TAS Tecnologia Avanzata dei Sistemi S p A : Approvato il progetto di bilancio e il consolidato 2021 -

Milano, 15 aprile 2022

COMUNICATO STAMPA

TAS

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO IL BILANCIO CONSOLIDATO

E IL PROGETTO DI BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO AL 31 DICEMBRE 2021

RICAVI TOTALI IN CRESCITA DEL 5,4% A 65 MILIONI DI EURO

EBITDA 15,7 MILIONI DI EURO (EBITDA MARGIN 24,1%)

•  Ricavi totali a 65 milioni di Euro rispetto ai 61,7 milioni di Euro dell'esercizio precedente (+5,4%). I ricavi all'estero crescono del 19,7% (+2,5 milioni di Euro)

•  Ricavi core in crescita dell'4,8% a 63,8 milioni di Euro rispetto ai 60,9 milioni di Euro

  del 2020

•  Margine Operativo Lordo (EBITDA) a 15,7 milioni di Euro, rispetto ai 16,3 milioni di Euro del 2020

•  Risultato Operativo (EBIT) positivo per 5,6 milioni di Euro rispetto al valore di 7,9 milioni di Euro dell'esercizio precedente

•  Utile netto consolidato a 4,4 milioni di Euro rispetto ad un utile di 8,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020

•  Posizione Finanziaria netta negativa per 1,8 milioni di Euro (escludendo l'impatto dell'IFRS 16), rispetto ad un valore positivo di 1,6 milioni di Euro del 31 dicembre 2020, principalmente dovuto all'acquisizione effettuata nel quarto trimestre 2021. Liquidità

  a 13,3 milioni di Euro rispetto a 10,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020

•  Approvate la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari ai sensi dell'art.

  123-bis del TUF e la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ex d.lgs. 254/2016

Il Consiglio di Amministrazione di TAS S.p.A. (di seguito la "Società " o"TAS"), società leader in

Italia nella fornitura di software e servizi per applicazioni bancarie e finanziarie, presente anche in Europa e in America, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Valentino Bravi, ha approvato il progetto di bilancio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2021.

Il Presidente e AD Valentino Bravi ha così commentato: "L'anno 2021 è stato un anno

contrassegnato da una crescita dei ricavi (in linea con la media del mercato), mentre i margini non hanno registrato lo stesso incremento, ancorché sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente,

dovuto sostanzialmente a: in Italia al significativo investimento particolarmente impegnativo per il completamento della piattaforma "Global Payments Platform" e l'integrazione della stessa con la "Core Banking Systems Platform" per gli Istituti di Pagamento e gli istituti di Moneta Elettronica;

mentre nel business internazionale all'investimento legato al processo di integrazione di Infraxis e delle iniziative di cross Selling, ancora in fase di completamento, e in alcune aree geografiche di interesse del Gruppo qualche ritardo di implementazione del go to market ancora causato dalla situazione pandemica globale. Il consolidamento di Elidata, a seguito dell'integrazione della

Business Unit di TAS, ha generato una nuova realtà leader del Capital Market pronta a cogliere nuove opportunità non solo nel mercato domestico, ma anche internazionale".

Dati al 31/12/20211

Il seguente prospetto riassume i principali risultati economico-finanziari del Gruppo al 31 dicembre 2021:

GRUPPO TAS (migliaia di Euro)	31.12.2021	31.12.2020	Var.	Var %
Ricavi totali - di cui caratteristici - di cui non caratteristici Margine operativo lordo (Ebitda2) % sui ricavi totali Risultato operativo (Ebit) % sui ricavi totali Risultato ante imposte % sui ricavi totali Utile/(Perdita) netta di Gruppo dell'esercizio % sui ricavi totali	64.953 63.825 1.128 15.666 24,1% 5.561 8,6% 5.336 8,2% 4.354 6,7%	61.654 60.929 725 16.333 26,5% 7.936 12,9% 9.125 14,8% 8.817 14,3%	3.299 2.896 403 (667) (2,4%) (2.375) (4,3%) (3.789) (6,6%) (4.463) (7,6%)	5,4% 4,8% 55,6% (4,1%) (9,0%) (29,9%) (33,5%) (41,5%) (44,5%) (50,6%) (53,1%)

GRUPPO TAS (migliaia di Euro)	31.12.2021	31.12.2020	Var.	Var %
Totale Attivo Totale Patrimonio Netto Patrimonio Netto attribuibile ai soci della controllante Posizione Finanziaria Netta3 - di cui liquidità - di cui debiti verso banche ed altri finanziatori - di cui debiti per leasing (IFRS 16) Posizione Finanziaria Netta excl. debiti per IFRS 16	126.375 51.791 49.550 (9.114) 13.311 (15.156) (7.269) (1.845)	105.481 38.611 37.968 (6.412) 10.647 (9.035) (8.024) 1.612	20.894 13.180 11.582 (2.702) 2.664 (6.121) 755 (3.457)	19,8% 34,1% 30,5% (42,1%) 25,0% (67,7%) 9,4% >(100)%

Dipendenti a fine esercizio (numero)

604

560

44

7,9%

1 La European Securities and Markets Authority (ESMA) ha pubblicato le linee guida sugli Indicatori Alternativi di

Performance ("IAP") per gli emittenti quotati. Gli IAP si riferiscono a misure utilizzate dal management e dagli investitori per analizzare i trends e le performance del Gruppo, che non derivano direttamente dal bilancio. Queste misure sono rilevanti per assistere la direzione e gli investitori per analizzare l'andamento del Gruppo. Gli investitori non devono considerare questi IAP come sostituti, ma piuttosto come informazioni aggiuntive dei dati inclusi nel bilancio

2 IAP: L'EBITDA (Earrning Before Interest Taxes Depreciations and Amortizations - Margine Operativo Lordo) rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dagli IFRS ma utilizzato dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Tale indicatore è definito per il Gruppo come Utile/(Perdita) del periodo al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.

3 La Società ha provveduto all'applicazione del nuovo schema di Posizione Finanziaria netta previsto dal Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'Orientamento ESMA pubblicato il 4 marzo 2021.

Dipendenti (media dell'esercizio)

567

525

42

8,0%

I Ricavi totali del Gruppo si attestano a 65 milioni di Euro rispetto ai 61,7 milioni di Euro dell'esercizio precedente con un incremento del 5,4%.

I Ricavi caratteristici, costituiti da licenze software e relative manutenzioni (34,4%), royalties, canoni di utilizzo e servizi SAAS (12,9%), canoni di assistenza e servizi professionali (52,7%), sono in crescita del 4,8%. Sostanzialmente in linea i ricavi in Italia (+0,8%) mentre i ricavi all'estero crescono del 19,7% (+2,5 milioni di Euro) principalmente per l'incremento (+3,3 milioni di Euro) del Gruppo Infraxis, consolidato per l'intero esercizio rispetto al solo secondo semestre del 2020.

L'Ebitda dell'esercizio è sostanzialmente in linea all'esercizio precedente pari ad Euro 15,7 milioni di Euro rispetto ai 16,3 milioni, con un'incidenza sui ricavi totali del 24,1%. Era il 26,5% nel 2020.

Il Risultato operativo dell'esercizio, che include ammortamenti per 10,1 milioni di Euro (8,4 milioni di Euro nel 2020), risulta positivo per 5,6 milioni di Euro rispetto ad un valore di 7,9 milioni di Euro dell'esercizio precedente.

Il Risultato netto dell'esercizio, dopo imposte correnti e differite per 0,9 milioni di Euro (Euro 0,3 milioni nell'esercizio precedente), è positivo per 4,4 milioni di Euro rispetto ad un utile di 8,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020. Il dato dell'esercizio precedente includeva 0,6 milioni di Euro relativi alla rivalutazione, al fair value, della partecipazione di SIA S.p.A., ora NEXI S.p.A. a seguito della fusione per incorporazione con data 1 gennaio 2022, (negativo per 0,1 milioni di Euro nel 2021), ed un impatto positivo di 1,3 milioni di Euro (0,5 milioni di Euro nel 2021) legato alla valutazione, al fair value, del debito per la put option prevista nel patto parasociale stipulato tra la Società ed i soci del Gruppo Infraxis riguardante la partecipazione del 27,2% del capitale sociale di TAS International.

La Posizione Finanziaria Netta, escludendo l'impatto derivante dall'IFRS 16, è negativa per 1,8 milioni di Euro rispetto ad un valore positivo di 1,6 milioni di Euro del 31 dicembre 2020. Il peggioramento di 3 milioni di Euro è principalmente legato ai finanziamenti apportati dalla neo acquisita Elidata S.p.A. Includendo l'impatto dell'IFRS 16 la posizione finanziaria netta è negativa per 9,1 milioni di Euro rispetto a 6,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2020. La liquidità si attesta a 13,3 milioni di Euro, in miglioramento rispetto ai 10,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 ed include 2,2 milioni di Euro della neo acquisita Elidata.

Andamento economico finanziario di TAS S.p.A

La Capogruppo TAS S.p.A., a seguito del conferimento della propria business unit Capital Market, per una quota pari al 48,3%, alla società controllata Elidata, con efficacia dal primo novembre 2021, ha realizzato ricavi per 22,3 milioni di Euro (-7,1%), un EBITDA pari a 1,1 milioni di Euro (-37,1%) e un utile netto pari a 10,7 milioni di Euro rispetto a 16,6 milioni di Euro dell'esercizio precedente.

Andamento dell'attività operativa

Nel corso dell'esercizio sono proseguiti gli investimenti del Gruppo nelle diverse aree e si è rafforzata l'azione di mercato nei paesi europei nonché la definizione di partnership strategiche per lo sviluppo del business del Gruppo. In particolare:

• • per l'area Mercati Finanziari e Tesoreria: il proseguimento dei progetti di sviluppo della piattaforma Aquarius, per gestire la liquidità, secondo i principi di Basilea 3, in modo integrato per titoli, cash e collateral. Aquarius è concepito in particolare per il mercato Europeo e integrato alle piattaforme Target2 e Target 2 Securities oltre che per il nuovo sistema unificato di Collateral Management ECMS il cui avvio è previsto per novembre 2023. Grazie

all'operato del gruppo di lavoro interbancario per il progetto dell'eurosistema Consolidation

T2/T2S, creato e coordinato da TAS con il supporto dei Partner KPMG e Accenture, la soluzione Aquarius si qualifica come la piattaforma più flessibile, completa ed aggiornata a disposizione delle Banche impegnate negli sfidanti impatti di compliance generati dalla nuova infrastruttura di regolamento della Banca Centrale Europea che sostituirà in modalità big bang i sistemi attuali a partire da novembre 2022;

• • per l'area Monetica: la predisposizione di una nuova proposizione per la filiale bancaria evoluta: il Remote Teller, uno sportello bancario gestito a distanza che permette all'Istituto, nonostante l'imperativo cost-cutting con conseguente riduzione delle filiali fisiche sul territorio, di non perdere quella fascia di clientela ancora meno avvezza all'internet banking e in cerca di un rapporto fiduciario con il proprio istituto di credito. La soluzione Fraud Protect, corredata di modelli predittivi riguardanti transazioni di pagamento basati su carte ma anche su bonifici e pagamenti istantanei, prosegue nel percorso di rafforzamento con particolare attenzione alle implicazioni della normativa PSD2 in tema di Strong Customer Authentication exemption e Transaction Risk Analysis; predisposti anche i componenti Payment Intelligence e Harmonizer Hub pensati per semplificare le analisi comportamentali sui Big data delle transazioni della clientela, nonché l'ulteriore modulo all'interno di Fraud Protect dedicato al

  Sanction Screening delle transazioni di pagamento, attività obbligatoria in ambito Transaction Banking ai fini Anti Money Laundering. Per il mercato estero, Infraxis ha proseguito nello sviluppo del prodotto Paystorm per la sua clientela internazionale e quella specifica per il mercato brasiliano con il partner Swap. Inoltre Infraxis AG ha arricchito le funzionalità del prodotto di testing IQS. Sono inoltre progredite sotto il coordinamento di TAS International le attività di integrazione tra la suite Card 3.0 I.E. (International Edition) e il prodotto PayStorm, con il rebranding dell'intera suite Card 3.0 I.E. sotto il nome PayStorm;

• • per l'area dei Sistemi di Pagamento: il proseguimento delle attività di sviluppo e ampiamento della soluzione TAS TPP Enabler, a seguito dell'interesse dimostrato dalle

  Banche e Terze Parti candidate ad operare come PISP/AISP/CISP in risposta alle sollecitazioni e opportunità introdotte dalla PSD2 e l'implementazione della piattaforma GPP-

  Global Payment Platform per i soggetti nuovi entranti non bancari; proseguono anche gli sviluppi della piattaforma Network Gateway3.0 riferiti alle evoluzioni dell'interfaccia di accesso ESMIG ai nuovi Target Services dell'Eurosistema (T2/T2S/TIPS/ECMS);

• • per l'area Financial Value Chain: il rafforzamento dell'offerta della suite PayTAS per l'eGovernment per l'accesso al Nodo dei Pagamenti da parte di PSP (Payment Service

  Providers) ed Enti della Pubblica Amministrazione centrale e locale, in linea con le evoluzioni dettate da PagoPA S.p.A, la società pubblica, con la mission di una capillare diffusione del sistema di pagamenti e servizi digitali nel Paese. Progredita anche la rivisitazione funzionale e tecnologica (a microservizi) della soluzione di e-Banking e Corporate Banking per clientela business, anche in ottica PSD2 e consumer, nonché la predisposizione di use case che si avvantaggiano del nuovo schema europeo della Request to Pay (RTP);

• • per l'area 2ESolutions: il proseguimento del progetto di riposizionamento dell'offerta di TAS da soluzione proprietaria a proposizione di mercato, con focus sul Cloud, la Customer eXperience e la Social business collaboration, con prospettiva di respiro internazionale, costruita a partire dalle Oracle Cloud Applications.

A livello geografico prosegue l'azione di mercato in Europa, nel Nord America e in America Latina dove l'offerta di Issuing e Processing coniugata con la proposizione in Cloud risulta differenziante, grazie alla elevata flessibilità di modello operativo e alla significativa riduzione del time-to-market nell'emissione di nuovi prodotti di carte di pagamento. In Brasile, per effetto dell'acquisizione da parte di TAS Brasil di quote societarie della società Swap Processamento de Dados, e il commitment da parte di quest'ultima a basare la propria offerta di monetica e processing sulla piattaforma PayStorm, da un lato sono stati lanciati nuovi servizi per i clienti diretti di Swap e dall'altro si è intensificata l'attività commerciale con vari nuovi clienti potenziali che consentiranno di attivare anche nuovi prodotti e servizi forniti direttamente da Swap.

Continua anche l'attività di sviluppo e rafforzamento del canale, avviata nel 2020 con l'integrazione tra la piattaforma PayStorm e le soluzioni T24/Transact e Infinity del Partner Temenos, facilitata dalla partnership con ITSS, tra i maggiori System Integrator del leader mondiale di soluzioni di core banking. Lo scouting di mercato congiunto coi Partner prosegue anche nei confronti di Fiserv e TCS, senza limitazioni geografiche.

A livello Italia prosegue l'affermazione di Aquarius come soluzione di tesoreria in grado di traguardare la sfida della Consolidation T2/T2S, e l'azione di promozione della Global Payment Platform verso attori non bancari nuovi entranti nell'ecosistema pagamenti grazie alla PSD2.

Eventi di rilievo dell'ultimo trimestre 2021

• • A ottobre 2021 TAS partecipa come sponsor all'edizione virtuale del SIBOS, conducendo una sessione dedicata alle evoluzioni del progetto di sistema ECMS e portando la propria testimonianza di FinTech leader nella digitalizzazione della tesoreria bancaria.

• • Al Salone dei Pagamenti 2021, svoltosi in modalità virtuale a causa del persistere della pandemia, TAS presenta la soluzione Global Payment Platform ad una platea di oltre 160 professionisti collegati online, e la soluzione Remote Teller durante la sessione del Partner Accenture con oltre 150 partecipanti.

• • Il 21 ottobre 2021 TAS Group annuncia l'accordo stipulato con Solidus BidCo S.p.A., società controllata da Gilde Buy-Out Fund VI C.V. e Gilde Buy-Out Fund VI 2 C.V. (di recente ridenominati Rivean Capital), per l'acquisto indiretto da parte di quest'ultima dell'intero capitale sociale di OWL S.p.A., azionista di controllo di TAS S.p.A. Tale accordo vedrà la propria ratifica a fine gennaio 2022, seguita dall'avvio dell'OPA sul titolo quotato in Euronext.

• • Il 1 novembre 2021 si perfeziona infine l'integrazione di EliData nel Gruppo, per rafforzare lo sviluppo strategico dell'offerta nell'ambito dei Capital Market, consentendo di allargare la base clienti e contribuendo alla crescita della presenza TAS nei mercati europei.

Eventi successivi alla chiusura dell'esercizio 2021

Dalla chiusura dell'esercizio si segnala che:

-

in data 16 marzo 2022 TAS ha firmato un accordo con Piteco, software house italiana di soluzioni gestionali per la tesoreria aziendale e la pianificazione finanziaria. Si avvia così una collaborazione strategica con il preciso obiettivo di supportare l'esecuzione delle strategie di crescita internazionale delle aziende semplificando per loro l'accesso alla rete SWIFT - Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication - il principale sistema di interscambio utilizzato dalle banche per effettuare pagamenti transfrontalieri rapidi e sicuri.

Crisi Russo-Ucraina: Richiamo di attenzione sull'informativa finanziaria

In ottemperanza al richiamo di attenzione di Consob del 18 marzo 2022, relativo all'informativa finanziaria che gli emittenti devono fornire alla luce della guerra in Ucraina, (in linea con le raccomandazioni pubblicate dall'ESMA, in data 14 marzo 2022, che illustra le attività di vigilanza e di coordinamento intraprese in questo contesto) la Società comunica in merito ai seguenti punti:

i.

divulgare il prima possibile qualsiasi informazione privilegiata riguardante gli impatto della crisi sui fondamentali, sulle prospettive e sulla situazione finanziaria, in linea con gli obblighi di trasparenza ai sensi del regolamento sugli abusi di mercato, a meno che non sussistano le condizioni per ritardare la pubblicazione delle stesse; e