Il Fondo pubblico per gli investimenti (PIF) intende concentrarsi maggiormente sugli investimenti che hanno una maggiore possibilità di successo, hanno detto le persone, dopo aver ridotto alcuni dei suoi "giga-progetti" di punta a causa dell'aumento dei costi.
Spera anche di attirare più investimenti stranieri in alcuni progetti, hanno detto due delle fonti.
Una terza fonte ha detto che potrebbe anche rivedere alcune spese, tra cui i costosi incarichi di consulenza.
Il fondo, il veicolo principale per i piani del Principe ereditario Mohammed bin Salman di allontanare l'economia saudita dal petrolio, ha un vasto portafoglio di investimenti che vanno dalle fattorie di datteri ai conglomerati multinazionali.
Il sovrano de-facto dell'Arabia Saudita ha versato centinaia di miliardi di dollari attraverso il PIF in progetti come NEOM, un enorme progetto di sviluppo urbano e industriale grande quasi quanto il Belgio, che sarà costruito lungo la costa del Mar Rosso.
The Line, una città futuristica tra pareti a specchio che si estende per 170 km nel deserto all'interno di NEOM, è tra i progetti che sono stati rivisti a causa dell'aumento dei costi.
Alcune linee di business del PIF potrebbero essere combinate e potrebbero esserne create di nuove, secondo una delle fonti.
Tutte le fonti hanno parlato a condizione di anonimato perché le delibere sono private.
Le discussioni sono in corso e la tempistica di una possibile decisione è fluida, ha detto una delle persone.
Un portavoce del PIF ha rifiutato di commentare immediatamente.
IL PIÙ GRANDE SCOSSONE FINO AD OGGI
I cambiamenti segnerebbero il più grande scossone nella gestione da quando il Principe ereditario Mohammed, noto come MBS, ha nominato Rumayyan nel 2015 con il mandato di portare avanti il suo programma di trasformazione economica Vision 2030 utilizzando i vasti fondi del PIF.
Da allora ha lanciato o investito in aziende saudite, per creare campioni nazionali in settori che vanno dai servizi finanziari all'aviazione, al turismo e all'industria.
Precedentemente amministratore delegato del ramo di investment banking di una banca locale, il ruolo di Rumayyan nel PIF lo ha reso uno dei capi degli investimenti più noti al mondo e una delle persone più influenti in Arabia Saudita.
Fa parte dei consigli di amministrazione di molte aziende in cui il PIF ha investito, tra cui il conglomerato indiano Reliance Industries, ed è stato nominato presidente del gigante petrolifero saudita Aramco nel 2019.
Ma il PIF è cresciuto in modo significativo in termini di dimensioni e complessità, e Rumayyan potrebbe dover delegare alcune responsabilità, hanno detto due delle fonti. Rimarrà il volto pubblico chiave del fondo, ha detto una delle persone.
Le attività sono passate da circa 150 miliardi di dollari nel 2015 a 925 miliardi di dollari oggi.
Il PIF, che come altri fondi sovrani divulga informazioni finanziarie limitate, ha registrato un rendimento totale per gli azionisti dell'8% all'anno dal 2017 al 2022, secondo il suo ultimo rapporto annuale.
Le attività in gestione comprendono 94 società in portafoglio, secondo il suo sito web. Più di due terzi delle sue attività sono in Arabia Saudita, secondo il rapporto annuale.
Nel 2021, il PIF ha creato due ruoli di vice governatore, ricoperti da Yazeed al-Humied, responsabile degli investimenti MENA (Medio Oriente e Nord Africa), e Turqi Alnowaiser, che dirige la Divisione Investimenti Internazionali del PIF.
Le operazioni più audaci del fondo includono il sostegno a una nuova serie internazionale di golf che ha attirato l'attenzione dei legislatori statunitensi e le accuse di "lavaggio sportivo" saudita da parte dei gruppi per i diritti umani.
Possiede la squadra di calcio inglese Newcastle United e ha investito in Uber, nella società di private equity Blackstone e nel conglomerato giapponese SoftBank.
Ma con l'Arabia Saudita, il principale esportatore di petrolio al mondo, che dipende ancora pesantemente dalle entrate degli idrocarburi, mentre le esigenze di spesa pubblica sono in aumento, i funzionari sono sotto pressione per realizzare i piani del principe ereditario di diversificare l'economia.
Il calo dei prezzi del petrolio e della produzione ha trascinato la crescita dello scorso anno, mentre la spesa è aumentata, portando ad un deficit fiscale di 80,9 miliardi di riyal (21,6 miliardi di dollari) - circa il 2% del PIL. Quest'anno si prevede un deficit simile.
Tra i cambiamenti organizzativi, il PIF sta rivedendo i costosi contratti di consulenza, tra cui quelli con BCG e McKinsey, ha detto una delle fonti.
Un portavoce di McKinsey ha rifiutato di commentare. BCG non ha avuto un commento immediato.
Nel frattempo, alcuni appaltatori hanno iniziato a ritirarsi dai progetti che probabilmente non raggiungeranno gli obiettivi, ha detto un'altra persona.
Il PIF ha recentemente riorganizzato i suoi investimenti sul mercato. Nel primo trimestre, ha quasi dimezzato le sue partecipazioni in azioni statunitensi, scendendo a 18 miliardi di dollari dai 35 miliardi di dollari di dicembre, come ha dimostrato la settimana scorsa un deposito presso la Securities and Exchange Commission.
Per contribuire alla diversificazione dei finanziamenti, ha raccolto 5 miliardi di dollari attraverso una vendita di obbligazioni a gennaio e 3,5 miliardi di dollari da un sukuk a ottobre, e prevede ulteriori vendite di debito quest'anno.
Aramco ha trasferito una quota dell'8% al fondo a marzo, raddoppiando la partecipazione del PIF nell'azienda statale al 16% e dandogli accesso a dividendi lucrativi.
