L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, si è ridotto dello 0,67% rispetto ai massimi di due mesi, ma è comunque salito del 2,7% per la settimana.
Sia il Brent che il greggio statunitense sono scivolati di quasi il 5% giovedì ai minimi di quattro mesi, in un movimento che è stato imputato alle preoccupazioni economiche e di approvvigionamento, anche se la vendita tecnica ha probabilmente giocato un ruolo quando si è rotto il baluardo degli 80 dollari.
I commercianti sospettano che i fondi algoritmici e trend-following abbiano guidato il sell off speculativo, con gran parte delle perdite che si sono verificate in una sola ora di scambi.
Il Brent è salito per l'ultima volta di 12 centesimi a 77,54 dollari al barile, lontano dal massimo di 97,69 dollari toccato a fine settembre, mentre il greggio statunitense è salito di 13 centesimi a 73,03 dollari.
Qualunque sia la causa, il crollo dovrebbe esercitare un'ulteriore pressione al ribasso sui prezzi al consumo in tutto il mondo e rafforzare le aspettative di un allentamento delle politiche il prossimo anno.
Al tema della disinflazione si sono aggiunti i commenti dei dirigenti di Walmart, che hanno dichiarato che i costi sono "più sotto controllo" e che stanno pianificando di tagliare i prezzi per la stagione delle feste.
Gli investitori azionari non sono rimasti impressionati dall'idea della compressione dei margini e hanno fatto crollare le azioni di Walmart dell'8%, mentre il calo dei titoli energetici ha trascinato l'S&P 500.
Venerdì, i futures dell'S&P 500 sono saliti dello 0,08%, mentre i futures del Nasdaq sono scesi dello 0,07%. I futures dell'EUROSTOXX 50 hanno guadagnato lo 0,35% e quelli del FTSE lo 0,24%.
Il Nikkei del Giappone ha guadagnato lo 0,1%, per attestarsi al 2,8% per la settimana, aiutato dalle rassicurazioni della Banca del Giappone sul mantenimento della sua politica super-allentata.
Le blue chip cinesi sono scese dello 0,6%, avendo perso il rally generale di questa settimana. Le azioni di Alibaba Group a Hong Kong sono crollate del 10% dopo aver scartato i piani di scorporo della sua attività cloud.
Il sentimento in Asia è stato sostenuto dall'apparente allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Cina, con la stampa cinese che ha lodato l'incontro tra il Presidente Xi Jinping e il Presidente Joe Biden.
Anche il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida ha avuto colloqui con Xi durante il vertice APEC.
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I mercati obbligazionari hanno continuato a rallegrarsi del rapporto benigno sull'inflazione degli Stati Uniti di questa settimana, con i futures che ora valutano quasi nulle le possibilità di un altro rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve e con una probabilità del 34% che possa alleggerirsi già a marzo.
Il mercato sta valutando 98 punti base di tagli il prossimo anno, rispetto ai 73 punti base di una settimana fa.
"Con il rallentamento dell'attività del mercato del lavoro e l'attesa di un'ulteriore disinflazione, vediamo la Fed in attesa prima di iniziare a ridurre i tassi nella seconda metà del 2024 per evitare una recessione", hanno scritto gli analisti di JPMorgan in una nota.
"Prevediamo che il tasso di policy scenda di 100 punti base nel secondo semestre del 2024 per terminare l'anno al 4,5%, prima di fermarsi al 3,5% entro il primo trimestre del 25".
Gli investitori del Tesoro stavano cercando di prezzare un po' di questo proprio ora, con i rendimenti dei Treasury a due anni in calo di ben 21 punti base per la settimana, al 4,85%. Si tratta della migliore performance settimanale da marzo.
I rendimenti dei titoli decennali si sono attestati al 4,45%, con un calo di 18 punti base per la settimana in corso, un rally entusiasmante rispetto al massimo del 5,02% toccato appena un mese fa.
Il cambiamento dei prezzi di mercato per la Fed ha lasciato il dollaro a bocca asciutta, con l'euro in rialzo a 1,0855 dollari e con un guadagno dell'1,6% per la settimana in corso.
Il dollaro ha persino perso terreno nei confronti dello yen, scendendo a 150,63 yen e allontanandosi dal picco di 151,92 raggiunto all'inizio della settimana. Ha fatto meglio rispetto alle valute legate alle materie prime, come il dollaro canadese, che sono state ostacolate dal calo del petrolio.
Il calo dei rendimenti obbligazionari si è rivelato positivo per l'oro, che è salito a 1.985 dollari l'oncia.
