La settimana ha segnato un cambiamento nella politica monetaria globale, in quanto la Banca Nazionale Svizzera (BNS) e le banche centrali dei Paesi in via di sviluppo hanno tagliato i tassi o hanno manifestato l'intenzione di farlo, con giugno come momento probabile per la Banca Centrale Europea.
Il dollaro è aumentato rispetto a tutte le valute del G-10, ad eccezione dello yen, in quanto l'economia statunitense relativamente forte e i tassi di interesse elevati hanno mantenuto vivo il carry trade. Ma il taglio dei tassi svizzeri, il primo da parte di una grande banca centrale in Europa, ha segnato un cambiamento definitivo.
"Questa settimana abbiamo avuto un taglio un po' sorprendente da parte della BNS", ha detto Shaun Osborne, capo stratega FX presso Scotiabank a Toronto. "Le persone hanno estrapolato, certamente da un punto di vista di segnale, cosa potrebbe significare per altre banche centrali in Europa".
La Fed ha lasciato il suo tasso overnight fermo tra il 5,25% e il 5,5% e ha mantenuto le previsioni di tre tagli entro la fine dell'anno. Ma ha anche detto che non taglierà fino a quando non sarà sicura che l'inflazione stia diminuendo in modo sostenibile verso il suo obiettivo del 2%.
Circa 84 punti base di tagli sono previsti per quest'anno - molto più bassi rispetto ai circa 160 dell'inizio dell'anno - ma più alti rispetto all'inizio della settimana, quando le scommesse sul taglio dei tassi hanno preso piede.
La sterlina è scesa dello 0,5%, toccando un minimo di un mese a 1,258, dopo un calo dell'1% giovedì, quando la Banca d'Inghilterra ha lasciato i tassi invariati. Ma la BoE ha rivelato un'inclinazione più dovish, dal momento che due membri del Comitato dei falchi hanno abbandonato la loro precedente richiesta di rialzo.
"Quello che è successo dalla BNS e quello che è successo con la BoE che ha davvero aperto la porta a tagli dei tassi prima del previsto, sta mettendo il dollaro in una luce migliore", ha detto Marvin Loh, stratega macro globale senior di State Street a Boston.
"Le cose sono calme, ma il dollaro è un po' più forte".
Il franco svizzero, la valuta del G10 con la migliore performance del 2023, ha perso circa l'1,7% di valore rispetto al dollaro questa settimana e circa il 6,8% quest'anno.
L'indice del dollaro, una misura della valuta statunitense rispetto ai sei principali partner commerciali, è aumentato dello 0,45%, mentre il dollaro si è indebolito dello 0,12% rispetto allo yen giapponese, attestandosi a 151,44 per dollaro.
Il dollaro è in rialzo di circa l'1,5% questa settimana rispetto allo yen, dopo essersi avvicinato ai livelli che hanno richiesto l'intervento giapponese nel 2022.
L'euro/yen ha toccato il massimo dal 2008 questa settimana a 165,37 e l'Aussie ha superato i 100 yen per la prima volta dal 2014.
Con il dollaro in ascesa, l'euro ha toccato un minimo di tre settimane. L'ultima negoziazione è stata in calo dello 0,5% a 1,0806 dollari.
La Banca del Giappone ha annunciato un passaggio storico dai tassi negativi a breve termine e dai tetti di rendimento a lungo termine, ma è stato così ben comunicato che lo yen è sceso alla notizia.
Anche le aspettative di allentamento della politica in Cina hanno esercitato pressione sulla sua valuta, che è scesa bruscamente nella sessione onshore, spaventando gli investitori azionari e spingendo le banche statali ad intervenire.
L'ultima volta era a 7,229 per dollaro, mentre nelle contrattazioni offshore il dollaro si è diretto verso il più grande rialzo di un giorno contro lo yuan in un anno, con un aumento dello 0,77% a 7,2769.
Il Bitcoin era destinato a subire il maggior calo settimanale dallo scorso agosto, con un calo del 6,7% circa, mentre i mercati delle criptovalute hanno fatto un passo indietro dopo il potente rally di questa settimana - anche se continuerà a scambiare fino a domenica.
L'ultima flessione è stata del 2,74% a 63.674,36 dollari, dopo un calo del 13% circa dal massimo storico vicino a 74.000 dollari della scorsa settimana.
