Mentre si prevede che la Gran Bretagna avrà l'economia più debole nel 2023 tra le grandi nazioni ricche del mondo, gli investitori e la maggior parte degli economisti prevedono un aumento dei tassi di un quarto di punto da parte della BoE giovedì prossimo.

Ciò porterebbe il tasso bancario all'1,25%, il livello più alto dal gennaio 2009, quando l'economia britannica fu colpita dalla crisi finanziaria globale.

Pur essendo storicamente basse, le aspettative per i costi di prestito britannici nei prossimi due anni sono aumentate bruscamente di recente e sono salite di nuovo questa settimana quando la Banca Centrale Europea ha segnalato aumenti dei tassi nelle sue prossime due riunioni, compreso un possibile aumento di mezzo punto percentuale a settembre.

Gli investitori scommettono che il Comitato di politica monetaria della BoE raddoppierà il tasso bancario al 2% entro settembre e raggiungerà il 3% entro marzo del prossimo anno. Anche alcuni economisti stanno aumentando le loro previsioni.

Sanjay Raja di Deutsche Bank ha detto venerdì che ora si aspetta che i tassi raggiungano il picco del 2,5%, rispetto alla precedente previsione dell'1,75%, a partire da un aumento dello 0,25% la prossima settimana.

"Tuttavia, non ci aspettiamo una decisione unanime. Al contrario, i rischi sono orientati verso un MPC più diviso, con almeno tre membri del comitato che desiderano un aumento di 50 punti base", ha detto in una nota ai clienti. "C'è anche la possibilità di un voto ancora più confuso, con uno o due membri che non desiderano alcuna modifica del tasso bancario".

PRIMO MOVIMENTO

La BoE è stata la prima grande banca centrale a iniziare a invertire il suo stimolo pandemico a dicembre, prima che la Federal Reserve statunitense e altri iniziassero a muoversi per evitare il balzo dell'inflazione causato dalla riapertura dell'economia mondiale dopo la pandemia di coronavirus e l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.

Ma questo non ha impedito all'inflazione britannica di toccare un massimo di 4 anni del 9% ad aprile, quasi cinque volte l'obiettivo del 2% della BoE.

La BoE ritiene che l'inflazione supererà il 10% nel 2022, quando le tariffe energetiche regolamentate aumenteranno di un ulteriore 40%, e i consumatori hanno già ridotto le loro spese, mentre ci sono segnali di rallentamento del mercato immobiliare.

Il Governatore Andrew Bailey ha dichiarato in aprile che la BoE stava camminando su una linea molto stretta tra affrontare l'impennata dei prezzi e causare una recessione. Ma con le contrattazioni salariali che iniziano a salire, la priorità della BoE è dimostrare di fare sul serio nella lotta all'inflazione.

Un sondaggio della BoE pubblicato venerdì ha mostrato che le aspettative del pubblico per l'inflazione nell'anno a venire sono del 4,6%, le più alte nei record che risalgono al 1999.

Dall'ultima riunione della banca centrale a maggio, il Ministro delle Finanze Rishi Sunak ha concesso più denaro alle famiglie per ammorbidire la compressione del costo della vita, riducendo i rischi di una recessione e potenzialmente aumentando le pressioni inflazionistiche.

Si attendono ulteriori miliardi di sterline di sostegno da parte di Sunak nel corso dell'anno, mentre il Primo Ministro Boris Johnson lotta per la sua vita politica dopo che il 41% dei legislatori del Partito Conservatore ha votato per estrometterlo lunedì.

C'è anche il rischio di un'escalation nella disputa commerciale post-Brexit tra la Gran Bretagna e l'Unione Europea, che potrebbe anche alimentare l'inflazione.

Paul Dales, economista di Capital Economics, ha affermato che gli investitori stanno sottovalutando la possibilità di un rialzo dei tassi di mezzo punto da parte della BoE la prossima settimana, soprattutto se i dati sulla crescita economica e sul mercato del lavoro previsti per lunedì e martedì saranno forti.

"In ogni caso, pensiamo che sarà molto vicino, con il MPC che voterà 5-4 per un rialzo di 50 punti base o 5-4 per un rialzo di 25 punti base", ha detto in una nota ai clienti.

Venerdì, i mercati avevano valutato una probabilità del 30% di una mossa di mezzo punto da parte della BoE il 16 giugno.