Il dollaro è sceso dai massimi di 5-1/2 mesi mercoledì, quando i funzionari della Federal Reserve hanno ribadito che il ciclo di riduzione dei tassi è in attesa di nuovi dati economici, mentre le prospettive di allentamento monetario delle principali banche centrali sono rimaste pressoché invariate.

I principali funzionari della banca centrale statunitense, tra cui il presidente della Fed Jerome Powell, martedì hanno rinunciato a fornire nuove indicazioni su quando i tassi di interesse potrebbero essere tagliati, affermando invece che la politica monetaria deve rimanere restrittiva più a lungo.

I dati recenti mostrano che l'economia statunitense rimane più forte del previsto, portando gli investitori a ridurre le loro scommesse su futuri tagli dei tassi. Nel frattempo, i rischi di un ampliamento del conflitto in Medio Oriente hanno aumentato il fascino del dollaro come bene rifugio nel breve termine.

Powell "aveva bisogno di tornare al centro. Era sicuramente una delle voci più dovish", ha detto Marvin Loh, stratega macro senior presso State Street a Boston. "Non può permettersi di essere l'outsider quando è il presidente".

Dopo il rapporto della scorsa settimana, più caldo del previsto, sull'Indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti, il mercato ha ridotto il numero di tagli dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della Fed quest'anno a meno di due, con il primo probabile a settembre.

Un'opinione più falco sui tassi di interesse ha spinto i rendimenti statunitensi verso l'alto e ha rafforzato le prospettive del dollaro, mentre il mercato consolida i prezzi intorno all'attuale range.

"Abbiamo spinto tutto al massimo per ora, il che significa che dal punto di vista dei rendimenti e del dollaro più alto, consolideremo e scambieremo intorno al range", ha detto Loh. "Abbiamo accumulato una forte propensione al rialzo nel corso delle ultime sei settimane".

L'indice del dollaro, una misura della valuta statunitense rispetto a sei principali controparti commerciali, era

in calo dello 0,14%.

e l'euro

è salito dello 0,2% a

$

1.0638

. L'indice del dollaro è in rialzo del 4,8% da un anno all'altro, mentre l'euro è in calo del 3,7% circa.

Alcuni analisti hanno dichiarato di essere ancora rialzisti sul biglietto verde ai livelli attuali.

"In caso di escalation della crisi mediorientale, ci aspetteremmo che il dollaro statunitense tragga beneficio dai flussi di beni rifugio", ha dichiarato Jane Foley, senior forex strategist di Rabobank, che ha confermato l'obiettivo per l'euro/dollaro a 1,05.

Gli Stati Uniti e i suoi alleati hanno pianificato nuove sanzioni contro l'Iran per il suo attacco senza precedenti a Israele, cercando di dissuadere Israele da un'escalation importante, mentre il suo gabinetto di guerra si riunirà di nuovo mercoledì per decidere una risposta.

I responsabili politici della Banca Centrale Europea hanno continuato a sostenere l'ipotesi di un taglio dei tassi d'interesse a giugno, in quanto l'inflazione rimane sulla rotta per tornare al 2% entro il prossimo anno, anche se il percorso dei prezzi si rivela ancora accidentato.

LO YEN PREOCCUPA

Lo yen si è rafforzato dello 0,03% a 154,67 per dollaro, appena al di sotto di 154,79 per dollaro, il suo livello più debole in 34 anni.

Gli operatori di mercato hanno alzato l'asticella di un possibile intervento della Banca del Giappone (BOJ) per sostenere la valuta giapponese, citando ora il livello 155 dal precedente 152, anche se ritengono che la BOJ possa intervenire in qualsiasi momento.

Hanno sottolineato che l'ultimo calo della valuta giapponese era in linea con i fondamentali, riflettendo il prezzo della politica della Fed, e che le autorità stavano analizzando non solo i recenti cali dello yen, ma anche i fattori che stavano guidando i movimenti.

"Riteniamo che il potenziale di intervento della BoJ per sostenere lo yen sia meno evidente, dato che il dollaro si sta rafforzando con una Fed relativamente più falco", ha detto Yvan Berthoux, stratega forex di UBS Investment Bank.

Gli operatori di mercato ritengono che finché il calo dello yen sarà graduale e guidato dai fondamentali, la probabilità di un intervento della BOJ è bassa.

"La retorica dei funzionari si è concentrata più sulla velocità di una mossa che sui livelli stessi", ha detto Kieran Williams, responsabile Asia FX di InTouch Capital Markets.

L'ultimo intervento del Giappone nel mercato valutario risale al 2022, con una spesa stimata di 60 miliardi di dollari per difendere lo yen.

I fondi speculativi hanno accumulato la più grande scommessa contro lo yen degli ultimi 17 anni, sollevando la prospettiva che, quando la valuta giapponese in difficoltà rimbalzerà, il rally di recupero dei titoli corti potrebbe essere potente.