La maggior parte dei vincitori delle sanzioni ha sede in Cina, India, Grecia ed Emirati Arabi Uniti, hanno detto almeno 20 fonti commerciali e bancarie. Alcune sono parzialmente possedute da aziende russe.

Nessuna delle aziende sta violando le sanzioni, hanno detto le fonti a Reuters, ma hanno beneficiato delle misure progettate dall'Unione Europea e dagli Stati Uniti per ridurre le entrate di quella che definiscono la macchina da guerra del Presidente russo Vladimir Putin.

Mentre il conflitto in Ucraina si avvia verso il secondo anno, i calcoli mostrano che le entrate della Russia sono diminuite, ma il volume delle esportazioni è rimasto relativamente stabile nonostante le sanzioni.

Putin aveva detto all'Occidente che le sanzioni avrebbero innescato un rally dei prezzi dell'energia. Invece, i prezzi del petrolio Brent di riferimento internazionale sono scesi a 80 dollari al barile da un massimo quasi storico di 139 dollari nel marzo 2022, settimane dopo l'inizio della guerra.

Prima dell'invasione dell'Ucraina da parte di Mosca, iniziata il 24 febbraio dello scorso anno, il Brent era scambiato a circa 65-85 dollari al barile.

Dopo che il Gruppo dei Sette (G7) Paesi industrializzati ha imposto un tetto al prezzo del petrolio russo a dicembre, i ricavi delle esportazioni di petrolio di Mosca sono diminuiti del 40% rispetto all'anno precedente a gennaio, ha dichiarato il Ministero delle Finanze russo.

"Il basso prezzo ufficiale del petrolio ha fatto sì che il bilancio statale russo abbia sofferto nelle ultime settimane", ha dichiarato Sergey Vakulenko, borsista non residente presso il Carnegie Endowment for International Peace.

Vakulenko era un ex capo della strategia della major energetica russa Gazprom Neft. Ha lasciato l'azienda e la Russia pochi giorni dopo l'inizio della guerra.

"A giudicare dalle statistiche doganali, una parte dei benefici è stata catturata dai raffinatori in India e Cina, ma i principali beneficiari devono essere gli spedizionieri di petrolio, gli intermediari e le compagnie petrolifere russe", ha aggiunto.

Le sanzioni contro la Russia - probabilmente le più dure imposte a un singolo Stato - includono il divieto assoluto di acquisto di energia russa da parte degli Stati Uniti e dell'Unione Europea, nonché il divieto di spedizione del greggio russo in qualsiasi parte del mondo, a meno che non sia venduto a un prezzo pari o inferiore a 60 dollari al barile.

La Russia ha dirottato la maggior parte del greggio e dei prodotti raffinati verso l'Asia, offrendo forti sconti agli acquirenti in Cina e in India rispetto alle qualità concorrenti provenienti dal Medio Oriente, ad esempio.

Il divieto di spedizione e il limite di prezzo hanno reso diffidenti gli acquirenti e hanno costretto la Russia a pagare per il trasporto del greggio, poiché non dispone di un numero sufficiente di navi cisterna per trasportare tutte le sue esportazioni.

A fine gennaio, le aziende petrolifere russe offrivano sconti di 15-20 dollari al barile per il greggio agli acquirenti in India e Cina, secondo almeno 10 commercianti coinvolti nelle operazioni e una fattura vista da Reuters. Tutte le fonti hanno chiesto di non essere nominate a causa della sensibilità della questione.

Inoltre, i venditori russi hanno pagato 15-20 dollari al barile alle compagnie di navigazione per portare il greggio dalla Russia alla Cina o all'India, secondo i 10 commercianti e la fattura.

Di conseguenza, le aziende russe hanno ricevuto solo 49,48 dollari al barile di Urali nei porti russi a gennaio, con un calo del 42% rispetto all'anno precedente e appena il 60% del prezzo di riferimento europeo Brent, secondo il Ministero delle Finanze russo.

A titolo di confronto, un esportatore statunitense di greggio Mars - una qualità simile all'Urals - pagherebbe circa 5-7 dollari al barile per spedire un carico in India. Considerando uno sconto di 1,6 dollari al barile rispetto al benchmark statunitense WTI, un esportatore statunitense incasserebbe circa 66 dollari al barile in un porto statunitense, ovvero il 90% del prezzo di riferimento.

Con una produzione di 10,7 milioni di barili al giorno (bpd) nel 2022 ed esportazioni di greggio e prodotti raffinati pari a 7,0 milioni di bpd, lo sconto e i costi aggiuntivi vedrebbero i ricavi dei produttori ridursi di decine di miliardi di dollari nel 2023.

Il capo dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE), Fatih Birol, ha dichiarato domenica che il tetto dei prezzi ha ridotto le entrate di Mosca di 8 miliardi di dollari nel solo mese di gennaio.

Tuttavia, poiché alcuni ricavi persi vengono catturati dalle aziende russe, è difficile quantificare il colpo esatto ai guadagni dei produttori e dello Stato.

Come ulteriore complicazione, alcuni tipi di petrolio russo, tra cui l'ESPO del Pacifico, hanno un valore superiore a quello dell'Urals.

I ministeri russi dell'energia e delle finanze hanno rifiutato di commentare l'impatto.

BONANZA MARITTIMA 'PAZZESCA'

Il calo delle entrate ha coinciso con un aumento dei profitti per alcuni intermediari, secondo gli esperti, tra cui Vakulenko, e i commercianti di petrolio russo.

Dopo decenni di bassi profitti o perdite, alcuni settori dell'industria marittima globale stanno vivendo un boom finanziario grazie alla movimentazione del petrolio russo.

Queste società includono il trasportatore statale russo Sovcomflot, guidato dall'alleato di Putin Sergei Frank, e le società di navigazione greche TMS Tankers Management, Stealth Maritime, Kyklades Maritime, Dynacom, Delta Tankers, NGM Energy e New Shipping.

Alcuni proprietari di petroliere greche e norvegesi hanno venduto le loro vecchie navi a prezzi record a società di navigazione come Fractal Shipping, con proprietari a Dubai.

L'Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti hanno rifiutato di condannare la guerra della Russia in Ucraina e hanno ampliato la cooperazione con Mosca nonostante le pressioni di Washington.

Tutte le compagnie di navigazione hanno rifiutato di commentare i profitti che traggono dal petrolio russo.

La fattura visionata da Reuters ha mostrato che uno spedizioniere ha addebitato a un venditore di greggio russo quasi 10,5 milioni di dollari per un viaggio che ha portato una petroliera Aframax di dimensioni regolari con 700.000 barili a bordo da un porto del Baltico a una raffineria indiana a gennaio.

Un anno fa, un viaggio simile sarebbe costato a un venditore di petrolio russo 0,5-1,0 milioni di dollari, a seconda delle tariffe di spedizione.

Per lo spedizioniere, il costo di gestione di un viaggio simile nel mercato attuale varia tra 0,5 e 1,0 milioni di dollari, il che significa che il profitto netto dello spedizioniere da un singolo viaggio potrebbe essere di 10 milioni di dollari.

Un commerciante di greggio russo ha descritto l'attività delle navi cisterna come "follemente buona".

Mentre i proprietari delle petroliere applicano tariffe record per le spedizioni di greggio russo, anche i raffinatori in India e Cina hanno beneficiato di grandi sconti.

Le importazioni di petrolio russo dell'India hanno raggiunto un massimo storico di oltre 1,25 milioni di bpd nelle ultime settimane, il che significa che il Paese ha risparmiato oltre 500 milioni di dollari al mese sulla bolletta del petrolio, grazie al petrolio russo venduto con uno sconto di circa 15 dollari al barile.

I principali importatori indiani - IOC, HPCL, BPCL, Nayara e Reliance - hanno rifiutato di commentare gli sconti e i profitti.

Nayara è posseduta al 49% dalla major petrolifera statale russa Rosneft, gestita dall'alleato di Putin Igor Sechin, il che significa che una parte dei profitti viene indirettamente catturata dalla Russia. Rosneft ha rifiutato di commentare il suo ruolo in Nayara e come potrebbe recuperare alcuni profitti.

La Cina ha importato oltre 1,8 milioni di bpd di petrolio russo tra aprile 2022 e gennaio 2023, ha dichiarato Emma Li, analista per la Cina di Vortexa Analytics.

Sulla base di uno sconto stimato di 10 dollari al barile per il greggio ESPO e Urals su base consegnata, ciò ha fatto risparmiare ai raffinatori cinesi circa 5,5 miliardi di dollari nel periodo di 10 mesi, secondo i calcoli di Reuters.

I raffinatori indipendenti della provincia orientale di Shandong sono stati i maggiori beneficiari. Anche il gigante statale della raffinazione Sinopec Corp ha guadagnato dal petrolio più economico, e le aziende statali Petrochina, Zhenhua Oil e CNOOC hanno realizzato profitti dal commercio dei barili, hanno detto i commercianti.

Tutte le aziende e il governo provinciale di Shandong non hanno risposto alle richieste di commento.