L'esercizio dell'Autorità bancaria europea ha mostrato che le banche dell'UE hanno subito un colpo da 265 miliardi di euro (314,7 miliardi di dollari) in un test della loro resistenza agli shock economici, che le ha lasciate ancora con due terzi delle loro riserve intatte.
L'EBA ha testato la resilienza di 50 istituti di credito agli shock economici, anche se non c'è un voto formale di passaggio o di bocciatura. Le banche rappresentano il 70% delle attività bancarie dell'UE.
Nello scenario più duro, che si estende per tre anni fino al 2023, e che prevedeva una prolungata ricaduta della COVID, il rapporto di base aggregato tra capitale e attività ponderate per il rischio è sceso di quasi 500 punti base, spingendo il rapporto al 10,2% dal 15%.
Il Monte dei Paschi, tuttavia, ha terminato il test con un core capital ratio di meno 0,1% nello scenario avverso, il peggiore. UniCredit è arrivata al 9,59%.
Monte dei Paschi ha detto che avrebbe avuto un core ratio del 6,6% dopo l'aumento di capitale proposto di 2,5 miliardi di euro. La banca era anche andata peggio nello stress test dell'UE cinque anni fa, in un segno di come i problemi radicati nella banca più antica del mondo devono ancora essere risolti.
Nessuna delle altre banche italiane testate - Mediobanca, Banco BPM e Intesa Sanpaolo - ha raggiunto l'aggregato di settore del 10%, anche se molte erano molto vicine.
Il braccio francese di HSBC è stato il peggiore performer dopo Monte dei Paschi, con un punteggio del 5,91%. HSBC ha accettato il mese scorso di venderla a My Money Group, sostenuta da Cerberus.
Le banche svedesi erano tutte sopra il 10%, con Skandinaviska Enskilda Banken al 17,4%.
Tra le banche più importanti, le francesi Credit Agricole e BPCE e l'olandese ING hanno mostrato le più grandi riserve di capitale rispetto ai requisiti, dando loro spazio per maggiori pagamenti tramite dividendi e buyback, secondo la società di consulenza Alvarez & Marsal.
Credit Agricole aveva 565 punti base di capitale in eccesso, seguito da BPCE a 475 punti base e ING a 440 punti base, ha detto Fernando de la Mora, un direttore generale di Alvarez & Marsal.
Le banche d'investimento Deutsche Bank e Societe Generale, nel bel mezzo di un'inversione di tendenza, si sono entrambe comportate sotto la media nello scenario avverso, con punteggi rispettivamente del 7,56% e del 7,73%. BNP Paribas è arrivata all'8,28%, con Commerzbank all'8,52%.
"Questo risultato è tanto più incoraggiante perché la forte crescita degli utili che abbiamo consegnato nella prima metà del 2021 non si riflette in questo esercizio", ha detto il direttore finanziario di Deutsche, James von Moltke.
Solo una delle quattro banche spagnole testate, Bankinter, ha superato il 10%.
I risultati dei test, che sono stati ritardati dall'anno scorso a causa di COVID-19, sono visti come critici per le banche che riprendono il pagamento dei dividendi, che sono stati vietati durante la pandemia al fine di conservare il capitale.
"Dall'inizio di COVID, c'è stato un problema di visibilità della qualità relativa degli asset delle banche. Questo stress test aumenterà la trasparenza in tutto il settore", ha detto Javier Garcia, un partner dei consulenti Oliver Wyman.
TEST BCE
La Banca centrale europea ha detto che i risultati dello stress test hanno dimostrato che il sistema bancario della zona euro è resistente di fronte a uno scenario macroeconomico difficile.
Il test separato della BCE su 51 istituti di credito di medie dimensioni che non fanno parte dell'esercizio EBA ha mostrato un calo medio del capitale dal 18,1% all'inizio del test all'11,3% alla fine.
Tre delle principali banche greche erano tra quelle i cui livelli di capitale sono scesi sotto l'8% alla fine del test della BCE, così come Novo Banco del Portogallo, Bank of Cyprus, Carige dell'Italia e Banque Internationale del Lussemburgo.
Dopo un divieto della BCE sui dividendi l'anno scorso, che dovrebbe essere revocato, alcune banche questa settimana hanno già iniziato a guidare gli azionisti sui dividendi, e Garcia ha detto che questo non avrebbe potuto essere fatto senza che i prestatori fossero usciti indenni dallo stress test.
Le banche più domestiche hanno subito colpi più grandi al capitale nel test rispetto ai loro colleghi transfrontalieri.
Il risultato complessivo è visto dalle autorità di regolamentazione dell'UE come in linea con gli stress test della Federal Reserve e della Banca d'Inghilterra.
Marco Troiano, un analista dell'agenzia di rating Scope, ha detto che l'esaurimento del capitale di ogni banca nello scenario più duro del test sarà esaminato da vicino, e potrebbe potenzialmente portare ad acquisizioni ostili.
Il mese scorso, le banche statunitensi hanno superato uno stress test della Federal Reserve e non dovranno più affrontare le restrizioni dell'era pandemica sui pagamenti. Le banche britanniche questa settimana hanno anche segnalato i dividendi dopo che i loro risultati dello stress test sono stati annunciati all'inizio di questo mese.
Anche se non c'era un segno di passaggio o di fallimento nel test dell'UE, i risultati saranno utilizzati dal supervisore della banca, che è la Banca centrale europea nella zona euro, per determinare i requisiti di capitale.
Gli stress test, che ora si tengono ogni due anni nell'UE, sono stati introdotti annualmente all'indomani della crisi finanziaria globale di oltre dieci anni fa, che ha costretto i contribuenti a salvare le banche sottocapitalizzate.
All'inizio, i risultati sono stati usati per colmare le lacune di capitale, ma quando i prestatori sono diventati sufficientemente capitalizzati, le autorità di vigilanza hanno abbandonato le soglie e hanno usato l'esercizio per individuare le vulnerabilità e modellare la supervisione.
Il test di venerdì è stato il primo che non ha incluso gli istituti di credito del Regno Unito a causa dell'uscita della Gran Bretagna dall'UE lo scorso dicembre.
(1 dollaro = 0,8420 euro) (Relazione di Huw Jones, relazione aggiuntiva di Valentina Za, Jesus Aguado Tom Sims, Balazs Koranyi e Francesco Canepa, correzione di Jane Merriman, Rachel Armstrong, Peter Graff)
