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L'MSCI All-World tocca i minimi di 2 anni
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Il dollaro raggiunge un nuovo massimo di due decenni
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Sterlina e gilt in calo dopo il 'mini-bilancio' del Regno Unito
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Yen più basso, ma i trader diffidano di ulteriori interventi
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I Treasury si avviano verso l'ottava perdita settimanale
LONDRA, 23 settembre (Reuters) - Le azioni hanno toccato venerdì i minimi di due anni, il dollaro ha toccato i massimi di due decenni e le obbligazioni si sono vendute di nuovo, poiché gli investitori temono che siano in arrivo aumenti dei tassi di interesse più consistenti per domare l'inflazione, mentre gli asset del Regno Unito sono crollati dopo l'annuncio di enormi tagli fiscali finanziati dal debito.
Gli asset del Regno Unito erano già più deboli, ma hanno esteso la loro caduta dopo che il nuovo ministro delle Finanze britannico ha svelato un programma storico di tagli alle tasse, che vedrà l'indebitamento del governo salire vertiginosamente. I rendimenti obbligazionari del Regno Unito erano destinati a registrare il più grande aumento giornaliero degli ultimi decenni e i mercati monetari prevedevano tassi di interesse della Banca d'Inghilterra fino al 5% entro maggio del prossimo anno. La sterlina ha perso il 2%.
L'umore dei mercati è stato aspro per tutta la settimana, con le principali banche centrali che hanno annunciato altri 350 punti base di rialzo dei tassi per combattere l'inflazione, il Giappone che è intervenuto per sostenere lo yen e i tristi dati dell'indice dei responsabili degli acquisti di venerdì che indicano un rallentamento sempre più marcato delle principali economie.
I tassi sono stati aumentati negli Stati Uniti, in Gran Bretagna, Svezia, Svizzera e Norvegia - tra gli altri Paesi - ma è stato il segnale della Federal Reserve che prevede che i tassi elevati degli Stati Uniti dureranno fino al 2023 a scatenare l'ultimo sell-off.
L'indice azionario mondiale dell'MSCI è sceso al minimo dalla metà del 2020 venerdì, dopo aver perso circa il 12% in un mese da quando il Presidente della Fed Jerome Powell ha chiarito che la riduzione dell'inflazione sarebbe stata dannosa.
L'euro è sceso per il quarto giorno consecutivo dopo che i dati hanno mostrato che la flessione dell'economia tedesca è peggiorata a settembre, mentre i consumatori e le imprese si trovano ad affrontare una crisi energetica senza precedenti e un'inflazione in crescita.
Le azioni europee sono state un mare di rosso per il secondo giorno, sotto pressione per le perdite in tutti i settori, dalle banche alle risorse naturali e alle azioni tecnologiche.
Lo STOXX 600 pan-regionale è sceso di circa il 2,2%, mentre il DAX di Francoforte ha perso l'1,94%, classificandosi come uno degli indici con le peggiori performance in Europa.
"Praticamente qualsiasi cosa oltre ai dati sull'inflazione e alle decisioni politiche delle banche centrali è solo rumore al momento, con il mercato fermamente, e quasi esclusivamente, concentrato sull'aumento dei tassi nei mercati sviluppati e su quanto a lungo rimarranno a quei picchi", ha detto Michael Brown, capo stratega di Caxton FX.
I futures dello S&P emini sono scesi dell'1,15%, suggerendo un inizio più debole per Wall Street.
Il FTSE di Londra ha perso l'1,9%, in un contesto in cui la sterlina è crollata del 2% ad un altro minimo di 37 anni e ad un certo punto si è indebolita fino a 1,1022 dollari. Anche il costo dell'assicurazione del debito britannico contro l'insolvenza è aumentato.
"In genere una politica fiscale più allentata e una politica monetaria più restrittiva sono un mix positivo per una valuta - se può essere finanziata con fiducia", ha dichiarato Chris Turner, responsabile globale dei mercati di ING:
"Ecco il problema: gli investitori dubitano della capacità del Regno Unito di finanziare questo pacchetto, da cui la sottoperformance dei gilt".
RE DOLLARO
Con i tassi statunitensi destinati a salire più rapidamente e a rimanere alti più a lungo, il dollaro ha toccato i massimi degli ultimi due decenni e ha esteso i suoi guadagni a due cifre per l'anno rispetto a diverse valute. La corona svedese, sensibile all'umore degli investitori globali, questa settimana è scesa ripetutamente contro il dollaro, fino a raggiungere il livello più debole almeno dai primi anni '70, secondo i dati di Refinitiv.
I rendimenti del titolo di riferimento del Tesoro americano a 10 anni sono aumentati a causa dell'abbandono da parte degli investitori di asset sensibili all'inflazione come le obbligazioni.
Il rendimento a 10 anni è salito di 5 punti base al 3,776%, un altro massimo di 11 anni e mezzo e in rotta per l'ottavo aumento settimanale consecutivo.
Anche i rendimenti obbligazionari della zona euro sono saliti bruscamente, con il decennale italiano che ha toccato il 4,294%, il massimo dalla fine del 2013, in vista delle elezioni italiane di domenica.
L'euro ha segnato un altro minimo di 20 anni, scendendo fino a 0,9736 dollari.
Lo yen giapponese ha subito un forte calo giovedì, fino a quando le autorità giapponesi sono intervenute per acquistare la valuta per la prima volta dal 1998 e arrestare la sua lunga caduta.
Venerdì lo yen ha ceduto parte dei suoi guadagni, con il dollaro in rialzo dello 0,4% a 142,97 yen per dollaro. Pochi credono che il rally dello yen sia destinato a durare, dato che la Banca del Giappone continua ad essere improntata alla cautela.
L'oro, che non paga interessi, ha subito pressioni, soprattutto nel corso di questo trimestre, a causa dell'aumento dei rendimenti. L'ultima volta era in calo dell'1,55% sulla giornata, intorno a 1.644 dollari l'oncia, ai minimi degli ultimi due anni.
