La BoE ha aumentato i tassi di interesse in tre riunioni consecutive, riportando il Bank Rate al livello pre-pandemico dello 0,75%. Giovedì ha modificato le sue indicazioni, suggerendo che potrebbe essere necessario un ulteriore inasprimento, invece di essere "probabile" come a febbraio.

Se da un lato l'impennata dei prezzi delle materie prime, alimentata dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, probabilmente causerà un picco dell'inflazione più alto di quanto previsto in precedenza, dall'altro aumenterà il rischio di una recessione economica, ha affermato la BoE.

A differenza di febbraio, nessuno dei nove membri del Comitato di Politica Monetaria ha votato per un aumento di 50 punti base, e il Vice Governatore Jon Cunliffe si è opposto a qualsiasi cambiamento.

"La BoE segnala ancora rialzi in vista, ma anche una maggiore cautela", hanno scritto l'economista di Bank of America Robert Wood e la stratega obbligazionaria Agne Stengeryte in una nota ai clienti.

Il messaggio della BoE è apparso calibrato per eliminare le scommesse del mercato secondo cui la banca centrale avrebbe alzato i tassi di mezzo punto percentuale in una prossima riunione, hanno detto.

Il mese scorso quattro politici su nove hanno votato a favore di una mossa del genere per domare le aspettative di inflazione, più grande di qualsiasi aumento dei tassi da parte della banca centrale britannica da quando ha ottenuto l'indipendenza operativa nel 1997.

I rendimenti dei gilt a due anni, sensibili ai tassi di interesse, hanno toccato un massimo di un mese dell'1,472% poco prima della decisione della BoE, ma in seguito sono crollati di 20 punti base.

Alle 1659 GMT, il rendimento a due anni era inferiore di 10 punti base rispetto alla chiusura di mercoledì all'1,29%.

Il calo infragiornaliero è stato uno dei maggiori per i rendimenti a due anni dopo una decisione della BoE. Ci sono stati cali maggiori a novembre, quando molti investitori si aspettavano che la BoE iniziasse a inasprire la politica, e a marzo 2020, quando ha annunciato un acquisto d'emergenza di 200 miliardi di sterline di obbligazioni in seguito all'inizio della pandemia COVID-19.

I rendimenti dei gilt decennali di riferimento sono scesi di 6 punti base nella giornata all'1,57%.

I mercati finanziari vedono una probabilità del 91% che la BoE aumenti i tassi all'1% nella prossima riunione di maggio - quando l'inflazione dovrebbe raggiungere l'8% - e una probabilità del 73% che raggiunga il 2% entro la fine dell'anno.

Prima della riunione, i mercati avevano pienamente prezzato tassi dell'1% a maggio e del 2% a dicembre, con un aumento dei tassi di 50 punti base prezzato per un certo momento nei prossimi tre mesi.

Samuel Tombs di Pantheon Macroeconomics ha affermato che il riprezzamento delle aspettative dei mercati sui tassi d'interesse per i prossimi sei mesi è stato più netto di qualsiasi altro in più di un decennio, ad eccezione di quello avvenuto sulla scia della decisione a sorpresa di novembre.