Da quando Facebook ha svelato la sua criptovaluta, chiamata Libra, 10 giorni fa, Reuters ha parlato con più di una dozzina di persone con esperienza in regolamentazione finanziaria, tecnologia finanziaria, pagamenti o criptovalute. Pochi si aspettavano che le agenzie governative procedessero con leggerezza.

L'annuncio della società è stato accolto con un immediato contraccolpo da parte dei legislatori statunitensi e dei regolatori di tutto il mondo, che sono preoccupati che Facebook sia già troppo massiccio e poco attento alla privacy degli utenti.

Randal Quarles, presidente del Financial Stability Board, che coordina le regole finanziarie per i paesi del G20, ha avvertito questa settimana che un uso più ampio delle criptovalute per i pagamenti al dettaglio ha bisogno di uno stretto controllo globale da parte dei regolatori. Le criptovalute come il bitcoin rimangono una delle aree meno regolamentate della finanza.

"È un disastro completo dal punto di vista normativo", ha detto Barry Lynn, direttore esecutivo del gruppo di difesa antitrust Open Markets Institute. "Questa è una società che ha incendi in tutto il mondo con i regolatori. La situazione non potrà che peggiorare".

Il piano per Libra prevede di prendere i depositi dei clienti, investirli in titoli di stato, tenere le valute tradizionali in riserva e offrire servizi transfrontalieri e transazioni nella nuova moneta richiederà un impegno con le banche centrali, i regolatori finanziari e le autorità di applicazione in tutto il mondo.

La filiale di Facebook formata per gestire le transazioni di Libra, chiamata Calibra, ha fatto domanda per le licenze di trasferimento di denaro negli Stati Uniti e si è registrata con l'U.S. Financial Crimes and Enforcement Network (FinCEN) come un business di servizi di denaro, ha detto un portavoce.

Ha anche richiesto la licenza necessaria per operare un business di criptovaluta a New York dal Dipartimento dei servizi finanziari dello stato, ha detto una persona che ha familiarità con la questione. I rappresentanti della Financial Conduct Authority della Gran Bretagna, la Banca d'Inghilterra, e il regolatore finanziario svizzero FINMA hanno anche detto che Facebook è stato in contatto.

"Il controllo che abbiamo visto è qualcosa che ci aspettavamo e che accogliamo con favore", ha detto un portavoce di Facebook. "L'abbiamo annunciato in anticipo per poter avere questo discorso alla luce del sole e raccogliere feedback".

Le riserve sarebbero soggette alle politiche monetarie dei paesi in cui si trovano i fondi, ha detto il portavoce. Calibra non prevede di richiedere licenze bancarie locali, ha aggiunto.

Facebook ha anche formato un'associazione con sede a Ginevra per governare la nuova moneta e tenere le riserve, insieme a diversi partner importanti.

Hanno in programma di lanciare l'intero sistema nella prima metà del 2020, e intendono alla fine offrire una vasta suite di servizi finanziari, compresi i prestiti.

"Non avranno un lasciapassare gratuito da nessuna parte", ha detto Sean Park, Fondatore e Chief Investment Officer, presso Anthemis, una società di venture capital che sostiene le società di servizi finanziari digitali. "E, data la loro intenzione di essere globali, alla fine avranno bisogno letteralmente di centinaia, forse migliaia, di licenze da centinaia di regolatori diversi in tutto il mondo".

Oltre alle banche centrali, i regolatori dei mercati, i cani da guardia della protezione dei consumatori e le agenzie che affrontano il riciclaggio di denaro, l'evasione fiscale e altri crimini finanziari, la rete di pagamento di Facebook potrebbe anche dover aderire ai principi per le infrastrutture dei mercati finanziari che sono stabiliti dalla Banca dei regolamenti internazionali e l'Organizzazione internazionale delle commissioni dei titoli.

Ci sono anche i regolatori di privacy e antitrust in tutto il mondo con cui Facebook sta già combattendo.

"Solo in termini di nuovi regolatori, è un gioco di palle completamente nuovo", ha detto Jeff Bandman, un ex funzionario della Commodities Futures Trading Commission degli Stati Uniti che ora gestisce la società di consulenza normativa fintech Bandman Advisors. "Un anno è un tempo sufficiente per incontrare i regolatori, capire dove sono i veri punti critici e potenzialmente ridimensionare a qualcosa di più stretto".

Ma la sua è una sfida che Facebook sembra disposto a prendere, dato il potenziale payoff con i suoi 2,4 miliardi di utenti, e la prospettiva di replicare il successo dei social network cinesi come WeChat, che è cresciuto i profitti offrendo servizi finanziari sulle sue app.

Gli analisti di RBC hanno descritto Libra come un "potenziale momento spartiacque" per Facebook in termini di entrate e coinvolgimento degli utenti.

Tuttavia, i costi potrebbero essere sostanziali prima che le entrate comincino ad arrivare. Avrà bisogno di istituire un quadro di conformità interna con personale che controlla le transazioni per attività illecite e verifica le identità dei clienti.

Il gigante dei trasferimenti di denaro Western Union Co, per esempio, ha speso 1 miliardo di dollari in conformità negli ultimi cinque anni, ha detto un portavoce.

Western Union è registrata con FinCen e regolata sotto l'U.S. Bank Secrecy Act, con licenze in 49 stati, più Washington, D.C. e tre territori degli Stati Uniti. Ha licenze in più di 30 paesi e obblighi di segnalazione in più di 54.

"Direi che i rischi sono commisurati ai ritorni - potenzialmente enormi", ha detto Pascal Bouvier, managing partner di MiddleGame Ventures, una società di venture capital di tecnologia finanziaria.