Gli investitori attendono i dati occupazionali degli Stati Uniti nel corso della sessione, che potrebbero influenzare le aspettative sul percorso politico della Federal Reserve.
L'attenzione si concentra anche sulla stima flash dei dati sull'inflazione del blocco prevista per le 1000 GMT, con previsioni degli analisti intorno al 2,8-2,9% dopo che diversi Paesi dell'area euro, tra cui Germania e Francia, hanno pubblicato i loro dati.
"A parità di altre condizioni, i dati (sull'inflazione) suggeriscono che l'indice armonizzato dei prezzi al consumo dell'area euro (HICP) probabilmente stamperà in linea con la nostra previsione di consenso inferiore al 2,8% su base annua", ha dichiarato Andrzej Szczepaniak, economista di Nomura.
"L'inflazione core HICP dell'area dell'euro potrebbe alla fine essere marginalmente più alta", ha aggiunto, menzionando i dati spagnoli rilasciati in precedenza, che erano più solidi.
I forward sul tasso a breve termine dell'euro della Banca Centrale Europea (ESTR) di dicembre 2024 sono saliti al 2,4% nella tarda serata di giovedì - il che implica un taglio del tasso di deposito della BCE di 150 punti base quest'anno - dal 2,22% di inizio sessione. L'ultima volta erano al 2,41%. Il tasso depo è al 4%, 10 bps sopra l'ESTR.
"Pensiamo ancora che il prezzo della BCE (dei futuri tagli dei tassi) sia eccessivo", hanno detto gli analisti di Citi in una nota di ricerca.
"Il rally è stato guidato dalla Fed, e la riunione della BCE di dicembre orienta verso un taglio non prima della metà del 2024", hanno aggiunto.
Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni, il benchmark per l'area euro, è salito di 3 punti base al 2,13% dopo aver toccato brevemente un nuovo massimo di 3 settimane al 2,145%. Era sulla buona strada per concludere la settimana con un aumento di 11,5 punti base.
Le vendite al dettaglio tedesche sono diminuite più del previsto a novembre, con un calo del 2,5% rispetto al mese precedente.
I rendimenti dei Treasury statunitensi erano in rialzo nei primi scambi di Londra, con il rendimento di riferimento a 10 anni che si aggirava intorno al 4%, dopo essere saliti il giorno prima a causa dei dati sul mercato del lavoro che hanno attenuato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed a marzo.
Gli investitori si sono concentrati sul rapporto del Dipartimento del Lavoro sull'occupazione di dicembre, dopo la pubblicazione dei dati settimanali giovedì. I libri paga non agricoli sono probabilmente aumentati di 170.000 posti di lavoro a dicembre, secondo un sondaggio Reuters tra gli economisti, dopo l'aumento di 199.000 posti di lavoro a novembre.
Il rendimento dei titoli di Stato decennali dell'Italia, il parametro di riferimento per la periferia dell'area euro, è salito di 3,5 punti base al 3,83%, con il divario tra i rendimenti italiani e tedeschi a 167,5 punti base dopo essere sceso sotto i 160 punti base la scorsa settimana.
Le aspettative di un taglio aggressivo dei tassi nel 2024, un piano della BCE più lento del previsto per ridurre il reinvestimento del Programma di Acquisto di Emergenza Pandemia (PEPP) e un patto di stabilità dell'Unione Europea che concede più tempo per tagliare il debito pubblico hanno sostenuto la domanda di titoli di Stato italiani alla fine dello scorso anno.
