Il prezzo delle azioni di Occidental è salito del 9,9%, chiudendo in rialzo di 6,41 dollari a 71,29 dollari, dopo che la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) ha dichiarato che permettere a Berkshire di aggiungere alla sua partecipazione del 20,2% è "coerente con l'interesse pubblico".
Berkshire aveva richiesto di aumentare la sua partecipazione l'11 luglio, affermando che non avrebbe danneggiato la concorrenza, minato l'autorità di regolamentazione o aumentato i costi per i consumatori. La FERC regola la trasmissione interstatale di elettricità, gas naturale e petrolio.
Il prezzo delle azioni di Occidental, con sede a Houston, è più che raddoppiato quest'anno, beneficiando dell'aumento dei prezzi del petrolio dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia il 24 febbraio. Berkshire ha iniziato ad acquistare azioni di Occidental quattro giorni dopo.
Il conglomerato di Buffett con sede a Omaha, Nebraska, possiede anche 10 miliardi di dollari di azioni privilegiate di Occidental, che hanno contribuito a finanziare l'acquisto di Anadarko Petroleum Corp nel 2019, e possiede warrant per acquistare altri 83,9 milioni di azioni ordinarie per 5 miliardi di dollari.
Berkshire ha anche chiuso il mese di giugno con una partecipazione di 23,7 miliardi di dollari in una società petrolifera più grande, Chevron Corp.
"Buffett sta approfittando degli operatori del mercato azionario che sono sciocchi riguardo all'industria del petrolio e del gas e la considerano un'attività morta", ha detto Cole Smead, presidente di Smead Capital Management Inc a Phoenix, che possiede azioni di Occidental e Berkshire. "Buffett pensa che possa renderlo ricco".
Berkshire non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento inviata all'assistente di Buffett.
Il portavoce di Occidental, Eric Moses, ha detto che il limite di proprietà più alto era "necessario" perché l'azienda possedeva beni soggetti alla regolamentazione FERC. Ha detto che il limite precedente era del 25%.
L'autorizzazione della FERC non richiede a Berkshire di acquistare azioni di Occidental.
Alcuni investitori e analisti hanno tuttavia affermato che Berkshire potrebbe eventualmente acquistare Occidental, diversificando un portafoglio energetico che comprende diverse utility, distributori di elettricità e progetti di energia rinnovabile, tra cui l'eolico.
Buffett ha completato una delle sue più grandi acquisizioni, l'acquisto da 26,5 miliardi di dollari della ferrovia BNSF, nel 2010, dopo che Berkshire aveva accumulato una partecipazione del 22,6%.
TAKEOVER?
L'analista di Morningstar Greggory Warren ha detto che "preferisce che Occidental sia una filiale interamente controllata sotto l'ombrello di Berkshire", perché ridurrebbe i costi di accesso al capitale di Occidental e l'esposizione alla volatilità dei mercati delle materie prime.
L'analista petrolifero indipendente Paul Sankey ha aggiunto che Occidental può beneficiare del credito d'imposta ampliato per i progetti di cattura delle emissioni di carbonio, incluso nell'Inflation Reduction Act firmato questo mese dal Presidente Joe Biden.
"Lo vedo bene a prendere l'intera faccenda in privato", ha detto Sankey, riferendosi a Buffett.
Smead, al contrario, ha detto che è improbabile che Buffett acquisti presto tutta Occidental, e che può invece comprare più azioni sul mercato aperto a prezzi più bassi rispetto a un'acquisizione completa.
"Nel lungo periodo, potrebbe farlo, ma non si presenta una cosa del genere alla FERC se la si pianifica nei prossimi sei mesi", ha detto Smead.
Berkshire ha chiuso il mese di giugno con 105,4 miliardi di dollari di liquidità ed equivalenti, anche dopo aver acquistato un netto di 45,2 miliardi di dollari di azioni nel primo semestre dell'anno.
Buffett si è impegnato a mantenere 30 miliardi di dollari in cassa. Il valore di mercato di Occidental era di circa 66 miliardi di dollari dopo il rialzo di venerdì.
Berkshire possiede più di 90 aziende a titolo definitivo, tra cui l'assicurazione auto Geico, le caramelle See's, il gelato Dairy Queen e diverse aziende manifatturiere.
In occasione della riunione annuale di Berkshire del 30 aprile, Buffett ha dichiarato di aver iniziato ad acquistare azioni di Occidental dopo aver esaminato la presentazione di un analista.
Ha anche espresso fiducia nell'amministratore delegato Vicki Hollub, che ha ridotto il debito di Occidental.
"Dice di non conoscere il prezzo del petrolio l'anno prossimo. Nessuno lo sa", ha detto Buffett. "Ma abbiamo deciso che aveva senso". (Servizio di Jonathan Stempel a New York; Servizio aggiuntivo di Sabrina Valle a Houston; Redazione di Jonathan Oatis e Diane Craft)
