Grafico: Ripartizione dei consumi di alluminio - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movanwwnkpa/aluminium%20consumption.PNG
I consumatori che acquistano l'alluminio sul mercato fisico di solito pagano il prezzo di riferimento del London Metal Exchange - circa 2.950 dollari a tonnellata martedì - più un premio del mercato fisico che in genere copre i costi di trasporto e le tasse.
Ma le carenze significano che i commercianti e i produttori con scorte sono in grado di ottenere un premio significativamente maggiore, che in Europa è salito di quasi il 30% fino al record di 428,75 dollari alla tonnellata dall'inizio del 2022.
Grafico: Costi dell'alluminio per i consumatori - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gdvzykkzzpw/Aluminium%20costs%20for%20consumers.PNG
"Con circa 650.000 tonnellate di capacità tagliate finora in Europa, riteniamo che altre 900.000 tonnellate di produzione siano a rischio di chiusura totale o parziale", ha dichiarato Michael Widmer, analista di BoA Securities.
Widmer prevede una domanda di alluminio in Europa occidentale di 8,5 milioni di tonnellate quest'anno e un deficit di cinque milioni di tonnellate. Prevede un consumo globale di 72 milioni di tonnellate e un deficit di 254.000 tonnellate.
Grafico: Bilanci del mercato dell'alluminio- https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/gkvlgbbggpb/Aluminium%20market%20balances.PNG
La velocità del vento più mite del solito in Europa l'anno scorso e i mulini a vento in tutto il blocco che hanno generato meno elettricità hanno aggravato una crisi che ha portato i prezzi dell'energia elettrica a livelli record, in quanto le utility hanno dovuto acquistare più carbone e il gas naturale, scarso e costoso.
Prima della crisi energetica, l'energia rappresentava fino al 40% dei costi di fusione dell'alluminio. A seconda delle coperture e delle fonti di energia, questa cifra è salita al 50% o più per molti produttori.
I tagli alla produzione in Europa includono quelli dell'impianto di San Ciprian di Alcoa in Spagna, dello smelter di Dunkirk di American Industrial Partners in Francia e dell'impianto di alluminio di Norsk Hydro, di proprietà della maggioranza, in Slovacchia.
"Mentre entriamo nel 2022, i produttori europei sono ancora afflitti dai costi elevati dell'energia elettrica e non sembra esserci alcun segno di una rapida soluzione al problema", ha dichiarato Wenyu Yao, analista di ING.
Yao prevede che il mercato globale dell'alluminio registrerà un deficit di circa 1,5 milioni di tonnellate quest'anno.
"Le scorte avrebbero dovuto iniziare ad accumularsi nel mercato onshore della Cina (primo produttore), seguendo gli schemi stagionali", ha detto Yao. "Ma invece sono scese a 766.000 tonnellate a partire da lunedì, molto al di sotto della media quinquennale".
La carenza di alluminio dall'inizio dell'anno scorso ha visto attingere alle scorte, che nei magazzini LME si sono più che dimezzate dalla metà di marzo dello scorso anno.
Grafico: Scorte di alluminio LME - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnvwejlggvw/LME%20aluminium%20stocks.PNG
