L'oro spot era fermo a $1.925,77 per oncia alle 9:56 a.m. EDT (1356 GMT), mentre i futures sull'oro degli Stati Uniti sono scesi dello 0,2% a $1.942,40.
"La Fed e le banche centrali globali, leggermente falcidiate, stanno attualmente sopprimendo l'oro", anche se alcuni segnali di stress economico stanno mantenendo il mercato complessivamente sostenuto, ha dichiarato Everett Millman, analista capo di mercato presso Gainesville Coins.
Millman prevede che i prezzi saranno scambiati tra 1.910 e 1.950 dollari per il resto del trimestre.
I funzionari della Fed hanno messo in guardia venerdì da ulteriori rialzi dei tassi, anche dopo aver votato per mantenere il tasso di riferimento fermo la scorsa settimana, con tre responsabili politici che hanno dichiarato di rimanere incerti sul fatto che la battaglia dell'inflazione sia finita.
Il metallo tende a sottoperformare quando l'aumento dei tassi di interesse aumenta i rendimenti dei beni rifugio rivali, come le obbligazioni statunitensi.
L'indice del dollaro è salito dello 0,4%, mentre i rendimenti del Tesoro decennale di riferimento erano vicini al picco di 16 anni.
"La mia previsione di base è che l'oro raggiungerà un nuovo massimo storico nel 2024, se si verificherà almeno una lieve recessione nell'economia globale. Se ci sarà una recessione, la Fed sarà costretta a tagliare i tassi prima", ha aggiunto Millman.
L'attenzione del mercato si sposta ora sull'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), l'indicatore dell'inflazione preferito dalla Fed, la cui pubblicazione è prevista per il 29 settembre.
Rispecchiando il sentimento degli investitori, le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, l'ETF più grande del mondo legato all'oro, sono scese al livello più basso dal gennaio 2020.
L'argento spot è sceso dello 0,1% a 23,50 dollari l'oncia, il platino ha perso l'1,1% a 916,22 dollari e il palladio è sceso dello 0,6% a 1.241,14 dollari.
La diminuzione delle importazioni cinesi di palladio a seguito di un probabile destoccaggio potrebbe essere un fattore che pesa sui prezzi, insieme alla sostituzione in corso dal palladio al platino nei catalizzatori per auto, ha scritto UBS in una nota.
