Lo shock dell'inflazione e dei tassi d'interesse di quest'anno per i consumatori è rispecchiato dall'enorme guadagno per le principali banche del mondo, la cui ottica politica è irritante in quanto le banche centrali sono pronte a spingere i tassi di prestito ancora più in alto.

Nel bel mezzo della stagione degli utili del terzo trimestre, Big Tech e altri favoriti dei consumatori stanno chiaramente sentendo il freddo della crisi del costo della vita, oltre che l'aumento del dollaro e le interruzioni della catena di approvvigionamento - aumentando i timori di recessione globale con l'inasprimento delle condizioni finanziarie.

I risultati trimestrali delle mega-capitali Microsoft e Alphabet, società madre di Google, hanno deluso nella tarda serata di martedì e hanno fatto crollare entrambe le loro azioni di circa il 7% dopo la campanella, tagliando la precedente impennata dei benchmark azionari di Wall St. I futures dell'S&P500 sono scesi di quasi l'1% mercoledì, dimezzando il guadagno dell'indice di martedì.

I risultati di Google, in particolare, non fanno presagire nulla di buono per la società madre di Facebook Meta Platforms, che dipende in modo particolare dalla pubblicità e che presenterà i suoi risultati nella tarda serata di mercoledì. Apple e Amazon hanno dettagliato l'andamento delle loro attività giovedì.

I blues dei consumatori si sono contrapposti ai guadagni eccezionali delle banche, che stanno rastrellando enormi guadagni grazie all'aumento dei tassi d'interesse - iniezioni dirette di liquidità dalle riserve che detengono presso le banche centrali, oltre a margini d'interesse netti più elevati e ricavi da trading lusingati dalla volatilità dei mercati.

Le banche europee che hanno presentato le loro relazioni questa settimana hanno eguagliato le controparti di Wall Street su questo punto, sollevando dubbi per la riunione della Banca Centrale Europea di questa settimana e per le riunioni della Banca d'Inghilterra e della Federal Reserve degli Stati Uniti della prossima settimana. Tutti prevedono ulteriori rialzi dei tassi per contenere l'inflazione, ma questo comporta anche trasferimenti diretti alle loro banche e potenzialmente un salasso per le finanze pubbliche.

Si prevede che la Banca del Canada alzerà i tassi di altri tre quarti di punto percentuale, raggiungendo un nuovo massimo di 14 anni mercoledì, e il dollaro canadese è salito bruscamente prima della decisione.

L'oscuramento del cielo economico, responsabile dei tristi guadagni del settore immobiliare, era ancora evidente nelle letture negative della fiducia dei consumatori statunitensi e delle abitazioni di martedì, e i crescenti timori di recessione hanno sollevato speculazioni sulla possibilità che la Federal Reserve degli Stati Uniti sia presto costretta a rallentare il ritmo incalzante della stretta creditizia.

Con l'aumento dei prezzi dell'energia che si sta gradualmente attenuando, in particolare i costi del gas naturale compresso dalla Russia in Europa, le speranze di una tregua della Fed hanno trascinato al ribasso anche i rendimenti obbligazionari a lungo termine e il dollaro statunitense.

I rendimenti dei Treasury decennali sono tornati vicino al 4% nelle ultime 24 ore, più di 30 punti base sotto il picco di venerdì. Il dollaro ha subito un contraccolpo in tutto il mondo contro l'euro, lo yen, la sterlina e lo yuan - scivolando di nuovo verso la parità rispetto all'euro per la prima volta da oltre un mese.

Le azioni cinesi si sono finalmente stabilizzate mercoledì, dopo lo scivolone di questa settimana, a causa delle preoccupazioni sulla direzione economica e politica del nuovo gabinetto del Presidente Xi Jinping, riconfermato. Lo yuan offshore è rimbalzato dai minimi storici contro un dollaro più debole.

Anche la sterlina ha preso la scia del calo del biglietto verde, ma i tassi di prestito governativi del Regno Unito sono tornati a salire in seguito alle notizie che il nuovo Primo Ministro britannico Rishi Sunak potrebbe ritardare l'annuncio di un piano per risanare le finanze pubbliche del Paese oltre il previsto 31 ottobre.

Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì:

* Vendite di case nuove del mese di settembre, bilancia commerciale, scorte all'ingrosso. Credito e offerta di moneta dell'Eurozona di settembre,

* Decisione politica della Banca del Canada

* Aste del Tesoro statunitense di titoli a 5 anni, FRN a 2 anni.

* Il

Direttore della Banca d'Inghilterra per la stabilità finanziaria, la strategia e il rischio Lee Foulger parla a Londra

. Il Presidente francese Emmanuel Macron e il Cancelliere tedesco Olaf Scholz tengono una conferenza stampa dopo i colloqui a Parigi

: Meta, Ford, General Dynamics, Boston Scientific, Bristol Myers Squibb, Kraft Heinz, Hilton Worldwide, Norfolk Southern, Fortive, Amphenol, Waste Management, Rollins, Garmin, Teledyne, Avery Dennison, Hess, Thermo Fisher Scientific, Align Technology, Molina Healthcare, ADP, EQT, CME, IDEX, Globe Life, Everest Re, United Rentals, Roper Tech, Otis Worldwide, Old Dominion Freight Line, UDR, KLA, O'Reilly Automotive, Raymond James Financial, Fortune Brands, Invitation Homes


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