Le operazioni di finanziamento azionario canadesi scendono ai minimi di 27 anni a causa della volatilità del mercato

Il crollo dell'attività di fusione e acquisizione in Canada si è protratto nel terzo trimestre, a causa della volatilità dei mercati azionari e dell'aumento dei costi di finanziamento, che hanno spaventato il sentimento per le transazioni, con un crollo delle emissioni legate alle azioni ai minimi degli ultimi 27 anni.

Nonostante il forte calo, alcuni banchieri stanno iniziando a vedere delle opportunità. La potenziale vendita da parte di HSBC Plc della sua unità in Canada, per un valore fino a 10 miliardi di dollari (7,3 miliardi di dollari), e l'offerta da 1,27 miliardi di dollari australiani (815,85 milioni di dollari) di Dye & Durham per i mercati aziendali e i segmenti bancari di Link Administration sono tra le transazioni che potrebbero tenere occupati i banchieri per il resto dell'anno.

Le operazioni di M&A nei tre mesi conclusi il 30 settembre sono scese del 52% a 37 miliardi di dollari, il minimo dal 2020, portando il conteggio dei primi nove mesi dell'anno a 182 miliardi di dollari, con un calo del 28% rispetto a un anno fa, secondo i dati pubblicati da Refinitiv giovedì. Il calo dei volumi di M&A canadesi è in linea con la tendenza globale.

L'offerta da 5,7 miliardi di dollari della società tecnologica canadese OpenText Corp per Micro Focus International PLC, con sede nel Regno Unito, è stata la più grande operazione dello scorso trimestre, seguita dall'acquisto da 3,2 miliardi di dollari di Resolute Forest Products Inc da parte di Domtar Corp.

JPMorgan Chase è stato il principale consulente M&A, lavorando su operazioni per un valore di 34 miliardi di dollari nei primi nove mesi, seguito da Morgan Stanley e TD Securities.

Le emissioni canadesi di titoli azionari e correlati sono diminuite del 77% nei primi nove mesi, raggiungendo 11 miliardi di dollari canadesi, il conteggio più basso dei nove mesi dal 1995, secondo Refinitiv.

"Il dealmaking in Canada continua a vedere un sentimento di mercato e volumi più bassi, simili a quelli di altri mercati in tutto il mondo, ma vediamo opportunità significative nell'ambiente attuale", ha detto Alex Graham, responsabile di Rothschild Canada.

Royal Bank of Canada ha guidato la classifica delle emissioni azionarie, sottoscrivendo circa 2 miliardi di dollari canadesi in operazioni azionarie, seguita da Scotia Bank e Bank of Montreal.

Le società energetiche ed elettriche hanno guidato il finanziamento azionario, raccogliendo 3,1 miliardi di dollari canadesi nei primi nove mesi del 2022.

"Credo che in questo momento ci sia una discreta incertezza su cosa ci riserveranno i prossimi mesi", ha dichiarato John Clifford, amministratore delegato di McMillan LLP, uno studio legale di Toronto specializzato in fusioni e acquisizioni.

(1 dollaro = 1,3722 dollari canadesi)

(1 dollaro = 1,5567 dollari australiani)