La promessa del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell di una politica "dolorosa" per contenere l'inflazione ha spento le speranze che la banca centrale possa correre in soccorso dei mercati come spesso è accaduto in passato.
Il messaggio di amore severo è stato ribadito dal membro del consiglio di amministrazione della Banca Centrale Europea Isabel Schnabel, che nel fine settimana ha avvertito che le banche centrali devono agire con forza per combattere l'inflazione, anche se ciò dovesse trascinare le loro economie in recessione.
Ciò ha innescato un forte calo dei futures sull'Euribor, in quanto i mercati hanno valutato il rischio che la BCE possa aumentare di 75 punti base il mese prossimo e un picco più alto per i tassi di interesse.
"I principali risultati sono che il controllo dell'inflazione è il lavoro numero uno per la Fed e che il tasso sui fondi deve raggiungere un livello restrittivo del 3,5-4,0%", ha detto Jason England, gestore del portafoglio obbligazionario globale presso Janus Henderson Investors.
"Il tasso dovrà rimanere più alto fino a quando l'inflazione non sarà scesa al suo obiettivo del 2%, quindi i tagli dei tassi prezzati dal mercato per il prossimo anno sono prematuri".
I futures stanno valutando circa il 73% di possibilità che la Fed aumenti di 75 punti base a settembre e vedono i tassi al picco del 3,75%-4,0% e che vi rimangano più a lungo.
Molto potrebbe dipendere dai dati sulle buste paga di agosto di venerdì prossimo. Gli analisti prevedono un aumento moderato di 285.000 unità, dopo il guadagno record di 528.000 unità di luglio.
Il messaggio da falco non era quello che Wall Street voleva sentire e i futures dell'S&P 500 sono scesi di un ulteriore 0,9%, dopo aver perso quasi il 3,4% venerdì. I futures del Nasdaq hanno perso l'1,2%, con i titoli tecnologici pressati dalle prospettive di una crescita economica più lenta.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso del 2,0%, registrando il maggior calo giornaliero in due mesi. Il Nikkei giapponese è sceso del 2,5% e la Corea del Sud del 2,1%.
Le blue chip cinesi hanno perso lo 0,7%, mentre i futures dell'EUROSTOXX 50 sono scivolati dell'1,3% sulla scia degli avvertimenti sui tassi della BCE.
L'EURO ARRANCA
Il coro aggressivo delle banche centrali ha alzato i rendimenti a breve termine a livello globale, invertendo ulteriormente la curva del Tesoro, in quanto gli investitori hanno prezzato un'eventuale recessione economica.
I rendimenti a due anni degli Stati Uniti sono saliti di nove punti base al 3,489%, il valore più alto dalla fine del 2007 e di gran lunga superiore al rendimento del decennale al 3,13%. I rendimenti sono saliti anche in Europa, con guadagni a due cifre in Italia, Spagna e Portogallo.
Tutto ciò ha favorito il dollaro USA, bene rifugio, che ha raggiunto un nuovo massimo di due decadi a 109,450 contro un paniere di valute principali, superando il precedente massimo di luglio.
Il dollaro ha raggiunto un picco di cinque settimane sullo yen e l'ultima volta era in rialzo dell'1% a 138,94, con i tori che cercano di testare nuovamente il top di luglio a 139,38.
La sterlina è scesa a un minimo di 2 anni e mezzo, a 1,1653 dollari, dopo che Goldman Sachs ha avvertito che il Regno Unito si sta dirigendo verso la recessione. L'euro era in difficoltà a 0,9920 dollari, non lontano dal minimo di due decenni della scorsa settimana di 0,99005 dollari.
"L'EUR/USD può rimanere sotto la parità questa settimana", ha dichiarato Joseph Capurso, responsabile di economia internazionale presso CBA.
"I timori per la sicurezza energetica rimarranno al centro dell'attenzione questa settimana, poiché Gazprom chiuderà il suo gasdotto principale per la fornitura di gas all'Europa occidentale per tre giorni dal 31 agosto al 2 settembre", ha aggiunto. "Si teme che la fornitura di gas non possa essere ripristinata dopo la chiusura".
Questi timori hanno visto i futures sul gas naturale in Europa salire del 38% la scorsa settimana, aggiungendo ulteriore benzina al fuoco dell'inflazione.
L'aumento del dollaro e dei rendimenti è stato un freno per l'oro, che era in calo a 1.722 dollari l'oncia.
I prezzi del petrolio sono saliti grazie alle speculazioni che l'OPEC+ potrebbe tagliare la produzione durante la riunione del 5 settembre.
Il Brent è salito di 89 centesimi a 101,88 dollari, mentre il greggio statunitense è salito di 1,08 dollari a 94,14 dollari al barile.
