Con i titoli dei giornali dominati dall'arresto alle Bahamas del boss fallito della criptovaluta Sam Bankman-Fried, il mondo degli investimenti regolari si è conteso la posizione prima dell'importante lettura dell'inflazione statunitense della settimana e del percorso ad ostacoli delle decisioni delle banche centrali.

Il fondatore di FTX, Bankman-Fried, è stato arrestato su ordine dei procuratori statunitensi nella tarda serata di lunedì, il giorno prima di dover testimoniare davanti al Congresso in merito al brusco collasso di uno dei maggiori scambi di criptovalute al mondo.

L'implosione quasi esistenziale delle criptovalute dell'anno ha continuato a riverberarsi in modo più ampio, con la più grande borsa di criptovalute al mondo, Binance, che martedì ha interrotto il ritiro della principale stablecoin USDC. La stessa Binance è in attesa dell'esito di una serie di indagini del Dipartimento di Giustizia.

I mercati più ampi erano più preoccupati per il primo dei grandi eventi macro della settimana: la pubblicazione dei dati sui prezzi al consumo negli Stati Uniti di novembre. Si prevede che l'inflazione principale sia scesa al 7,3% dal 7,7% di ottobre, mentre i tassi core sono scesi al 6,1%.

Arrivando un giorno prima del previsto rialzo dei tassi di interesse di 50 punti base da parte della Federal Reserve, il numero CPI sarà difficile da negoziare.

Alcuni analisti ritengono che eventuali sorprese dal rilascio potrebbero non essere registrate fino a quando la decisione e la guida della Fed non saranno state superate - e anche questo sarà complicato dalle riunioni politiche di giovedì della Banca Centrale Europea, della Banca d'Inghilterra e della Banca Nazionale Svizzera.

Di conseguenza, gli indicatori di volatilità implicita sono aumentati.

Nonostante l'S&P500 abbia registrato lunedì la sua migliore giornata del mese, l'indicatore di volatilità VIX ha toccato il massimo da quattro settimane a questa parte.

Altri mercati sono apparsi più fermi. I rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni si sono aggirati intorno al 3,60%. Il tasso terminale implicito della Fed è bloccato appena sotto il 5%, anche se i mercati dei futures continuano a prezzare un taglio di quasi mezzo punto percentuale entro la fine del 2023.

Con il clima gelido che ha colpito l'emisfero settentrionale, i prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo la loro recente caduta - ma il greggio Brent rimane al di sotto degli 80 dollari al barile.

Nonostante i grandi eventi macro della settimana, lunedì si è assistito ad un notevole movimento di titoli e ad un'attività di contrattazione, con Microsoft in rialzo dopo la notizia di una partecipazione nel London Stock Exchange Group che ha attirato la maggior parte dei titoli.

Rivian Automotive è crollata di oltre il 6% dopo che l'azienda ha interrotto le discussioni di partnership con Mercedes-Benz Vans sulla produzione di furgoni elettrici in Europa. L'azienda biotecnologica Horizon Therapeutics è salita del 15,49% a seguito di un'offerta di acquisto da parte di Amgen, mentre Coupa Software è salita del 27% dopo la vendita alla società di private equity Thoma Bravo.

Weber è salita del 23% dopo che l'azienda di cucina all'aperto ha accettato di essere acquisita dall'azionista di controllo BDT Capital Partners.

Anche le guerre dei chip sono state al centro dell'attenzione.

Gli Stati Uniti hanno dichiarato di aver parlato con i loro partner, tra cui il Giappone e i Paesi Bassi, in merito al rafforzamento delle esportazioni verso la Cina di attrezzature utilizzate per la produzione di semiconduttori. L'amministrazione Biden mira a tagliare fuori la Cina da alcuni chip di semiconduttori prodotti in tutto il mondo con attrezzature statunitensi, nel tentativo di rallentare i progressi tecnologici e militari di Pechino.

La Cina sta rispondendo lavorando a un pacchetto di sostegno di oltre 1.000 miliardi di yuan (143 miliardi di dollari) per la sua industria dei semiconduttori, hanno detto fonti a Reuters, in un grande passo verso l'autosufficienza nei chip e per contrastare le mosse degli Stati Uniti.

Le azioni cinesi sono scese martedì, mentre l'ottimismo per l'allentamento delle restrizioni COVID-19 ha iniziato a svanire tra i segnali di un'impennata delle infezioni nelle principali città, tra cui Pechino. Hong Kong ha annunciato che da mercoledì i passeggeri internazionali che arriveranno nel territorio non dovranno più affrontare i controlli sui movimenti COVID-19 e non potranno più accedere a determinati luoghi.

Con un occhio alle crescenti agitazioni sindacali in Gran Bretagna, il tasso di disoccupazione del Regno Unito è aumentato per il secondo mese e ci sono stati altri segnali che indicano che una parte del calore inflazionistico nel mercato del lavoro si sta raffreddando mentre l'economia arranca, tra cui un aumento delle persone anziane in cerca di lavoro.

Ma le retribuzioni regolari sono aumentate di un 6,1% più forte del previsto nel periodo agosto-ottobre, il guadagno maggiore da quando sono iniziate le registrazioni nel 2001, escludendo i salti durante la pandemia che sono stati distorti dalle serrate e dalle misure di sostegno del governo.

Sviluppi chiave che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì:

* Rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo di novembre negli Stati Uniti. La Fed di Cleveland pubblica il CPI mediano di novembre, il sondaggio NFIB sulle piccole imprese statunitensi.

* Il Comitato federale del mercato aperto della Federal Reserve inizia una riunione di due giorni, la decisione politica è prevista per mercoledì.

* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta obbligazioni a 30 anni.

* La Francia ospita una conferenza internazionale per affrontare le urgenze invernali dell'Ucraina in guerra con la Russia: La visione della Fed sul 2022, https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/PROJECTIONS/klpygggbapg/chart.png Grafico: Prezzi alla pompa di benzina negli Stati Uniti, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprllroxpe/One.PNG Grafico: Attività totali dei fondi azionari, obbligazionari e del mercato monetario a livello globale, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/mopaknoqqpa/Global%20equities%20bond%20and%20money%20market%20funds%20total%20assets.jpg