Roark ha incaricato la banca d'investimento boutique R. W. Baird di avviare un processo di vendita per Primrose, con sede ad Atlanta, in Georgia, hanno detto le fonti, che hanno richiesto l'anonimato in quanto le discussioni sono riservate.
Primrose, che è stata acquisita da Roark nel 2008 ed è uno dei più grandi franchising di istruzione per la prima infanzia del Paese, gestisce più di 500 scuole in oltre 35 Stati che forniscono istruzione e assistenza a bambini e famiglie.
La prima scuola Primrose è stata aperta nel 1982 in Georgia. Ogni scuola è di proprietà indipendente e gestita da operatori in franchising.
Nel 2024, Primrose prevede di generare circa 85 milioni di dollari di utili prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) e 120 milioni di dollari di entrate, hanno detto le fonti, aggiungendo che Roark spera di ottenere una valutazione dell'azienda equivalente a più di 20 volte il suo EBITDA.
Baird ha rifiutato di commentare. Primrose e Roark non hanno risposto immediatamente.
Le aziende gestite in franchising di solito ottengono multipli elevati da parte di acquirenti di private equity che amano scommettere su attività che generano royalty costanti. Il mese scorso, Blackstone ha accettato di acquistare il franchising di ristoranti Tropical Smoothie Cafe per circa 1,7 miliardi di dollari.
Nel 2022, la società di private equity Sycamore Partners ha acquisito Goddard Systems - un altro franchising di educazione precoce con oltre 600 scuole - per una somma non rivelata. Nel 2018, Golden Gate Capital ha acquistato il franchising di educazione precoce The Learning Experience, che conta oltre 350 centri negli Stati Uniti e nel Regno Unito.
Roark, con sede ad Atlanta, in Georgia, e con un patrimonio gestito di 38 miliardi di dollari, possiede diverse attività in franchising in diversi settori, tra cui la catena di panini Subway, la catena di fitness Orange Theory e la catena di ristoranti Arby's. (Servizio di Abigail Summerville a New York; Editing di Lisa Shumaker)
