Le disponibilità straniere di obbligazioni in yuan scambiate sul mercato obbligazionario interbancario cinese ammontavano a 3,57 trilioni di yuan (527,5 miliardi di dollari) alla fine di giugno, in calo rispetto ai 3,66 trilioni di yuan del mese precedente, ha dichiarato venerdì la People's Bank of China (PBOC).
Gli investitori istituzionali esteri hanno accelerato il ritmo di vendita di titoli di Stato cinesi il mese scorso, vendendo 55,9 miliardi di yuan di tale debito sovrano, registrando un quinto mese consecutivo di scarico, rispetto ad un deflusso di 14,2 miliardi di yuan a maggio, secondo i dati degli istituti di deposito China Central Depository & Clearing Co.
Il mercato obbligazionario cinese da 20.000 miliardi di dollari ha subito continui deflussi dall'estero da febbraio, in quanto la divergenza della politica monetaria ha annullato il vantaggio di rendimento della Cina rispetto agli Stati Uniti, mentre l'aumento delle tensioni geopolitiche e i nuovi focolai di COVID-19 in Cina hanno anche smorzato l'appetito degli investitori.
Il rendimento dei titoli di Stato centrali cinesi a 10 anni è inferiore di circa 12 punti base rispetto alle loro controparti statunitensi, rispetto ad un premio di quasi 130 punti base alla fine dello scorso anno.
Ulteriori turbolenze nei mercati immobiliari cinesi, dove alcuni acquirenti di case si rifiutano di rimborsare i mutui su appartamenti incompiuti, potrebbero inasprire ulteriormente il sentimento degli stranieri, ha detto l'economista cinese di ING, Iris Pang, a Hong Kong.
Ma con la salute fiscale della Cina migliore rispetto a quella di altri grandi Paesi e le nubi sulla crescita che incombono sul resto del mondo, ha detto che i deflussi potrebbero rallentare e lo yuan potrebbe recuperare parte di ciò che ha perso quest'anno.
Il ritmo dei deflussi è già rallentato e il blocco di Shanghai è terminato il mese scorso. "La storia della recessione degli Stati Uniti è in corso e la Cina sta iniziando a riprendersi. Non credo che i deflussi di capitale dureranno a lungo", ha detto Pang.
La Cina ha anche lanciato una serie di stimoli per aiutare l'economia colpita dal COVID, che è cresciuta solo del 2,5% nel primo semestre.
Questo mese la Cina ha adottato nuove misure per attirare gli investitori obbligazionari stranieri, affermando che avrebbe tagliato le commissioni di servizio, migliorato l'accesso all'estero alla copertura dei cambi e snellito il processo di apertura dei conti.
Le partecipazioni straniere in obbligazioni cinesi sono più che triplicate dal 2019 al 2021, ma rimangono relativamente piccole, rappresentando il 2,9% del mercato interbancario del debito, secondo i dati di venerdì.
Le loro partecipazioni sono concentrate in titoli di Stato e obbligazioni bancarie quasi sovrane.
(1 dollaro = 6,7673 yuan cinesi) (Redazione Winni Zhou e Tom Westbrook; Redazione Shri Navaratnam e Bradley Perrett)
