In una lettera visionata da Reuters, Eminence ha sostenuto che IAA non è una buona misura strategica per Ritchie Bros, affermando che la transazione è "più un salvataggio per gli azionisti di IAA che un'opportunità strategica per gli azionisti di RBA".

"Riteniamo che la proposta di acquisizione di IAA da parte di RBA, alle condizioni attuali, sia una transazione imperfetta che grava gli azionisti di RBA con un rischio non necessario senza fornire un rialzo sufficientemente credibile rispetto all'opportunità di RBA standalone", ha dichiarato Ricky Sandler, chief investment officer di Eminence.

Eminence, che detiene oltre 900.000 azioni di Ritchie Bros, ha dichiarato che intende votare contro l'accordo nella prossima assemblea degli azionisti.

L'anno scorso, l'azienda canadese Ritchie Bros, che vende all'asta attrezzature pesanti e camion usati, ha accettato di acquistare IAA per 6 miliardi di dollari. A gennaio, Ritchie ha ricevuto un investimento di 500 milioni di dollari da Starboard, che le ha permesso di rivedere i termini dell'accordo per includere più contanti.

"L'attuale prezzo di acquisizione per IAA non è particolarmente convincente per gli azionisti di RBA, che si assumeranno il rischio di quello che è effettivamente un LBO sul mercato pubblico che probabilmente richiederà un significativo sforzo di turnaround", ha dichiarato Eminence, che gestisce circa 7 miliardi di dollari di attività.

La scorsa settimana, Ancora, un azionista chiave di IAA, ha dichiarato di aver accumulato una partecipazione dello 0,5% in Ritchie Bros e si è espressa a favore dell'accordo, ribaltando la sua posizione precedente.

"Non vediamo l'ora di concludere l'acquisizione di IAA. Abbiamo sentito molti azionisti che sono entusiasti di questa transazione", ha dichiarato Ritchie Bros in un comunicato.

Anche Eagle Asset Management e Independent Franchise Partners hanno sostenuto l'operazione, mentre Deep Field Asset Management e Janus Henderson Investors si sono opposti alla fusione.

"Nonostante l'opinione pubblica sia contraria alla fusione, in base alla nostra analisi, se il voto dell'IAA e dell'RBA si tenesse oggi, vediamo che entrambi i voti avrebbero successo, con ~60%-65% dei titolari di RBA che votano a favore dell'accordo", hanno dichiarato gli analisti di Raymond James in una nota del 13 febbraio.

Le società presenteranno presto il loro caso alle società di consulenza proxy ISS e Glass Lewis, che formuleranno raccomandazioni su come gli azionisti dovrebbero votare.

Gli azionisti di entrambe le società voteranno sull'accordo in occasione delle assemblee speciali del 14 marzo.