Il rendimento di riferimento del Tesoro USA a 10 anni ha perso vigore dopo aver guadagnato modestamente quando il rapporto sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) ha mostrato che i prezzi sono aumentati più del previsto a giugno.
Ma gli investitori sembravano ancora festeggiare il rapporto di giovedì sull'indice dei prezzi al consumo (CPI), inferiore alle attese, che ha incrementato le scommesse sull'inizio dei tagli dei tassi della Fed a settembre.
"Per quanto ci siano stati molti dati e rapporti sugli utili questa settimana, al mercato sembra interessare solo il rapporto CPI. È stata una conferma che l'inflazione si sta affievolendo", ha dichiarato Emily Roland, co-chief investment strategist di John Hancock Investment Management. "L'IPP tende ad essere più volatile, quindi i mercati se lo stanno scrollando di dosso".
E mentre il sondaggio dell'Università del Michigan ha mostrato che il sentimento dei consumatori statunitensi è sceso a luglio, gli investitori si sono concentrati sul fatto che ha mostrato un miglioramento delle aspettative sull'inflazione per il prossimo anno e oltre.
"In questo momento stiamo vivendo in un ambiente in cui le cattive notizie sono buone. La disinflazione è positiva per certi versi, ma è anche un segnale che la crescita sta rallentando", ha detto Roland. "Non siamo ancora a quel punto. In questo momento stiamo segnalando un atterraggio morbido, ma non abbiamo ancora la chiarezza necessaria per sapere se la Fed è in grado di raggiungere questo obiettivo". Il momentum nei mercati è una forza potente".
Sempre venerdì, è iniziata la stagione degli utili del secondo trimestre, con l'indice bancario S&P 500 che ha sottoperformato il mercato più ampio, in quanto gli utili e le indicazioni delle grandi banche statunitensi non hanno impressionato.
"La stagione degli utili non è iniziata nel migliore dei modi, ma siamo ancora all'inizio. Vediamo alcune aziende che parlano della loro capacità di controllare le spese. Siamo alla ricerca di maggiore chiarezza man mano che la stagione prosegue", ha dichiarato Celia Hoopes, gestore di portafoglio presso Brandywine Group a Philadelphia.
A Wall Street, il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo di 247,15 punti, o 0,62%, a 40.000,90, l'S&P 500 ha avanzato di 30,81 punti, o 0,55%, a 5.615,35 e il Nasdaq Composite ha guadagnato 115,04 punti, o 0,63%, a 18.398,45.
L'indice MSCI All Country World Price è salito di 4,28 punti, pari allo 0,52%, a 828,55, dopo aver toccato un massimo intraday. L'indice era destinato alla settima chiusura record in nove sessioni e ad un guadagno settimanale di circa l'1,3%.
L'indice azionario europeo Stoxx ha chiuso in precedenza in rialzo dello 0,88%, dopo aver toccato il livello più alto dal 7 giugno scorso e puntando alla seconda settimana consecutiva di guadagni, per la prima volta da maggio.
Nelle valute, lo yen è balzato ai massimi di quasi quattro settimane rispetto al dollaro, mettendo i trader in allerta per i segnali di un nuovo intervento da parte del Giappone, che probabilmente è intervenuto giovedì per sostenere una valuta ancora vicina ai minimi degli ultimi 38 anni.
Sebbene Tokyo non abbia confermato alcuna mossa giovedì per sostenere lo yen in crisi, il rapporto giornaliero sulle operazioni della Banca del Giappone di venerdì ha suggerito che sono stati spesi tra i 3,37 e i 3,57 trilioni di yen (21,18-22 miliardi di dollari) per rafforzare la valuta.
"Se sono intervenuti (giovedì), è probabile che intervengano (venerdì). E penso che sia una buona strategia per mantenere il mercato fuori equilibrio", ha detto Steve Englander, responsabile della ricerca globale G10 FX e della strategia macro nordamericana presso la Standard Chartered Bank NY Branch.
Contro lo yen, il dollaro si è indebolito dello 0,6% a 157,85. L'indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto ad un paniere di valute tra cui lo yen e l'euro, è sceso dello 0,24% a 104,09, mentre l'euro è salito dello 0,36% a 1,0904 dollari.
Nel frattempo, la sterlina si è rafforzata dello 0,57% a 1,2982 dollari, raggiungendo il livello più alto da quasi un anno e dopo i commenti dei responsabili politici della Banca d'Inghilterra e i dati sul PIL migliori delle previsioni di questa settimana, che hanno smorzato le scommesse su un taglio dei tassi ad agosto.
Nei Treasury, i rendimenti sono scesi, con il rendimento a 2 anni che ha toccato il livello più basso dall'inizio di marzo, nel secondo giorno consecutivo di ribassi.
Il rendimento dei titoli decennali di riferimento degli Stati Uniti è sceso di 1,2 punti base al 4,181%, dal 4,193% di giovedì, mentre il rendimento dei titoli trentennali è sceso di 1 punto base al 4,3941% dal 4,404% di giovedì.
Il rendimento dei titoli a 2 anni, che tipicamente si muove in base alle aspettative sui tassi di interesse, è sceso di 5,4 punti base al 4,4535%, dal 4,507% di giovedì.
I prezzi globali del petrolio sono scesi, in quanto gli investitori hanno soppesato l'indebolimento del sentimento dei consumatori rispetto all'ottimismo sui tagli dei tassi statunitensi. Il greggio statunitense è sceso dello 0,5%, o 41 centesimi, a 82,21 dollari al barile, mentre il Brent ha chiuso a 85,03 dollari al barile, con un calo dello 0,4%, o 37 centesimi.
I prezzi dell'oro sono rimasti più o meno piatti dopo un forte rally nella sessione precedente, anche se il metallo era ancora in pista per il terzo rialzo settimanale consecutivo, grazie alle scommesse sui tagli dei tassi statunitensi.
L'oro spot ha perso lo 0,14% a 2.411,31 dollari l'oncia.
