I prezzi del petrolio sono scesi sulle aspettative che tassi di interesse statunitensi più alti e più lunghi possano frenare la domanda, mentre le notizie di un potenziale cessate il fuoco a Gaza hanno attenuato i timori di limitazioni dell'offerta.
Il dollaro ha toccato un massimo di 160,245 yen - il suo livello più forte in 34 anni - in un'improvvisa ma breve impennata durante le ore asiatiche. L'ultimo rialzo è stato dello 0,5% a 159,14 yen.
Alcuni analisti hanno attribuito la mossa alla liquidità ridotta, con il Giappone in vacanza lunedì, e con i trader che cercavano di testare la determinazione delle autorità giapponesi nel difendere lo yen.
Nonostante il continuo scivolamento dello yen verso nuovi minimi pluridecennali, Tokyo ha finora resistito ad intervenire sul mercato valutario, anche se i funzionari hanno aumentato i loro avvertimenti contro movimenti eccessivi dello yen.
"I mercati stanno testando il rialzo", ha detto Christopher Wong, stratega valutario presso OCBC, in merito alla coppia di valute dollaro/yen.
Venerdì la BOJ ha mantenuto i tassi di interesse intorno allo zero al termine della sua riunione di politica monetaria e ha escluso di passare ad una vera e propria riduzione degli acquisti di obbligazioni da parte della BOJ, con un tono più conservatore di quanto alcuni si aspettassero.
Questo e le scommesse che la Fed probabilmente ritarderà l'inizio del suo ciclo di riduzione dei tassi, hanno dato nuovo impulso agli orsi dello yen.
Nel mercato più ampio, l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone ha guadagnato lo 0,56%, aiutato dal vantaggio di Wall Street di venerdì, grazie al rally dei titoli di crescita megacap.
Il sentimento positivo si è riversato sulla nuova settimana, con i futures del Nasdaq e dell'S&P 500 che sono saliti dello 0,2% ciascuno.
L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,77%, mentre l'indice cinese delle blue-chip è salito dello 0,06%.
La riunione di politica monetaria di due giorni della Fed, che inizierà martedì, sarà al centro della settimana, dove si prevede che la banca centrale manterrà i tassi in sospeso.
L'attenzione, tuttavia, si concentrerà su eventuali indicazioni per le prospettive della banca centrale in materia di tassi, dopo che i ripetuti dati economici statunitensi più forti del previsto e le pressioni inflazionistiche ancora basse hanno fatto deragliare le scommesse del mercato su quanto presto la Fed potrebbe iniziare il suo ciclo di allentamento dei tassi.
I prezzi di mercato indicano che il primo taglio dei tassi della Fed è previsto per settembre, rispetto all'inizio di giugno di poche settimane fa, con un allentamento di poco più di 30 punti base previsto per quest'anno.
"Abbiamo assistito ad un significativo riprezzamento delle aspettative sui tassi negli Stati Uniti, e questo è un po' il punto di riferimento per i tassi di interesse globali", ha detto Jarrod Kerr, capo economista di Kiwibank.
"Penso che la Fed questa settimana farà eco a questi commenti, dicendo che i tagli dei tassi non sono così vicini come si sperava".
La prospettiva che i tassi statunitensi rimangano in territorio restrittivo più a lungo ha sostenuto il biglietto verde, anche se lunedì è stato ampiamente in contropiede, scendendo rispetto alla maggior parte delle valute, ad eccezione dello yen.
Contro il dollaro, l'euro è salito dello 0,21% a 1,0715 dollari, mentre la sterlina ha guadagnato lo 0,23% a 1,2522 dollari.
L'indice del dollaro è rimasto invariato a 105,98, anche se era diretto verso un guadagno mensile dell'1,4%.
Per quanto riguarda le materie prime, il Brent è sceso di oltre l'1% a 88,55 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso dell'1% a 83,02 dollari al barile.
Entrambi sono in rialzo di circa il 15% per l'anno, in parte a causa dei timori di interruzione delle forniture in seguito all'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.
Una delegazione di Hamas si recherà al Cairo lunedì per colloqui volti a garantire un cessate il fuoco, ha dichiarato un funzionario di Hamas a Reuters domenica, mentre i mediatori hanno intensificato gli sforzi per raggiungere un accordo prima di un atteso assalto israeliano alla città meridionale di Rafah.
L'oro è sceso dello 0,34% a 2.329,37 dollari l'oncia.
