Il dollaro si è ammorbidito giovedì, mentre i trader valutavano le prospettive dei tassi d'interesse statunitensi sulla scia dei commenti dei funzionari della Federal Reserve che hanno consolidato l'aspettativa che le impostazioni monetarie rimangano restrittive ancora per un po'.

Lo yen, nel frattempo, si è brevemente rafforzato, in quanto il principale diplomatico valutario del Giappone, Masato Kanda, ha affermato che i leader finanziari del G7 hanno riaffermato la loro posizione secondo cui l'eccessiva volatilità delle valute non è auspicabile.

Il biglietto verde è salito nelle ultime settimane grazie ai solidi dati economici degli Stati Uniti e all'inflazione persistente, che hanno fatto crollare l'aspettativa di un taglio dei tassi a breve termine. Le tensioni in Medio Oriente hanno anche aumentato l'appeal del dollaro come bene rifugio.

La forza del dollaro ha gettato un'ombra sui mercati valutari, mantenendo lo yen radicato vicino ai minimi di 34 anni e portando a diversi avvertimenti da parte delle autorità giapponesi, mentre i trader temono un possibile intervento. Anche le valute dei mercati emergenti sono state sotto pressione. Gli Stati Uniti, il Giappone e la Corea del Sud hanno concordato di "consultarsi da vicino" sui mercati dei cambi nel loro primo dialogo finanziario trilaterale di mercoledì, in un cenno alle preoccupazioni di Tokyo e Seul per i recenti forti cali delle loro valute.

"La dichiarazione ha probabilmente lo scopo di frenare i mercati e solleva la possibilità di un intervento congiunto sul mercato se JPY e KRW dovessero indebolirsi ulteriormente rispetto al dollaro USA", ha dichiarato Wei Liang Chang, stratega del credito e delle valute presso DBS.

La valuta giapponese si è rafforzata a 153,96 giovedì, dopo che Kanda ha detto ai giornalisti dell'accordo dei leader finanziari del G7 di riaffermare il loro impegno sulle mosse valutarie.

L'ultima volta si è attestata a 154,345, non lontano dal minimo di 34 anni di 154,79 toccato martedì.

Gli operatori di mercato hanno alzato l'asticella di un possibile intervento delle autorità giapponesi per sostenere lo yen, individuando ora il livello 155 rispetto al precedente 152, anche se ritenevano che il Giappone potesse intervenire in qualsiasi momento.

Tuttavia, data l'ampia forza del dollaro, Chang di DBS ha detto che i loro modelli suggeriscono che il rischio di intervento potrebbe essersi spostato ancora più in alto, verso la fascia 156, in quanto le autorità giapponesi soppesano il livello dello yen rispetto a una manciata di altre valute che si sono deprezzate.

L'ultimo intervento del Giappone nel mercato valutario risale al 2022, con una spesa stimata di 60 miliardi di dollari per difendere lo yen.

L'euro è rimasto sostanzialmente invariato a 1,0676 dollari, dopo aver registrato un guadagno dello 0,5% mercoledì e dopo essersi allontanato dal minimo di cinque mesi toccato martedì. La sterlina si è attestata a 1,2465 dollari, in rialzo dello 0,15% nella giornata.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei concorrenti, era in calo dello 0,08% a 105,87, allontanandosi dal massimo di cinque mesi e mezzo di 106,51 toccato martedì, mentre gli operatori consolidavano le posizioni. L'indice è in rialzo del 4,5% quest'anno.

I mercati stanno valutando 44 punti base di tagli da parte della Fed quest'anno, drasticamente più bassi rispetto ai 160 punti base previsti all'inizio dell'anno, con settembre che diventa l'ultimo punto di partenza del ciclo di allentamento, ha mostrato il CME FedWatch Tool.

In precedenza, i trader si aspettavano che la Fed iniziasse a tagliare i tassi a giugno, ma una serie di dati, tra cui l'indice dei prezzi al consumo (CPI) e la reazione dei banchieri centrali, hanno modificato questa aspettativa.

L'attività economica degli Stati Uniti si è leggermente espansa dalla fine di febbraio all'inizio di aprile e le aziende hanno segnalato di aspettarsi che la pressione sull'inflazione rimanga stabile, come ha mostrato un sondaggio della Federal Reserve mercoledì.

Il Governatore della Fed, Michelle Bowman, ha dichiarato mercoledì che i progressi nel rallentamento dell'inflazione statunitense potrebbero essersi arrestati, e rimane una questione aperta se i tassi siano abbastanza alti da garantire il ritorno dell'inflazione all'obiettivo del 2% della Fed.

"A nostro avviso, ci vorrà una serie di letture CPI più basse perché il FOMC tagli i tassi di interesse a settembre", ha dichiarato Kristina Clifton, economista senior presso la Commonwealth Bank of Australia.

Altrove, il dollaro australiano era in rialzo dello 0,12% rispetto al biglietto verde a $0,6442, mentre il dollaro neozelandese si è leggermente attenuato a $0,5917 dopo l'impennata dello 0,6% di mercoledì.