Il rendimento del titolo decennale della Germania è sceso di circa 1 punto base al 2,18%.
Il rendimento di riferimento della zona euro è sceso di circa 80 punti base a novembre e dicembre, ma è salito di oltre 15 punti base a gennaio, in quanto i trader hanno dapprima prezzato tagli significativi dei tassi da parte delle principali banche centrali in Europa e negli Stati Uniti nel 2024, a causa del rallentamento dell'inflazione, e poi, quest'anno, hanno rivalutato tali richieste.
I prezzi di mercato riflettono ora una probabilità del 40% circa che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di interesse a marzo.
Tale mossa era stata completamente prezzata alla fine di dicembre, ma la sensazione che il prezzo si fosse spinto troppo in là, unita ai dati sull'occupazione più forti del previsto in Europa e negli Stati Uniti, ha indotto i trader a rivalutare la situazione.
Una marea di offerta ha anche pesato sui prezzi delle obbligazioni, che si muovono inversamente ai rendimenti.
L'evento principale di questa settimana, che potrebbe provocare un'importante rivalutazione della tempistica dei tagli dei tassi d'interesse, è rappresentato dai dati sull'inflazione al consumo degli Stati Uniti, previsti per giovedì, e i mercati sono in una sorta di fase di attesa fino ad allora.
"Il calendario dei dati di oggi è certamente poco ricco. L'unico elemento di maggiore interesse (è) la lettura della produzione industriale francese di novembre", hanno detto gli analisti di DZ bank in una nota mattutina ai clienti.
Hanno aggiunto che anche i commenti di diversi responsabili politici della BCE saranno "interessanti".
Il membro del Comitato esecutivo della BCE, Isabel Schnabel, considerata la voce più influente nel campo conservatore dei politici, condurrà una Q&A online alle 14.00 GMT. Le osservazioni di Schnabel a Reuters all'inizio di dicembre hanno contribuito a far sì che i mercati anticipassero le aspettative di un taglio dei tassi.
Il Vicepresidente della BCE Luis de Guindos ha detto in precedenza, mercoledì, che il rallentamento dell'inflazione della zona euro probabilmente si fermerà all'inizio dell'anno.
Il rendimento decennale dell'Italia è sceso di 3 punti base al 3,82%. Come il suo omologo tedesco, è rimbalzato un po' nel 2024, dopo essere crollato per lasciare il divario tra i rendimenti tedeschi e italiani a 162 punti base.
Il rendimento a due anni della Germania è salito di una frazione al 2,61% e quello dell'Italia è sceso di 3 bps al 3,18%.
Nel frattempo, l'associazione di categoria ICMA ha dichiarato mercoledì che le banche centrali dovranno intervenire più frequentemente nei mercati dei titoli di Stato.
