Un rimbalzo da un minimo all'altro del 6-8% nelle azioni mondiali e a Wall Street nell'ultima settimana - il terzo rally di questo tipo dall'inizio del mese scorso - ha spinto molti investitori a chiedersi se la crisi degli asset globali, che dura da un anno, sia vicina alla fine e se il pessimismo dilagante sia eccessivo.

Ad entusiasmare i tori sono state le previsioni sugli utili del terzo trimestre delle grandi banche statunitensi, con margini di interesse netti in crescita che mostrano il rovescio della medaglia dell'angoscia per i tassi e i ricavi da trading sollevati dalla volatilità dei mercati.

Ma è chiaro che non si tratta solo di banche. Le azioni di Netflix sono salite del 14% dopo la campana di martedì, dopo che il gigante dello streaming ha dichiarato di aver invertito le perdite dei clienti che avevano martoriato il suo titolo quest'anno e ha previsto un'ulteriore crescita.

In Europa, la più grande azienda tecnologica della regione, ASML, è balzata del 6% mercoledì dopo aver registrato vendite e profitti migliori del previsto, oltre a nuove prenotazioni record.

Tesla guida una fitta agenda di relazioni statunitensi più tardi, mercoledì. I futures azionari statunitensi hanno mantenuto i recenti guadagni prima dell'apertura e le borse europee erano in rialzo.

Ma gli utili possono essere solo uno specchio retrovisore dell'economia e il contesto dell'inflazione e dei tassi di interesse ha mostrato pochi segni di miglioramento nelle economie occidentali. I rendimenti obbligazionari statunitensi a 10 e 30 anni hanno superato entrambi il 4% questa settimana per la prima volta in 12 anni.

E il quadro in Gran Bretagna, l'epicentro del recente terremoto della politica fiscale e del mercato obbligazionario, è rimasto volatile, in quanto i dati hanno mostrato che l'inflazione britannica è tornata sopra il 10% il mese scorso - eguagliando il massimo di 40 anni raggiunto a luglio.

Nella tarda serata di martedì, la Banca d'Inghilterra ha smentito le voci di un ulteriore rinvio della sua prevista riduzione del bilancio e ha dichiarato che inizierà a vendere una parte del suo enorme stock di titoli di Stato britannici il mese prossimo, innervosendo gli investitori e preparando un altro aumento dei tassi d'interesse.

L'unica consolazione è stata che si sarebbe astenuta dal vendere le obbligazioni ultra lunghe, al centro del recente fallimento dei fondi pensione, e i rendimenti dei gilt a 30 anni sono scivolati di nuovo ai minimi di due settimane. Anche la sterlina si è ritirata di nuovo.

Nel frattempo, il Financial Times ha riferito che le banche del Regno Unito sono pronte a subire una potenziale tassa sui profitti, mentre il governo cerca nuove fonti di denaro per sostenere le finanze.

I mercati energetici hanno fornito notizie migliori sul fronte dell'inflazione. I prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo lo scivolone di martedì, in seguito alle notizie che il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha intenzione di liberare una parte maggiore della Riserva Strategica di Petrolio. L'aumento su base annua dei prezzi del greggio Brent è quasi scomparso per la prima volta dal gennaio 2021.

Altrove, lo yen giapponese ha continuato a toccare i minimi di 32 anni, avvicinandosi sempre più al livello psicologicamente importante di 150 per dollaro. Il Ministro delle Finanze Shunichi Suzuki ha dichiarato di controllare i tassi di cambio "meticolosamente" e con maggiore frequenza e i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni sono saliti al di sopra della banda di oscillazione della Banca del Giappone per la prima volta in quattro mesi, in vista della riunione della BOJ della prossima settimana.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì:

* Avviamenti abitativi di settembre negli Stati Uniti, la Federal Reserve pubblica il Beige Book sulle condizioni economiche. Rapporto sull'inflazione del settembre del Canada

* Guadagni societari degli Stati Uniti: Tesla, IBM, Northern Trust, M&T Bank, Procter & Gamble, Prologis, Lam Research, Equifax, PPG, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, Travelers, Citizens Financial, Comerica, Nasdaq, Marketaxess, Baker Hughes, Elevance, Crown Castle.

* IL TESORO DEGLI STATI UNITI

Il

Tesoro mette all'asta obbligazioni a 20 anni

* Il Presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari parla a Minneapolis, il Presidente della Fed di Chicago Charles Evans parla a Charlottesville

* Il Vice Governatore della Banca d'Inghilterra Jon Cunliffe, il Direttore esecutivo della BoE per i mercati Andrew Hauser, il responsabile della politica monetaria della BoE Catherine Mann, il Vice Governatore della BoE per la Regolamentazione Prudenziale Sam Woods, il Direttore esecutivo della BoE per la Direzione Politica Prudenziale Vicky Saporta, il membro esterno del Comitato di Politica Finanziaria della BoE Carolyn Wilkins parlano a Londra


Grafico: L'inflazione nel Regno Unito sale di nuovo -

Grafico: Indebolimento del sentimento degli investitori -

Grafico: Grafico di Bank of America sul sondaggio dei fondi sulle disponibilità di liquidità - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbkzrzbpq/One.PNG

(Di Mike Dolan; modifica di Susan Fenton e Peter Graff; mike.dolan@thomsonreuters.com). Twitter: @reutersMikeD)

(Reuters) - Uno sguardo alla giornata futura dei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan.