I datori di lavoro statunitensi hanno assunto più lavoratori del previsto il mese scorso, aumentando i salari ad un ritmo solido, portando i mercati a ridimensionare le scommesse che la Fed inizierà a tagliare i tassi di interesse a marzo.
Ma un rapporto debole dell'Institute for Supply Management (ISM), che ha mostrato che l'occupazione nel settore dei servizi è scesa a 43,3 a dicembre, raggiungendo il livello più basso da luglio 2020, ha portato le prospettive di taglio dei tassi a salire un po'. L'indice era a 50,7 a novembre. Una lettura superiore a 50 indica un'espansione, mentre una inferiore a tale numero indica una contrazione.
Il rapporto ISM è stato più debole del previsto, ma vi è associata una certa volatilità, ha dichiarato Russell Price, capo economista di Ameriprise Financial Services a Troy, Michigan.
"Questo è un altro segno che l'economia si sta moderando. Ma ancora una volta, è positivo che si stia moderando ad un ritmo sostenibile", ha detto Price. "Questo sostiene la tesi che la Fed sta facendo un buon lavoro per aumentare le probabilità di un atterraggio morbido".
I trader di futures venerdì vedevano una probabilità del 68,3% che la Fed a marzo iniziasse a ridurre il suo tasso d'interesse overnight di riferimento dall'attuale intervallo tra il 5,25% e il 5,50%, secondo il FedWatch Tool del CME Group. Si tratta di un punto percentuale in più rispetto a mercoledì.
I titoli azionari di Wall Street sono rimbalzati dopo un calo iniziale, sollevando l'indice più ampio di MSCI dei titoli mondiali dello 0,17%. Anche i prezzi dei Treasury, che si muovono inversamente al loro rendimento, sono rimbalzati all'inizio, ma poi sono diminuiti.
Il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti è stato "una sorpresa positiva di notevole entità che ha indicato che l'economia nazionale continua ad andare bene e ad espandersi", ha detto Tim Ghriskey, stratega senior di portafoglio presso Ingalls & Snyder a New York.
"Almeno per ora, ha invertito le prese di profitto che il mercato ha sperimentato durante questa prima settimana dell'anno".
La Fed spera di riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2% senza innescare una recessione o un forte aumento della disoccupazione, uno scenario soprannominato "atterraggio morbido" dai responsabili politici e dai mercati finanziari.
Il rendimento del titolo di riferimento a 10 anni è salito di 5,3 punti base al 4,044%. Nella settimana, il rendimento del decennale è salito di 13,1 punti base, il maggior guadagno settimanale da metà ottobre.
L'indice del dollaro, una misura della valuta statunitense rispetto a sei concorrenti, è scivolato dello 0,02% e l'euro è rimasto invariato a 1,0943 dollari.
In Europa, l'indice pan-regionale STOXX 600 ha chiuso in calo dello 0,27%, mentre a Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,14%, lo S&P 500 ha perso lo 0,08% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,14%.
Il rally vertiginoso dei mercati azionari alla fine del 2023 si basava sulle aspettative che la Fed, insieme ad un significativo allentamento da parte della Banca Centrale Europea, avrebbe tagliato i tassi sei volte quest'anno.
Il rapporto mensile sui libri paga non agricoli ha mostrato che l'economia statunitense ha aggiunto 216.000 nuovi posti di lavoro a dicembre. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto un guadagno di 170.000 unità.
Il tasso di disoccupazione si è mantenuto stabile al 3,7%, in calo rispetto alle aspettative di aumento della maggior parte dei previsori, suscitando preoccupazioni sul fatto che la lunga battaglia della Fed per domare l'inflazione potrebbe essere ancora lunga.
Tuttavia, la futura domanda di lavoro è molto debole e ogni altro elemento del rapporto sulla disoccupazione punta verso il basso, ha dichiarato Joseph LaVorgna, capo economista statunitense presso SMBC Nikko Securities a New York.
Il numero di lavoratori privati con salari e stipendi è diminuito, le ore complessive aggregate, un indicatore del PIL, non sono cresciute per tre mesi di fila e l'occupazione temporanea è in calo da 11 mesi consecutivi, ha detto.
"Si prendono i numeri principali, che sono leggermente migliori del previsto, e le persone traggono la conclusione errata che il rapporto è forte", ha detto LaVorgna.
I dati sull'inflazione della zona euro di venerdì hanno mostrato che i prezzi nel blocco valutario sono aumentati del 2,9% su base annua a dicembre, rispetto al 2,4% di novembre e potenzialmente creando meno urgenza per la BCE di iniziare a tagliare i costi di prestito dai massimi storici.
In altri mercati finanziari, il Nikkei del Giappone ha guadagnato lo 0,3% grazie alla spinta degli esportatori che hanno beneficiato di uno yen più debole.
Il terremoto mortale del giorno di Capodanno in Giappone ha anche costretto la Banca del Giappone, ultra-dovish, a non scommettere su un inasprimento della politica monetaria questo mese.
I prezzi del petrolio sono saliti mentre il Segretario di Stato americano Antony Blinken ha iniziato un viaggio di una settimana in Medio Oriente, nel tentativo di contenere le tensioni regionali, mentre infuria il conflitto tra Israele e Hamas.
I futures sul greggio statunitense sono saliti di 1,62 dollari per attestarsi a 73,81 dollari al barile, mentre i futures sul Brent sono saliti di 1,17 dollari a 78,76 dollari.
I futures sull'oro degli Stati Uniti si sono mantenuti stabili dopo aver oscillato su e giù di un punto percentuale in seguito ai dati economici misti degli Stati Uniti. Ma il metallo non fruttifero ha registrato il primo calo settimanale in quattro settimane, a causa di un dollaro complessivamente più forte e di un aumento dei rendimenti del Tesoro.
I futures sull'oro del CME sono rimasti per lo più invariati a 2.049,80 dollari l'oncia.
