Factbox - Lingotti d'oro detenuti dai 10 migliori ETF sull'oro

Gli Exchange-traded funds (ETF) sono uno dei modi più popolari per investire in oro. Le azioni rappresentano lingotti d'oro conservati in caveau e sono facili da comprare e vendere, liberando gli investitori dal fastidio di comprare e conservare il metallo.

Gli ETF e prodotti simili detenevano insieme 3.570 tonnellate d'oro per un valore di 210 miliardi di dollari alla fine del 2021, secondo il World Gold Council, che segue il settore.

Come parte di un rapporto sugli investimenti etici in oro, Reuters ha chiesto ai dieci maggiori operatori di ETF - tutti con sede in Europa o Nord America - quale oro possiedono.

Tutti i fondi possiedono solo lingotti d'oro prodotti da raffinatori accreditati dalla London Bullion Market Association (LBMA), un organismo industriale che stabilisce gli standard.

Sei, con 955 tonnellate d'oro tra di loro, hanno detto di dare la priorità ai lingotti prodotti dal 2012, quando la LBMA ha introdotto regole volte a fermare l'uso di oro legato al crimine o alla violenza.

Prima di quella data, le regole della LBMA si concentravano solo sulla purezza, il peso e le dimensioni dei lingotti d'oro.

Tre dei sei emittenti di ETF che si concentrano su lingotti più recenti hanno detto che miravano a detenere lingotti prodotti dopo il 2019, quando le regole della LBMA sono diventate più severe. Questi tre detenevano 378 tonnellate d'oro alla fine del 2021.

Quattro dei primi 10 operatori di fondi, con 2.188 tonnellate d'oro tra di loro, hanno detto che si sentivano a loro agio nel detenere lingotti prodotti prima e dopo il 2012.

Seguono dati e commenti dei fondi.

MARCHI DI FONDI OPERATORE PARTECIPAZIONI FOCUS SU FOCUS SU

(AL POST-2012 POST-2019

BARRE PIÙ VICINE BARRE

TONNELLATE)

31.12.2021

SPDR Gold World Gold 1.050 - -

Azioni, SPDR Consiglio

Oro

MiniShares

iShares BlackRock 769 - -

WisdomTree WisdomTree 260 Sì Sì

Invesco Invesco 243 Sì - -

Xetra-Gold Deutsche 238 - -

Boerse

Commodities

ZKB, Zuercher 192 Sì -

Banca Cantonale Svizzera

(ZKB)

Xtrackers DWS Group 142 Sì -

Sprott Sprott Inc 131 - -

Amundi Amundi 68 - Sì

Aberdeen abrdn 50 Sì Sì

Standard

CONSIGLIO MONDIALE DELL'ORO (SPDR)

Il WGC ha detto che nel suo ruolo di ente industriale sta lavorando per implementare standard etici più alti per minatori, raffinatori e commercianti.

Ha detto che la LBMA considera i vecchi lingotti d'oro idonei al commercio e che escluderli non avrebbe un impatto etico significativo, mentre comprometterebbe la liquidità necessaria agli ETF per fare ciò che gli investitori vogliono, cioè seguire efficacemente il prezzo dell'oro.

"Si tratta di migliorare la liquidità, di mantenere gli standard alti e sempre più alti e di assicurarsi che la gente capisca che l'intero pool di lingotti d'oro è accettabile", ha detto Joe Cavatoni, capo delle Americhe, Vendite Globali ed ETF del WGC.

BLACKROCK (ISHARES)

"I nostri ETP (exchange traded products) sono classificati come di provenienza responsabile dalla LBMA in base agli standard industriali stabiliti dall'associazione e accettiamo metallo solo da raffinerie accreditate dalla LBMA", ha detto un portavoce.

WISDOMTREE

"Gli exchange-traded commodities (ETC) sull'oro fisico di WisdomTree mirano ad allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile, per promuovere alti standard etici", ha detto l'azienda.

"(La nostra) intera offerta di ETC di oro fisico è ora sostenuta al 100% da oro responsabile LBMA, il che significa che come minimo tutto il metallo proviene dal post-2012 e (abbiamo) allocazioni a lingotti d'oro post-2019".

"Gli standard responsabili continuano a migliorare e ci sforziamo di avere i nostri ETC d'oro fisici sempre allocati al lingotto più responsabile possibile".

INVESCO

Invesco ha detto che lavora con le compagnie minerarie, il World Gold Council e la LBMA per incoraggiare alti standard etici.

"Invesco Physical Gold ETC cerca di minimizzare l'esposizione all'oro estratto prima dell'introduzione nel 2012 della Responsible Gold Guidance della LBMA", ha detto.

"Mentre molto dell'oro estratto prima del 2012 è probabile che abbia rispettato la guida dell'oro responsabile, prima non era obbligatoria. Le nostre partecipazioni sono attualmente lingotti d'oro 100%post-2012".

DEUTSCHE BOERSE (XETRA)

"Non ho problemi con i vecchi lingotti LBMA", ha detto Steffen Orben, amministratore delegato di Deutsche Boerse Commodities, che gestisce il fondo Xetra-Gold. "Non dovremmo distruggerli, rifarli... solo per farli rietichettare (con una data post-2012)".

Ha detto che Xetra-Gold era progettato per seguire il prezzo dell'oro all'ingrosso e aveva bisogno di un mercato liquido per farlo.

ZUERCHER KANTONALBANK (ZKB/SWISSCANTO)

ZKB ha detto che il suo ETF principale è stato lanciato nel 2006, prima che entrassero in vigore le regole di approvvigionamento responsabile, ed è cresciuto rapidamente.

"Il fondo detiene quindi ancora lingotti fusi prima del 2012. Per i nuovi acquisti di oro da parte del fondo, diamo rigorosamente priorità ai lingotti fusi dopo il 2012, rispettando le regole di approvvigionamento responsabile della LBMA", ha detto.

Ha detto di essere "consapevole della crescente importanza dell'approvvigionamento responsabile" e ha quindi lanciato nel 2018 un fondo d'oro per clienti istituzionali che detiene solo lingotti fusi dopo il 2012.

GRUPPO DWS (XTRACKERS)

"Puntiamo ad includere come idonei solo i lingotti London Good Delivery che sono stati fusi dopo il 2012", ha detto DWS Group. "Non è raro che i clienti chiedano se l'ETC aderisce alla LBMA Responsible Sourcing Guidance".

SPROTT

"Ci viene richiesto di detenere barre London Good Delivery da raffinatori accreditati LBMA", ha detto Sprott in un comunicato.

"Data l'età dei nostri fondi, possediamo lingotti di diversi periodi che erano soggetti agli standard di approvvigionamento dell'industria in vigore al momento in cui sono stati prodotti".

"Sosteniamo i continui miglioramenti degli standard di approvvigionamento responsabile".

AMUNDI

"Da oggi includiamo solo lingotti d'oro risalenti al 2019 e successivi", ha detto Frederic Hoogveld, responsabile dello sviluppo dei prodotti e specialisti di Amundi - ETF, indexing & smart beta.

"Vediamo una tendenza massiccia verso l'investimento responsabile", ha detto. "Mi aspetto che la tendenza continui in questa direzione".

ABRDN

"Crediamo sia importante che l'oro posseduto da SGOL (Aberdeen Standard) sia di provenienza responsabile", ha detto Abrdn in una dichiarazione.

"Per diversi anni abbiamo lavorato con il nostro depositario per gestire il nostro inventario e la maggior parte dell'oro ora posseduto dal fondo è stato creato nel 2012 o dopo".

"Attraverso il processo di creazione/riscatto, stiamo lavorando per arrivare al 100%".