Il trading e il mining di criptovalute sono stati vietati in Cina dal 2021. Run utilizzava carte bancarie emesse da piccole banche commerciali rurali per acquistare criptovalute attraverso rivenditori del mercato grigio, e limitava ogni transazione a 50.000 yuan (6.978 dollari) per sfuggire ai controlli.
"Il Bitcoin è un rifugio sicuro, come l'oro", afferma Run.
Oggi possiede circa 1 milione di yuan di criptovalute, che rappresentano la metà del suo portafoglio di investimenti, rispetto al 40% di azioni cinesi.
I suoi investimenti in criptovalute sono aumentati del 45%. Il mercato azionario cinese, nel frattempo, sta affondando da 3 anni.
Come Run, sempre più investitori cinesi utilizzano modi creativi per possedere bitcoin e altri asset crittografici che ritengono più sicuri rispetto agli investimenti nei mercati azionari e immobiliari in crollo in patria.
Operano in una zona grigia. Sebbene le criptovalute siano vietate nella Cina continentale e vi siano controlli severi sui movimenti di capitale attraverso il confine, le persone sono ancora in grado di scambiare token come il bitcoin su borse cripto come OKX e Binance, o attraverso altri canali over-the-counter.
Gli investitori della Cina continentale possono anche aprire conti bancari all'estero per acquistare asset cripto.
Dopo l'apertura di Hong Kong ai beni digitali lo scorso anno, anche i cittadini cinesi stanno utilizzando la loro quota di acquisto annuale di 50.000 dollari in forex per spostare denaro in conti di criptovalute nel territorio. Secondo le regole cinesi, il denaro può essere utilizzato solo per scopi come viaggi all'estero o istruzione.
La recessione economica della Cina "ha reso gli investimenti sulla terraferma rischiosi, incerti e deludenti, per cui le persone cercano di allocare i beni all'estero", ha detto un dirigente di una borsa di criptovalute con sede a Hong Kong, che ha rifiutato di essere identificato a causa della sensibilità dell'argomento.
Il Bitcoin e le attività cripto hanno attirato questi investitori, ha detto: "Quasi ogni giorno, vediamo investitori continentali che entrano in questo mercato".
Mentre gli investitori al dettaglio si lanciano verso le criptovalute, i broker cinesi e le altre istituzioni finanziarie non sono lontani. A corto di opportunità di crescita in patria, molti di loro stanno esplorando le attività legate alle criptovalute a Hong Kong.
"Se siete una società di brokeraggio cinese, che si trova ad affrontare un mercato azionario fiacco, una domanda debole di IPO e una contrazione di altre attività, avete bisogno di una storia di crescita da raccontare ai vostri azionisti e al consiglio di amministrazione", ha detto il dirigente della borsa.
Le filiali di Hong Kong di Bank of China, China Asset Management (ChinaAMC) e Harvest Fund Management Co stanno tutte esplorando attività nel territorio che trattano asset digitali.
ILL-GOTTEN
L'accesso al bitcoin non è così difficile nella Cina continentale, secondo i controlli di Reuters sugli scambi di criptovalute online e le interviste con gli investitori al dettaglio.
Le borse come OKX e Binance offrono ancora servizi di trading per gli investitori cinesi e li guidano ad utilizzare le piattaforme fintech come Alipay di Ant Group e WeChat Pay di Tencent per convertire gli yuan in monete stabili con i commercianti, per scambiare criptovalute.
OKX e Binance non hanno risposto alle richieste di commento di Reuters.
La piattaforma di dati di criptovalute Chainalysis afferma che le attività legate alle criptovalute in Cina sono rimbalzate e la sua classifica globale in termini di volume di scambi peer-to-peer è balzata al 13° posto nel 2023, dal 144° nel 2022.
Nonostante il divieto, il mercato cinese delle criptovalute ha registrato un volume di transazioni grezze stimato in 86,4 miliardi di dollari tra luglio 2022 e giugno 2023, superando Hong Kong, che ha registrato 64 miliardi di dollari di scambi di criptovalute, ha affermato Chainalysis. Inoltre, la proporzione di grandi transazioni al dettaglio di 10.000 dollari - 1 milione di dollari è quasi il doppio della media globale del 3,6%.
Gran parte dell'attività di criptovaluta in Cina "si svolge attraverso gli over-the-counter o attraverso le attività informali del mercato grigio peer-to-peer", ha affermato Chainalysis nel rapporto.
I negozi di scambio di criptovalute in mattoni e malta sono spuntati nelle affollate vie dello shopping e degli affari di Hong Kong. Questi negozi offline sono poco regolamentati.
Presso Crypto HK, un popolare negozio di criptovalute nel quartiere Admiralty, i clienti possono acquistare criptovalute con un minimo di 500 dollari di Hong Kong (64 dollari) e non sono tenuti a fornire alcun documento di identità.
Il mercato clandestino delle criptovalute in Cina è fiorente.
Michael Wang, un commerciante che aiuta i privati ad acquistare asset digitali, afferma che i volumi giornalieri raggiungono diversi milioni di yuan o addirittura decine di milioni.
Charlie Wong, un analista azionario buy-side di 35 anni, ha acquistato bitcoin tramite Hashkey Exchange, un mercato ufficialmente riconosciuto a Hong Kong.
"È difficile trovare opportunità nei settori tradizionali. Le azioni cinesi e altri asset hanno un andamento negativo... l'economia sta attraversando una transizione cruciale", ha detto.
Il giro di vite della Cina sul settore immobiliare negli ultimi tre anni ha colpito i prezzi delle case, che tradizionalmente erano il pilastro dei portafogli di risparmio delle famiglie. Il mercato azionario è andato anche peggio, con l'indice di riferimento CSI 300 che è sceso della metà del suo valore dall'inizio del 2021.
Il Bitcoin, al contrario, ha fatto un balzo del 50% da metà ottobre ed è noto per le sue oscillazioni selvagge.
Wong ritiene che i funzionari cinesi siano consapevoli di quanto il bitcoin possa essere dirompente, ma anche del suo enorme potenziale, e da qui il loro appoggio al trading di criptovalute a Hong Kong, per mantenere un punto d'appoggio nel business delle criptovalute in forte espansione nei centri finanziari come Singapore e New York.
Hong Kong, sebbene governata in modo autonomo, è una regione amministrativa speciale cinese.
Chainalysis ritiene che gli sviluppi "hanno creato speculazioni sul fatto che il governo cinese si stia avvicinando alle criptovalute e che Hong Kong possa essere un terreno di prova per questi sforzi". (1 dollaro = 7,1659 yuan renminbi cinesi) (1 dollaro = 7,8197 dollari di Hong Kong) (Servizio supplementare di Shanghai Newsroom Redazione di Vidya Ranganathan e Kim Coghill)
