(Alliance News) - JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust PLC martedì ha dichiarato che il valore patrimoniale netto nella prima metà del 2023 è aumentato annualmente, ma il trust ha sottoperformato rispetto al suo benchmark.

Il fondo si concentra sulla crescita del capitale grazie agli investimenti in società statunitensi più piccole con un vantaggio competitivo sostenibile.

Il NAV per azione al 30 giugno era di 420,7 pence, in aumento del 6,7% rispetto ai 394,1 pence dell'anno precedente. Rispetto ai 421,7 pence del 31 dicembre, era in calo dello 0,2%.

"La performance del NAV e del prezzo delle azioni della società durante il periodo è stata influenzata negativamente dalle azioni a piccola capitalizzazione che hanno sottoperformato quelle a grande capitalizzazione e, con l'aumento dei tassi d'interesse e i continui timori di recessione, è possibile che questa tendenza continui a breve termine", ha dichiarato il Presidente David Ross.

JPMorgan US Smaller Cos ha detto che il rendimento totale del NAV nel primo semestre è stato dello 0,4%, sottoperformando rispetto al suo benchmark, l'indice Russell 2000, che ha avuto un rendimento del 2,1%.

La società non ha dichiarato alcun dividendo intermedio, invariato rispetto all'anno precedente.

Guardando al futuro, JPMorgan US Smaller Cos ha notato la persistenza dell'inflazione e la tensione dei mercati del lavoro, ma ha affermato che le valutazioni delle small cap rispetto alle large cap continuano ad essere favorevoli, "soprattutto con una fetta così sottile di nomi tecnologici mega-cap che guidano il mercato complessivo".

Ha aggiunto: "Siamo consapevoli che il quadro degli utili per le small cap non è pronto per un rimbalzo immediato e le recenti revisioni degli utili sono state negative. Tuttavia, i titoli reagiranno positivamente prima che gli utili tocchino il fondo e la nostra naturale inclinazione verso le aziende di alta qualità dovrebbe fornire una protezione al ribasso nel frattempo. Prevediamo che i fattori macro continueranno a dominare l'attenzione degli investitori nel breve termine, ma riteniamo che il nostro processo possa sovraperformare nel corso del ciclo".

Le azioni di JPMorgan US Smaller Cos Investment Trust erano in rialzo dello 0,7% a 360,50 pence ciascuna martedì mattina a Londra.

Di Tom Budszus, giornalista di Alliance News

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