I dati di lunedì hanno mostrato che l'industria manifatturiera statunitense è cresciuta per la prima volta in 1 anno e mezzo nel mese di marzo, con una forte ripresa della produzione e un aumento dei nuovi ordini, evidenziando la forza dell'economia e mettendo in dubbio la tempistica dei tagli dei tassi della Fed.
I solidi dati sul settore manifatturiero hanno fatto salire i rendimenti dei Treasury statunitensi, con i rendimenti a due e a 10 anni che sono saliti ai massimi di due settimane, favorendo il dollaro.
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è salito dello 0,65%, mentre il Nikkei giapponese ha recuperato la soglia dei 40.000 punti ed è salito dello 0,41%.
Lo yen si è attestato a 151,715 per dollaro, non troppo lontano dal minimo di 34 anni di 151,975 toccato la settimana scorsa, con i trader che guardano con attenzione ai suggerimenti di intervento da parte delle autorità giapponesi.
"La continua serie di dati statunitensi solidi sta rendendo sempre più scomoda la vita dei funzionari valutari giapponesi che cercano di sostenere lo yen", ha dichiarato Tony Sycamore, analista di mercato presso IG.
"Significa anche che è improbabile che si verifichi un evento di distensione (intervento fisico) prima della rottura del livello di 152,00".
Tokyo è intervenuta nel mercato valutario nel 2022, prima a settembre e di nuovo a ottobre, quando lo yen è scivolato verso 152 contro il dollaro, livelli visti per l'ultima volta nel 1990.
Il Ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki ha dichiarato martedì che le autorità sono pronte a prendere provvedimenti adeguati contro l'eccessiva volatilità del mercato valutario, senza escludere alcuna opzione.
Le azioni cinesi sono state miste, con l'indice delle blue chip in gran parte piatto, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong è salito di oltre il 2%, recuperando i guadagni alla riapertura dell'hub finanziario dopo la festività di lunedì.
Le azioni cinesi hanno registrato il maggior guadagno giornaliero in un mese lunedì, dopo che gli ultimi dati sull'attività manifatturiera hanno segnalato che la ripresa dell'economia sta guadagnando trazione.
Durante la notte, l'S&P 500 ha iniziato la prima sessione del secondo trimestre con una nota tranquilla, appesantita dalle preoccupazioni sulla tempistica dei tagli dei tassi di interesse, dopo che i dati manifatturieri più forti del previsto hanno fatto salire i rendimenti del Tesoro. L'indice aveva registrato il maggior guadagno percentuale del primo trimestre in cinque anni.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di 2,4 punti base al 4,305% nelle ore asiatiche, dopo aver toccato un massimo di due settimane al 4,337% nella sessione precedente.
Il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente si muove di pari passo con le aspettative sui tassi di interesse, è scivolato di 2,5 punti base al 4,693% martedì, non lontano dal massimo di due settimane del 4,726% toccato nella sessione precedente.
I rendimenti elevati hanno ampiamente sollevato il dollaro, con l'euro in calo dello 0,11% a 1,0731 dollari e la sterlina ultima a 1,2541 dollari, in calo dello 0,07% nella giornata.
Rispetto ad un paniere di valute, il dollaro è salito dello 0,038% a 105,05, appena al di sotto del massimo di quattro mesi e mezzo di 105,07 toccato lunedì dopo i dati più forti del previsto.
I mercati stanno valutando una probabilità del 61% che la Fed tagli i tassi a giugno, rispetto al 70% di una settimana prima, secondo il CME FedWatch Tool. Stanno anche valutando 68 punti base di tagli quest'anno, più bassi rispetto ai 75 punti base previsti la scorsa settimana.
"I mercati potrebbero aver reagito in modo eccessivo ai numeri dell'ISM manifatturiero, considerando l'insistenza del Presidente della Fed Powell a ridurre la politica restrittiva nel corso dell'anno", ha dichiarato Nicholas Chia, stratega macro Asia di Standard Chartered.
"Se l'inflazione core PCE si riduce al 2,5%-2,6% entro la riunione di giugno, potrebbero essere in gioco dei tagli dei tassi che aprirebbero la porta ad una leggera debolezza dell'USD. Il rischio è che la Fed non riesca a raggiungere l'unanimità sui tagli, fornendo un'altra gamba al rialzo ai rendimenti statunitensi e all'USD".
Per quanto riguarda le materie prime, il greggio statunitense è salito dello 0,3% a 83,96 dollari al barile e il Brent si è attestato a 87,72 dollari, con un rialzo dello 0,34%, favorito dai segnali di miglioramento della domanda e dalle crescenti tensioni in Medio Oriente.
L'oro spot è sceso dello 0,1% a 2.248 dollari per oncia, dopo aver toccato il massimo storico di 2.265,49 dollari lunedì.
