Per mettere le cose a posto prima che cali il sipario per un po' sulla Borsa di New York, la comunità finanziaria ha permesso ai tre indici principali di guadagnare qualche punto e di stabilire nuovi record. A meno che lei non viva sulla luna o a Cul-de-Bois nelle montagne Bauges, ieri ha anche appreso che è accaduto l'inevitabile: Vladimir Putin e Kim Jong Un si sono abbracciati durante la visita ufficiale del presidente russo in Corea del Nord. Ehm, no, scusi, Nvidia è diventata la più grande capitalizzazione di mercato al mondo. I tempi cambiano velocemente. Due anni fa, questo sarebbe stato considerato impensabile, non inevitabile. Nvidia, Microsoft e Apple valgono ciascuna circa 3,3 trilioni di dollari. Per darle un'idea, ognuna di queste azioni pesa più delle capitalizzazioni combinate delle borse di Parigi e Londra, i due mercati azionari più grandi d'Europa.

Pensavamo che la battaglia tra Donald Trump e Joe Biden per la presidenza degli Stati Uniti avrebbe dominato la drammatica intensità politica dell'anno, ma ciò non tiene conto del rafforzamento degli estremi in Francia. Come nel caso dei tagli ai tassi d'interesse, è il vecchio continente a farne le spese. Per quanto riguarda i mercati azionari europei, il rimbalzo delle ultime due sedute ha alleviato in parte il dolore della caduta della settimana precedente. Ma sarebbe pericoloso pensare che il premio per il rischio sia già stato completamente contabilizzato nei prezzi. È probabile che la situazione continui a oscillare fino ai due turni delle elezioni parlamentari francesi. Come minisimbolo, il gruppo italiano Golden Goose, che vende scarpe da ginnastica vintage ad alto prezzo, ha rinunciato al tentativo di quotarsi in borsa a Milano questa settimana a causa di tutte queste turbolenze.

A parte questi sconvolgimenti politici, lo scenario è abbastanza favorevole per i mercati azionari. Gli investitori rimangono entusiasti dei presunti benefici dell'IA, confidando nel fatto che le banche centrali riducano il prezzo del denaro. Da questo punto di vista, le ultime notizie non sono del tutto positive, ma non sono comunque preoccupanti. L'aumento del prezzo del petrolio a circa 85 dollari al barile di Brent non è una buona notizia per i prezzi, ma l'oro nero rimane in una zona accettabile. La posizione della banca centrale australiana solleva ulteriori interrogativi. Pur avendo mantenuto i tassi invariati ieri, ha espresso preoccupazione per l'aumento dell'inflazione. Alcuni economisti ritengono addirittura che un rialzo dei tassi in agosto non sia da escludere. Perché il mercato dovrebbe preoccuparsi della politica monetaria dell'altra parte del mondo? Per via del canarino nella miniera. La RBA, come le banche centrali di Canada, Svezia e Norvegia in particolare, sono viste come indicatori precoci di ciò che potrebbe accadere altrove. Per "altrove", i mercati finanziari intendono la Fed (e in misura minore la BCE). In altre parole, se la Reserve Bank of Australia alzerà i tassi, potrebbe essere un segnale che le speranze di allentamento saranno deluse.

Ma per il momento tutto va bene. L'ultima indagine mensile di Bank of America sui gestori patrimoniali globali mostra che i professionisti sono in modalità "buy strong". Il sentimento generale non è stato così rialzista dal novembre 2021 e l'attrattiva delle azioni statunitensi non è diminuita. La percentuale di gestori che teme un atterraggio duro dell'economia globale è scesa al 5%, dall'11% del mese precedente e dal 26% di un anno prima. Sorprendentemente, la scommessa più affollata al mondo è quella di puntare sui giganti tecnologici statunitensi. È citata dal 69% dei gestori, il che la rende una delle scommesse in bottiglia più popolari della storia. Ed è così da 15 mesi. Il rischio maggiore attualmente individuato è un aumento dell'inflazione, ma con un netto calo rispetto ai mesi precedenti. Va notato che il sondaggio è stato condotto tra il 7 e il 13 giugno, quindi non ha tenuto molto conto delle turbolenze politiche europee. Ma forse i grandi fondi statunitensi non si preoccupano troppo, vedremo il mese prossimo!

Nella regione Asia-Pacifico, il Giappone non ha fatto nulla (-0,04%) nonostante i solidi dati mensili sulle esportazioni, favoriti dal calo dello yen. Hong Kong si è svegliata e ha guadagnato il 2%, trainata dal settore tecnologico, che ha aiutato anche il KOSPI coreano a guadagnare lo 0,9% questa mattina. L'India perde qualche punto, mentre l'Australia chiude in calo del -0,2%, a causa delle preoccupazioni sui tassi di interesse. Gli indicatori anticipatori europei sono più indecisi questa mattina.

I punti salienti dell'economia di oggi

La giornata inizia con l'indice dei prezzi al consumo del Regno Unito (ore 8.00). Nel pomeriggio, l'indice del mercato immobiliare statunitense NAHB sarà pubblicato alle 16.00. Consulti l'agenda completa qui.

L'euro è in leggero rialzo a 1,0738 dollari. L' oncia d'oro è stabile a 2.328 dollari. I prezzi del petrolio tornano a salire, con il Brent del Mare del Nord a 85,31 dollari al barile e il greggio leggero WTI degli Stati Uniti a 80,75 dollari. Il rendimento del debito USA a 10 anni è sceso al 4,22%. Il Bitcoin viene scambiato a USD 65,422.

In Italia

Principali cambiamenti nelle raccomandazioni

  • Enav S.p.a.: Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 5,10 a 5 EUR.
  • Erg S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe declassa da accumulare a comprare con prezzo obiettivo ridotto da 32,80 a 32,40 EUR.
  • Fincantieri S.p.a.: Intesa Sanpaolo mantiene il rating di conservare con un prezzo obiettivo aumentato da 0,58 a 0,60 EUR.
  • Reply S.p.a.: Intesa Sanpaolo mantiene la raccomandazione di mantenere con un obiettivo di prezzo aumentato da 124,50 a 125 EUR.
  • Saipem S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe migliora il rating da accumuler a comprare con prezzo obiettivo alzato da 2,70 a 2,87 EUR.
  • Stellantis N.v.: AlphaValue/Baader Europe conferma la raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 26,90 a 26,60 EUR.
  • Unicredit S.p.a.: AlphaValue/Baader Europe declassa da accumulate a comprare con prezzo obiettivo ridotto da 46,10 a 44,70 EUR.

Annunci importanti (e meno importanti)

  • Golden Goose rinvia la sua IPO di Milano a causa delle condizioni europee sfavorevoli.
  • Enel emette un'obbligazione di 2 miliardi di dollari legata alla sostenibilità per soddisfare le esigenze di finanziamento
  • Dopo aver rilevato la quota dei Moratti, Vitol BV ha lanciato l'offerta pubblica d'acquisto sulle rimanenti azioni - il 55% circa - di Saras Spa non ancora detenute. Come reso noto dalle due società martedì, Vitol offrirà EUR1,60 per ognuna delle 518,5 milioni di azioni di Saras, per un esborso massimo che potrebbe arrivare a EUR532,9 milioni.
  • L'unità di Tenaris ricorrerà in appello contro l'ordine del Tribunale brasiliano di pagare un indennizzo per l'investimento in Usiminas
  • La prima auto elettrica di Ferrari avrà un costo di almeno 500.000 euro.  Lo riferisce una fonte vicina al dossier mentre il gruppo si prepara ad aprire un nuovo impianto a Maranello che potrebbe aumentare la produzione fino a un terzo.

Nel mondo

Annunci importanti (e meno importanti)

Dall'Europa

  • Gli Stati Uniti fanno pressione sui Paesi Bassi (ASML, ASM International) e sul Giappone (Nikon, Tokyo Electron) per limitare ulteriormente le attrezzature per la produzione di chip in Cina.
  • Le case automobilistiche cinesi chiedono tariffe di ritorsione sulle auto europee, secondo i media statali.
  • I colloqui tra le banche private Julius Bär ed EFG International sono crollati per i timori delle autorità di regolamentazione svizzere, secondo Reuters.
  • Vodafone recupererà 2 miliardi di dollari vendendo la sua partecipazione nelle torri di telecomunicazione indiane.
  • Secondo Reuters, la prima Ferrari elettrica costerà almeno 500.000 euro.
  • Il CEO di UniCredit ritiene che l'euro digitale sia un piano "molto buono" se le banche vi partecipano pienamente.
  • Bayer si affida all'intelligenza artificiale per combattere la resistenza agli erbicidi.
  • Umicore taglia 140 posti di lavoro in Germania.
  • IAG cederà il 52% delle rotte di Air Europa affinché Bruxelles approvi l'acquisto.
  • La Commissione Nazionale dei Mercati e della Concorrenza (CNMC) afferma di non essere "a conoscenza" di alcuna pressione politica nella sua analisi dell'offerta pubblica di acquisto di BBVA per Banco Sabadell.
  • Grifols ha dichiarato martedì di aver venduto una partecipazione del 20% nell'azienda di emoderivati Shanghai RAAS al Gruppo Haier per 12,5 miliardi di renminbi cinesi (1,72 miliardi di dollari) in un'operazione di riacquisto, mantenendo una partecipazione del 6,58% e un posto nel consiglio di amministrazione.
  • La joint venture tra Stellantis e Leapmotors ha iniziato a produrre veicoli elettrici Leapmotors in Polonia, secondo Reuters.
  • EssilorLuxottica e Diesel annunciano un accordo di licenza di 10 anni.
  • Pharrell Williams inaugura la Settimana della Moda di Parigi con una sfilata di Louis Vuitton (LVMH) all'UNESCO.
  • Il traffico degli aeroporti di Vinci è aumentato dell'8,7% a maggio.
  • Quadient presenta il nuovo piano strategico per il 2030.
  • Il blu di metilene Lumeblue di Cosmo ottiene il via libera in Cina.
  • Le pubblicazioni principali di oggi: niente...

Dall'America

  • Tutte e tre le case automobilistiche di Detroit (Ford, General Motors e Chrysler,  di proprietà di Stellantis) dovrebbero lasciare la Cina, secondo un importante analista.
  • Apple sospende il lavoro sulle sue prossime cuffie di fascia alta per concentrarsi su un modello più economico, secondo The Information.
  • La NASA sceglie Lockheed Martin per costruire il prossimo veicolo spaziale della NOAA, con un contratto del valore di circa 2,27 miliardi di dollari.
  • AMD indaga sulle accuse di furto di dati aziendali in un hack.
  • Embraer confida nelle consegne del 2024 e prevede un aumento del 25% nel 2025.
  • Microsoft acquista 8 milioni di crediti di carbonio da BTG Pactual nella sua più grande vendita di sempre.
  • Qualcomm risolve la causa statunitense sulle sue pratiche di vendita e di licenza per 75 milioni di dollari.
  • I margini di raffinazione di Phillips 66 si restringono con l'inizio dell'espansione di TMX.
  • Le pubblicazioni principali di oggi: niente...

Dal resto del mondo

  • La società di investimenti Hamilton Lane chiude un round di raccolta fondi da 5,6 miliardi di dollari e supera il suo obiettivo.
  • Capital Group vende azioni Fortescue per 489 milioni di dollari.
  • Le pubblicazioni principali di oggi: niente...

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