Nel corso delle audizioni di questa settimana, il Vice Presidente della Fed per la Supervisione Michael Barr ha dichiarato ai legislatori che le autorità di vigilanza avevano ripetutamente identificato i rischi per la banca fallita, a partire dal 2021, e avevano persino preso provvedimenti per limitare la sua crescita nel 2022, perché non erano stati affrontati.
Nonostante tutto ciò, SVB ha colpito un muro all'inizio di questo mese, crollando nel giro di meno di 48 ore e scatenando timori di contagio. Questo ha portato ad accuse da parte dei legislatori che la Fed non ha affrontato il problema con sufficiente rapidità e ha messo in dubbio che l'intero processo debba essere più trasparente.
"La cultura della supervisione è avvolta nella segretezza, spero che la SVB chieda di sollevare un po' di quel velo di segretezza", ha detto Aaron Klein, collega della Brookings Institution ed ex funzionario del Dipartimento del Tesoro.
In genere, le autorità di vigilanza bancaria svolgono la maggior parte del loro lavoro a porte chiuse.
"I regolatori hanno tutte queste informazioni segrete, alcune delle quali devono rimanere segrete... ma altre sarebbero migliori se fossero rese pubbliche", ha detto Klein. "È come dire che non avete superato l'ispezione sanitaria, vi diamo una valutazione di C, ma non vogliamo che i vostri clienti lo sappiano".
I supervisori segnalano gli elementi di preoccupazione che le banche devono affrontare con la notazione "questioni che richiedono attenzione" (MRA). Se la questione è più urgente, le autorità di vigilanza emetteranno una "questione che richiede attenzione immediata" (MRIA). Entrambi possono essere corredati da scadenze temporali entro le quali le banche devono risolvere il problema, ma non prescrivono soluzioni specifiche e non sono pubblici.
Se la questione è particolarmente preoccupante o persistente, le autorità di vigilanza possono emettere un "ordine di consenso", che è un'azione formale e pubblica di applicazione tra l'autorità di vigilanza e la banca, spesso accompagnata da una multa e dall'ordine di affrontare il problema in modo tempestivo.
La Fed ha emesso sei MRA e MRIA nel novembre 2021 nei confronti di SVB in relazione alla liquidità, e nell'autunno 2022 è stato emesso un ulteriore MRA sulla modellazione del rischio di interesse, ha detto Barr.
Il Rappresentante Bill Foster, un democratico dell'Illinois, ha proposto di rendere pubblici gli MRA se non risolti entro 60 giorni, o che i dirigenti delle banche vedano i loro bonus messi in garanzia se hanno dei problemi non risolti.
La supervisione bancaria è tipicamente condotta a porte chiuse, perché si teme che la pubblicità dei passi falsi delle banche possa stimolare le corse agli sportelli e minare la fiducia nell'intero sistema. Inoltre, aiuta le banche a proteggere i segreti commerciali, ha dichiarato Julie Hill, professore di diritto bancario presso la University of Alabama School of Law.
Ma questo processo protegge le banche dal rilascio di dettagli poco lusinghieri al pubblico, e rende più difficile valutare il livello di supervisione.
"Ci sono modi per rendere il processo di supervisione più trasparente per promuovere la disciplina e la responsabilità?", ha chiesto la Rappresentante Maxine Waters, la più importante democratica del gruppo della Camera nell'udienza di mercoledì.
La Fed non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.
ESCALATION PIÙ RAPIDA
Una questione chiave per i legislatori è stata se la Fed avrebbe potuto intensificare il problema più velocemente per costringere la banca a risolvere i suoi problemi.
Nonostante SVB fosse sul radar dei supervisori regionali della Fed presso la Federal Reserve Bank di San Francisco da oltre un anno, Barr ha detto di essere stato messo a conoscenza dei rischi legati ai tassi d'interesse delle banche, e in particolare di SVB, in occasione di un briefing a metà febbraio, ammettendo che è "giusto chiedersi" perché non siano state intraprese ulteriori azioni e la questione sia stata intensificata.
Le banche spesso ricevono una tempistica prevista per affrontare tali questioni, ma non sono obbligate a prendere provvedimenti da parte delle autorità di vigilanza. Al contrario, possono intensificare gli sforzi, come ad esempio porre dei limiti alla propria crescita, che possono culminare in un'azione di applicazione pubblica.
"È giusto dire che la Federal Reserve in generale non è particolarmente trasparente sui tempi di escalation o di gestione dei problemi da parte del Consiglio di amministrazione e del personale del Consiglio di amministrazione", ha detto Hill.
Durante le udienze, Barr è stato ripetutamente incalzato dai legislatori sul perché i supervisori non abbiano fatto in modo che la banca correggesse i difetti identificati, come il rischio di tasso d'interesse mal gestito e i problemi di liquidità. Barr, che sta conducendo una revisione interna della Fed sulla supervisione di SVB, ha osservato che le autorità di vigilanza possono identificare i problemi, ma spetta alla banca risolverli.
"Non state gestendo un'operazione di consulenza", ha detto il Rappresentante Brad Sherman, un democratico della California. "State gestendo un'operazione di regolamentazione che può costringere le banche a seguire i consigli".
Alcuni esperti hanno sottolineato che il fatto che i supervisori della Fed abbiano iniziato a castigare SVB sulla parte bassa della scala, emettendo degli MRA, suggerisce che non hanno anticipato un problema che avrebbe potuto far crollare l'azienda.
"Il fatto che si sia trattato solo di MRA e non di cessazioni pubbliche suggerisce che le autorità di vigilanza ritenevano che si trattasse di un problema che poteva essere risolto dalla direzione della banca in un lasso di tempo ragionevole", ha detto Hill.
Anche la rapida crescita di SVB è stata un fattore per i supervisori della Fed. Un team di 20 esaminatori bancari presso la Federal Reserve di San Francisco ha assunto la supervisione quotidiana della banca nella seconda metà del 2021. A quel punto sono stati identificati altri problemi.
Barr ha detto che una parte della sua revisione esaminerà se la supervisione della Fed è appropriata per la "rapida crescita e le vulnerabilità" della banca.
"Abbiamo bisogno di supervisori finanziari competenti. Ma il Congresso non può legiferare la competenza", ha dichiarato il Rappresentante Patrick McHenry, che presiede la Commissione Servizi Finanziari della Camera.
