Dopo un'apertura in forte rialzo, il Nikkei è sceso un po' nella sessione mattutina, prima di salire fino all'1,69% a 36.571,80, un livello che non si vedeva dal febbraio 1990, negli ultimi scambi. Ha chiuso la giornata in rialzo dell'1,62% a 36.546,95.

Il rally è stato estremamente ampio, con 207 dei 225 componenti dell'indice che sono avanzati, contro 17 ribassisti e uno che è rimasto piatto. Inoltre, tutti i settori del Nikkei hanno guadagnato, con l'immobiliare e la tecnologia che sono stati i più performanti.

Venerdì, l'S&P 500 ha registrato la prima chiusura record in due anni, grazie alla febbre dell'AI che ha portato a grandi guadagni per le azioni di chip e altri titoli tecnologici di peso, con il produttore di server Super Micro Computer che ha alzato le sue previsioni di profitto.

In Giappone, SoftBank Group, investitore di startup focalizzate sull'AI, ha guadagnato il 2,41%, mentre il produttore di apparecchiature di test dei chip Advantest, che conta Nvidia tra i suoi clienti, è salito del 3,52%.

L'avanzata del 9,2% del Nikkei finora, quest'anno, lo ha posto a testa alta rispetto ai rivali dei mercati sviluppati, molti dei quali si trovano in territorio negativo.

Tuttavia, gli analisti hanno messo in guardia da un potenziale ripiegamento, in quanto gli indicatori tecnici suggeriscono che il mercato si è surriscaldato. L'indice di forza relativa (RSI), ad esempio, si trova a 76,2, ben al di sopra del livello di 70 che segnala condizioni di ipercomprato.

Quest'anno, le azioni giapponesi hanno ricevuto un'ulteriore spinta dalla diminuzione delle scommesse sulla fine imminente degli stimoli della Banca del Giappone, in particolare dopo il devastante terremoto di Capodanno sulla costa occidentale del Paese. La banca centrale annuncia la sua politica martedì.

In genere, il Nikkei si impenna con uno yen più debole, in quanto rende le esportazioni giapponesi più competitive e aumenta il valore delle entrate all'estero. Tuttavia, un cambiamento della BOJ apparentemente favorevole allo yen e da falco non danneggerà necessariamente il rally del Nikkei, secondo Kelvin Wong, stratega di OANDA.

"Il Nikkei 225 segue molto di più i benchmark azionari statunitensi ora, piuttosto che il tasso di cambio dollaro-yen", ha detto Wong.

"Anche se domani la BOJ segnalerà che sta iniziando ad abbandonare la politica di interessi negativi, penso che questo potrebbe essere positivo per il Nikkei, perché dà ai partecipanti al mercato la fiducia che il Giappone non scivolerà di nuovo nella deflazione".

Anche se il Nikkei sembra destinato a una flessione a breve termine, il trend rialzista rimane intatto e un test di 37.000 è probabile nelle prossime settimane, ha detto Wong.