LEO Pharma A/S ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Timber Pharmaceuticals, Inc. (NYSEAM:TMBR) per 8,1 milioni di dollari il 20 agosto 2023. Valore totale della transazione fino a 36 milioni di dollari con (i) un corrispettivo iniziale di 14 milioni di dollari e (ii) fino a 22,0 milioni di dollari aggiuntivi in diritti di valore contingente (CVR) pagabili al raggiungimento di determinate pietre miliari. I CVR che gli azionisti di Timber riceveranno prevedono il pagamento di un massimo di ulteriori 22 milioni di dollari in relazione a specifiche pietre miliari per TMB-001, di cui un massimo di 12 milioni di dollari è legato all'approvazione da parte della FDA di TMB-001 entro il 1° ottobre 2025 per il trattamento dell'ittiosi congenita, e un massimo di 10 milioni di dollari è legato al primo raggiungimento di vendite nette di TMB-001 superiori a 100 milioni di dollari in quattro trimestri solari consecutivi entro il 31 dicembre 2028. Dopo il completamento della transazione, Timber diventerà un'azienda privata e le azioni ordinarie di Timber non saranno più quotate su alcun mercato pubblico. Al termine dell'Accordo di Fusione in conformità con i suoi termini, in determinate circostanze specifiche, Timber dovrà pagare a LEO una commissione di 420.000 dollari. A partire dal 17 novembre 2023, Timber Pharmaceuticals e BioPharmX Inc. hanno presentato istanza volontaria di risoluzione ai sensi del Capitolo 11 del Codice fallimentare degli Stati Uniti. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di entrambe le società e si prevede che si concluda nel quarto trimestre del 2023, subordinatamente alle consuete condizioni di chiusura, compresa l'approvazione da parte dei detentori della maggioranza delle azioni ordinarie di Timber.

Steven Skolnick e Annie Nazarian Davydov di Lowenstein Sandler LLP sono i consulenti legali di Timber. Uri Doron di Covington & Burling LLP è il consulente legale di LEO Pharma. Timber ha incaricato Alliance Advisors LLC di assistere nella sollecitazione di deleghe per posta, telefono o altri mezzi elettronici, o di persona, per un compenso di 12.500 dollari, più le spese vive approvate e ragionevoli relative alla sollecitazione. Ladenburg riceverà un compenso di 165.000 dollari in relazione alla consegna del nostro parere, Ladenburg Thalmann & Co. Inc. ha agito come consulente finanziario e ha fornito una fairness opinion a Timber Pharmaceuticals.

LEO Pharma A/S ha annullato l'acquisizione di Timber Pharmaceuticals, Inc. (NYSEAM:TMBR) il 17 novembre 2023. La proposta di adozione dell'accordo di fusione non è stata approvata dalla maggioranza degli azionisti di Timber. LEO Pharma A/S ha stipulato un accordo di acquisto di asset stalking horse per acquisire sostanzialmente tutti gli asset di Timber Pharmaceuticals, Inc. per un prezzo di acquisto di 14,4 milioni di dollari il 17 novembre 2023.