; Potenziale di esplorazione di oltre 15 chilometri di strutture conosciute non testate; Relazioni positive con la comunità e con gli stakeholder locali; First Majestic diventerà l'azionista strategico e maggiore di Sierra Madre.

La Guitarra si trova nell'estremità sudorientale della Cintura d'Argento messicana, con una miniera sotterranea attiva fino ad agosto 2018 nel sito. La produzione passata era dell'ordine di 1 milione - 1,5 milioni di once AgEq all'anno tra il 2015 e il 2018. L'infrastruttura attuale comprende due centri sotterranei (La Guitarra e Coloso), il mulino di flottazione da 500 tonnellate al giorno (t/d), l'impianto di sterili autorizzato, diversi edifici di lavoro, attrezzature e infrastrutture correlate.

Sierra Madre acquisirà tutte le azioni emesse e in circolazione di La Guitarra Compania Minera S.A. de C.V. (Subco), una filiale interamente controllata da First Majestic, costituita secondo le leggi del Messico, che detiene una partecipazione del 100% in La Guitarra. In cambio, Sierra Madre emetterà a First Majestic 69.063.076 azioni ordinarie di Sierra Madre (Azioni di Considerazione) ad un prezzo presunto di 0,65 dollari, per un valore complessivo di 35 milioni di dollari. Termini dell'acquisizione: 69.063.076 Azioni di Considerazione saranno emesse da Sierra Madre.

First Majestic può distribuire tutte le Azioni di Considerazione in eccesso rispetto alla partecipazione emessa e in circolazione di Sierra Madre del 19,9% (su base non diluita) pro-rata ai suoi azionisti (Azioni in eccesso). Dopo la chiusura, First Majestic avrà un diritto di partecipazione per mantenere la sua partecipazione pro-quota in Sierra Madre (fino ad un massimo del 19,9%) in qualsiasi futura emissione di azioni di Sierra Madre, fatte salve le consuete eccezioni. Le Azioni di Considerazione detenute da First Majestic saranno soggette alle seguenti restrizioni contrattuali di rivendita, oltre a qualsiasi restrizione di rivendita prevista dalle leggi sui titoli o dalle politiche del TSX Venture Exchange (Borsa): 25% soggetto a una restrizione di rivendita di 6 mesi; 25% soggetto a una restrizione di rivendita di 12 mesi; 25% soggetto a una restrizione di rivendita di 18 mesi; 25% soggetto a una restrizione di rivendita di 24 mesi.

Le restrizioni alla rivendita di cui sopra non si applicheranno alle Azioni in eccesso, ma saranno soggette alle consuete esclusioni in caso di offerta pubblica di acquisto o di fusione o di acquisizione che coinvolga le azioni comuni di Sierra Madre. Alla chiusura, Subco concederà a First Majestic una royalty del 2% sul rendimento netto da fonderia (il NSR) su tutta la produzione mineraria di La Guitarra. Subco avrà il diritto di riacquistare l'1% della royalty NSR al prezzo di 2.000.000 dollari USA in qualsiasi momento durante la durata della royalty.