Arm Holdings Plc, il progettista di chip di proprietà di SoftBank Group Corp che sta cercando di ottenere circa 5 miliardi di dollari nel suo debutto in borsa, ha visto una domanda da parte degli investitori sei volte superiore all'importo richiesto, hanno detto venerdì persone che hanno familiarità con la questione.

Sebbene l'eccesso di sottoscrizione non garantisca una forte performance per l'offerta pubblica iniziale (IPO) blockbuster di Arm negli Stati Uniti, rende più probabile che l'azienda raggiunga almeno il suo target di prezzo di 47-51 dollari per azione, hanno detto le fonti.

Questa fascia di prezzo valuta Arm tra i 50 e i 54,5 miliardi di dollari su una base completamente diluita. Ciò rappresenterebbe una riduzione rispetto alla valutazione di 64 miliardi di dollari con cui SoftBank ha acquisito il mese scorso la quota del 25% che non possedeva ancora nell'azienda dal Vision Fund da 100 miliardi di dollari che gestisce.

Non è ancora chiaro se Arm attirerà una domanda di investitori sufficiente per cercare una valutazione più alta prima della quotazione dell'IPO il 13 settembre. Le fonti hanno detto che Arm deciderà all'inizio della prossima settimana se aumentare il range di prezzo dell'IPO.

Le fonti hanno richiesto l'anonimato perché la questione è riservata. Arm ha rifiutato di commentare. Il Financial Times ha riferito in precedenza, venerdì, che l'IPO è stata sottoscritta in eccesso.

Arm ha lanciato i suoi sforzi di marketing questa settimana per quella che è destinata a diventare la più grande IPO degli Stati Uniti in due anni, cercando di convincere gli investitori che ha una crescita davanti a sé, al di là del mercato della telefonia mobile, che domina con una quota del 99%.

La debolezza della domanda di telefonia mobile durante il rallentamento economico globale ha fatto sì che le entrate di Arm

di Arm a ristagnare

. Le vendite complessive hanno totalizzato 2,68 miliardi di dollari nei 12 mesi fino alla fine di marzo, rispetto ai 2,7 miliardi di dollari del periodo precedente.

Arm ha detto ai potenziali investitori

a New York giovedì

che il mercato del cloud computing, di cui detiene solo una quota del 10% e quindi un maggiore spazio di espansione, dovrebbe crescere ad un tasso annuo del 17% fino al 2025, in parte grazie ai progressi dell'intelligenza artificiale. Il mercato automobilistico, di cui detiene il 41%, dovrebbe espandersi del 16%, rispetto alla crescita del 6% prevista per il mercato mobile.

Arm ha anche dichiarato agli investitori che le sue royalty, che rappresentano la maggior parte dei suoi ricavi, si sono accumulate da quando ha iniziato a raccoglierle nei primi anni '90. I ricavi da royalty sono stati di 1,68 miliardi di dollari nell'ultimo anno fiscale, in aumento rispetto agli 1,56 miliardi di dollari dell'anno precedente.

Un'area di controllo per gli investitori è stata l'esposizione di Arm alla Cina, date le tensioni geopolitiche con gli Stati Uniti che hanno portato a una corsa per assicurarsi le forniture di chip. Le vendite in Cina hanno contribuito al 24,5% del fatturato di Arm, pari a 2,68 miliardi di dollari, nell'anno fiscale 2023. (Relazioni di Echo Wang e Anirban Sen a New York; Redazione di Greg Roumeliotis e Richard Chang)