VinFast Auto Pte. Ltd. ha firmato una Lettera d'Intenti per acquisire Black Spade Acquisition Co (NYSE:BSAQ) in una transazione di fusione inversa per circa 23 miliardi di dollari il 29 aprile 2023. VinFast Auto Pte. Ltd. ha stipulato un Accordo di Combinazione Aziendale per acquisire Black Spade Acquisition il 12 maggio 2023. La business combination valuta VinFast a un valore aziendale di circa 27 miliardi di dollari e a un valore azionario di 23 miliardi di dollari, senza includere i circa 169 milioni di dollari di contanti di Black Spade (supponendo che nessun azionista di Black Spade scelga di riscattare le proprie azioni Black Spade in contanti, come consentito). La transazione è soggetta all'approvazione della quotazione delle Azioni Ordinarie VinFast e dei Warrant VinFast da emettere in relazione alla Business Combination sul Nasdaq Stock Market o sulla Borsa di New York, al completamento della conversione di VinFast da società privata di Singapore a società pubblica di Singapore, all'assenza di qualsiasi legge o ordine governativo che impedisca, proibire o rendere illegale la realizzazione della Business Combination, l'efficacia della dichiarazione di registrazione, il ricevimento della necessaria approvazione da parte degli azionisti di Black Spade e l'approvazione da parte degli azionisti di VinFast, la società sopravvissuta alla Fusione avrà almeno 5.000.001 dollari di attività nette tangibili e le consegne di chiusura, compreso il Contratto sui Diritti di Registrazione, saranno state eseguite e consegnate. Il Consiglio di Amministrazione di BSAQ e VinFast ha approvato all'unanimità l'accordo. Black Spade prevede di iniziare la negoziazione con gli attuali simboli "BSAQU", "BSAQ" e "BSAQWS" per le sue quote, azioni ordinarie di Classe A e warrant, rispettivamente, all'apertura delle contrattazioni sul NYSE American il 21 giugno 2023. L'Assemblea generale straordinaria degli azionisti di Black Spade si terrà il 13 luglio 2023. L'assemblea generale degli azionisti di Black Spade Acquisition Co per approvare la transazione si terrà il 10 agosto 2023. La chiusura della transazione è prevista per la seconda metà del 2023. Al 15 giugno 2023, VinFast e Black Spade prevedono di completare la fusione entro il 20 luglio 2023. Al 28 luglio 2023, la U.S. Securities and Exchange Commission ("la SEC") ha dichiarato efficace la dichiarazione di registrazione sul Modulo F-4 di VinFast in relazione alla sua proposta di combinazione aziendale con Black Spade. Si prevede che la transazione si concluda con la quotazione in borsa di VinFast nell'agosto 2023, in base alle approvazioni degli azionisti e ad altre condizioni di chiusura abituali. Dopo la transazione, VinFast rimarrà come società combinata. Si prevede che le azioni ordinarie e i warrant di VinFast inizieranno a essere negoziati sul Nasdaq all'apertura del mercato il 15 agosto 2023 circa, con i simboli "VFS" e "VFSWW". Al 10 agosto 2023, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Black Spade Acquisition e si prevede che si chiuda il 14 agosto 2023.

Chardan è consulente M&A di VinFast e JonesTrading Institutional Services è consulente finanziario di BSAQ. Sharon Lau e Stacey Wong, Noah Carr, Julia Thompson, Jiyeon Lee-Lim, David Della Rocca, Paul Davies, Betty Huber e Sarah Fortt di Latham & Watkins LLP hanno agito come consulenti legali di VinFast. James C. Lin, Patrick E. Sigmon, Frank J. Azzopardi, Adam Kaminsky e Paul D. Marquardt di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali di BSAQ. Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per BSAQ, mentre Morrow Sodali LLC ha agito come agente di sollecitazione di deleghe per BSAQ per una commissione di 15.000 dollari, più gli esborsi.

VinFast Auto Pte. Ltd. ha completato l'acquisizione di Black Spade Acquisition Co (NYSE:BSAQ) in una transazione di fusione inversa il 14 agosto 2023.