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| Top/Flop della settimana |
Top Gamestop (+49%): il titolo meme per eccellenza è ancora il giocattolo preferito dell'influencer Roaring Kitty. All'inizio della settimana, l'investitore, il cui vero nome è Keith Gill, ha svelato la sua esposizione al gruppo e ha annunciato il suo grande ritorno su YouTube con una livestream (una diretta) questo venerdì, sufficiente a far impennare il titolo. Attenzione, però, perché questa settimana il rivenditore di videogiochi ha presentato risultati trimestrali deludenti e ha confermato l'intenzione di emettere diversi milioni di nuove azioni. Smartsheet (+19%): l'azienda specializzata in software di gestione e collaborazione ha riportato risultati trimestrali solidi e migliori del previsto, con utili quasi raddoppiati rispetto a un anno fa. Ha inoltre presentato previsioni incoraggianti per il prossimo trimestre e per l'intero anno. Sulla scia di questo annuncio, diversi analisti hanno alzato la raccomandazione e il prezzo obiettivo del titolo. OVH (+21%): la scorsa settimana il mercato criticava i fondatori della società di hosting francese per il suo piano di vendita regolare di azioni per finanziare lo sviluppo di Synfonium. In risposta alle proteste, Octave Klaba, fondatore e presidente del gruppo, e suo fratello Miroslaw Klaba hanno annunciato la fine della loro strategia di vendita di azioni, provocando un immediato rimbalzo del titolo. ARM (+14%), Nvidia (+9%), STMicroelectronics (+10%), ASML (+10%), Be Semiconductor (+9%): Nvidia, la regina dei titoli legati all’IA, continua a svolgere il ruolo di locomotiva per il settore. Grazie alle promettenti prospettive e agli ultimi annunci (nuova generazione di chip, partnership, avatar umani...), questa settimana il produttore di processori ha superato la soglia simbolica dei 3.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato. Anche i piccoli attori europei traggono vantaggio dalle loro notizie e collaborazioni: ASML ha consegnato a TSMC una macchina di produzione di chip di nuova generazione, BE Semiconductor ha annunciato aggiornamenti significativi, ARM ha mostrato ambizioni nel settore dei PC, e STMicroelectronics ha siglato un accordo di fornitura con Geely Legend biotech (+16%): buone notizie per la società biofarmaceutica statunitense specializzata in fasi cliniche. Il gruppo ha annunciato risultati positivi per lo studio di fase 2 del suo trattamento Carvykti in persone affette da mieloma multiplo, nonché per uno studio di fase 3 in persone con citogenetica ad alto rischio. Sottolineiamo che il settore biotecnologico statunitense ha registrato un andamento positivo questa settimana. John Wood Group (+13%): la società britannica di servizi petroliferi e di ingegneria ha ricevuto una quarta offerta di acquisto da parte di Sidara Group a 230 pence per azione, per una valutazione di circa 1,58 miliardi di sterline. Quest'ultima proposta è stata accolta positivamente dal Consiglio di amministrazione, che ha annunciato di voler avviare le discussioni e fornire al potenziale acquirente i documenti di due diligence. Tuttavia, va ricordato che questa offerta è inferiore a quella fatta lo scorso anno da Apollo Global Management, che era stata rifiutata. Nemetschek (+12%): l'azienda tedesca di software per l'edilizia sta per acquisire la piccola rivale americana GoCanvas, specializzata in software di collaborazione per i lavoratori. L'obiettivo di Nemetschek è quello di rafforzare la propria presenza negli Stati Uniti (dove già realizza il 38% del proprio fatturato) e nell'area Asia-Pacifico. L'annuncio ha dato una spinta al titolo, che ha guadagnato oltre il 22% dall'inizio dell'anno, al livello più alto dal 2022. HP Plc (+12%): il gigante americano dell'informatica ha fatto meglio del previsto, registrando vendite e utili trimestrali superiori alle aspettative, grazie alla forte domanda per i suoi server di intelligenza artificiale. Sostenuto da un solido portafoglio ordini per il segmento dei sistemi di IA e per i prodotti di cloud ibrido e di archiviazione dati, ha alzato le previsioni annuali. Saia (+10%): la società statunitense di servizi di trasporto e logistica ha registrato un aumento dei volumi, superando le previsioni. Le spedizioni di carichi parziali (LTL) per giorno lavorativo in aprile e maggio sono aumentate del 18%, mentre negli ultimi due mesi il tonnellaggio LTL per giorno lavorativo è aumentato del 7,6% e del 9,7%. Inditex (+5%): il gigante spagnolo della moda, società madre di Zara, ha riportato solidi risultati trimestrali, in linea con le previsioni degli analisti. In un contesto economico cupo, le vendite sono aumentate del 7%, gli utili sono cresciuti di oltre il 10% e le scorte sono diminuite, sostenute dalla forte crescita in Spagna. Barclays, Jefferies e HSBC, che hanno lodato il modello produttivo del gruppo, hanno alzato il prezzo obiettivo del titolo.
Flop Atos (-31%): la saga di Atos continua. Il travagliato gruppo informatico francese ha ricevuto due proposte di ristrutturazione finanziaria: la prima dal consorzio guidato dal miliardario Daniel Kretinsky, l'altra da un gruppo di creditori della società guidato da David Layani, capo di OnePoint. Non riuscendo a decidere, il gruppo ha nuovamente rinviato la decisione al 10 giugno, nel tentativo di migliorare i termini delle offerte. Gli investitori sono stanchi di tutta questa incertezza? Questa settimana titolo è sceso del 31% e dal 1° gennaio di oltre l'83%. Elekta (-21%): il produttore svedese di apparecchiature per la radioterapia delude. l fatturato e l'utile sono in calo sia nel trimestre appena concluso che nell'intero anno, penalizzati da una fase di maturità in alcuni mercati e dalla debolezza della domanda negli Stati Uniti. Il gruppo ha inoltre annunciato prospettive inferiori alle attese per il prossimo esercizio. Core & Main (-18%): l'azienda statunitense specializzata in sistemi di distribuzione e drenaggio dell'acqua ha pubblicato risultati contrastanti. Le vendite nette trimestrali sono aumentate di quasi l'11%, ma gli utili sono diminuiti e hanno mancato il consenso. Il gruppo, che conta sulle recenti acquisizioni e si aspetta che la domanda rimanga forte e compensi la deflazione, ha comunque alzato le previsioni annuali, portandole all'estremo superiore delle stime precedenti. Hertz (-14%): la società di noleggio auto continua a pagare l'errore di Tesla. Per rafforzare il bilancio dopo il fallimento della sua incursione nel settore dei veicoli elettrici, prevede di vendere almeno 700 milioni di dollari di debito garantito e di emettere obbligazioni convertibili. Ha inoltre annunciato la partenza della direttrice finanziaria e del direttore operativo. Il prezzo delle azioni è sceso del 64% dal 1° gennaio. Five Below (-12%): il discount ha pubblicato risultati deludenti, tra cui fatturato ed EPS inferiori alle aspettative del mercato, appesantiti dal difficile contesto economico. Anche l'utile operativo è sceso di quasi il 15%, a causa di una spesa legale inaspettata, e le previsioni molto timide hanno ulteriormente scoraggiato gli investitori. Il titolo è sceso di quasi il 43% dall'inizio dell'anno. GSK (-8%): nonostante l'annuncio di risultati positivi per il suo farmaco contro il mieloma multiplo, la biofarmaceutica britannica ha ceduto a causa di una sentenza sfavorevole nel caso Zantac, un farmaco per il bruciore di stomaco accusato di essere cancerogeno e la cui vendita è stata sospesa. Un giudice statunitense ha autorizzato 70.000 cause contro GSK. Il laboratorio ha annunciato che ricorrerà in appello. |
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| Materie prime |
Energia: nonostante una leggera ripresa alla fine della settimana, che ha permesso al barile di Brent di tornare sugli 80 dollari, i prezzi del petrolio hanno sofferto. La decisione dell'OPEC di aprire la strada a una riduzione della produzione entro la fine dell'anno ha messo sotto pressione l’oro nero. Il mercato europeo del gas è stato caratterizzato da un'elevata volatilità. I futures sul TTF olandese sono balzati di oltre il 10% a seguito di un guasto al gasdotto Langeled che collega la Norvegia al Regno Unito. Questa interruzione ha evidenziato la dipendenza dell'Europa dalle forniture norvegesi, esacerbando i timori di volatilità dei prezzi. Metalli: le maggiori oscillazioni della settimana si sono registrate nel settore dei metalli industriali. Le preoccupazioni sulla crescita mondiale, dopo una serie di indicatori inferiori alle aspettative negli Stati Uniti, hanno pesato notevolmente sui prezzi del nichel (-9%) e dello zinco (-6%). A Londra i prezzi del rame hanno registrato il terzo calo settimanale, scendendo sotto il livello simbolico di 10.000 dollari la tonnellata. I dati commerciali della Cina, con esportazioni incoraggianti messe in ombra da importazioni deboli, hanno contribuito a mantenere il trend ribassista del rame. I metalli preziosi hanno perso terreno all'inizio della settimana, per poi rimbalzare successivamente. L'oncia d'oro ha addirittura recuperato l'1,5% sulla sequenza settimanale. Materie prime agricole: il cacao è rimbalzato del 5% dopo una recente fase di consolidamento. I prezzi del cotone e della soia sono stati sotto pressione, mentre il grano si è stabilizzato. |
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| Macroeconomia |
Clima: tutto e il contrario di tutto. Gli investitori sono stati messi alla prova da dati economici contrastanti. All'inizio della settimana, l'indice ISM manifatturiero degli Stati Uniti si trovava ancora in zona di contrazione a 48,7, mentre l'indice dei servizi si è mantenuto a galla a 53,8. I tassi si sono quindi ridotti drasticamente sulla prospettiva di un ritorno al denaro facile. Resta da vedere se ciò sia dovuto al calo dell'inflazione o ai crescenti timori per la crescita statunitense. La pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì ha contribuito a chiarire la situazione: le buste paga non agricole sono state molto più forti del previsto. Di conseguenza, i rendimenti obbligazionari sono rimbalzati bruscamente dai minimi del 4,33%, spingendo gli indici azionari al ribasso e il dollaro al rialzo. In questo contesto, il discorso di Jerome Powell al termine della riunione del Comitato di politica monetaria di mercoledì sarà seguito con particolare attenzione. Crypto: un'altra settimana di massicci afflussi netti positivi negli ETF Bitcoin Spot negli Stati Uniti. Da lunedì sono stati registrati non meno di 2,18 miliardi di dollari in questi prodotti negoziati in Borsa. Questi flussi hanno permesso al bitcoin (BTC) di balzare del 5%, portandolo intorno ai 71.300 dollari. Al contrario, questa tendenza non è stata visibile sull'ether (ETH), che si è stabilizzato per un'altra settimana intorno ai 3.800 dollari. Nel frattempo, Binance Coin (BNB), la criptovaluta della principale piattaforma di scambio, ha raggiunto questa settimana un nuovo massimo storico di 704 dollari. Nonostante i problemi del suo ex dirigente, Changpeng Zhao, BNB ha beneficiato dell'afflusso di utenti al Binance Launchpool, un servizio che consente agli utenti di puntare (fare staking) i propri BNB per partecipare al lancio di nuovi token sulla piattaforma. In cambio, i depositanti ricevono criptovalute. Questo consolida BNB come quarta criptovaluta di maggior valore sul mercato, con 113 miliardi di dollari. |
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*La performance settimanale degli indici e delle azioni si riferisce al periodo che va dall'apertura dei mercati il lunedì alla preparazione di questa newsletter il venerdì. La performance settimanale di materie prime, metalli preziosi e valute si riferisce a un periodo di 7 giorni da un venerdì al successivo, fino alla preparazione di questa newsletter. Tali attività continuano la loro quotazione nei weekend. |
