La recente esplosione della propensione al rischio ha dato una spinta in avanti soprattutto al dollaro australiano e a quello neozelandese, che lunedì hanno entrambi toccato i massimi di cinque mesi.
Il dollaro statunitense ha prolungato il calo della scorsa settimana dopo il segnale della Federal Reserve sulla possibilità di tagli dei tassi d'interesse il prossimo anno. Lunedì il mercato valutario ha reagito poco all'escalation di attacchi da parte dei gruppi militanti Houthi allineati all'Iran contro le navi nel Mar Rosso.
Lo yen ha perso terreno, permettendo al dollaro di salire dello 0,4% a 142,76. Lo yen è salito di quasi il 2% la scorsa settimana.
La valuta giapponese ha vissuto alcune settimane volatili, in quanto i mercati lottano per capire quanto presto la BOJ potrebbe eliminare gradualmente la sua politica di tassi d'interesse negativi, con i commenti del Governatore Kazuo Ueda di questo mese che hanno inizialmente scatenato un enorme rally dello yen.
Questo è stato poi ribaltato dalla notizia che è improbabile che un cambiamento di politica avvenga già a dicembre, e gli investitori attendono ora la decisione della BOJ di martedì per avere ulteriori chiarimenti sulle prospettive dei tassi della banca.
In ogni caso, da quando a novembre ha toccato un minimo pluridecennale contro il dollaro, vicino a 152, lo yen ha guadagnato circa il 6% di valore, in quanto i trader sono sempre più convinti che il freno dei tassi bassi della BOJ sulla valuta non durerà ancora a lungo.
"Questo cambiamento di sentimento sarà senza dubbio accolto con favore dalla Banca del Giappone e in qualche misura li aiuterà rispetto alla debolezza dello yen in vista della decisione sui tassi di domani", ha detto Michael Hewson, stratega di CMC markets.
"Ora c'è meno incentivo a pensare di modificare le attuali impostazioni politiche, anche se potrebbero accennare a iniziare a eseguire una qualche forma di cambiamento all'inizio del prossimo anno".
Contro l'euro, lo yen è sceso dello 0,5% a 155,74, ma si è mantenuto vicino al massimo di quattro mesi di questo mese, 153,215 per euro.
A sottolineare il grado di attesa per la riunione della BOJ, è stato il balzo della volatilità notturna dello yen ai massimi da luglio.
RISCHIO SU
Altrove, il dollaro australiano e quello neozelandese, che spesso fungono da barometri per la propensione al rischio degli investitori nel mercato valutario, hanno scambiato vicino ai massimi degli ultimi cinque mesi.
L'Aussie era in rialzo dello 0,4% a $0,6729, dopo aver toccato il massimo dalla fine di luglio all'inizio della giornata, mentre il kiwi è salito dello 0,4% a $0,6233.
La prospettiva di un abbassamento dei tassi da parte della Fed all'inizio del prossimo anno ha mantenuto l'umore positivo sui mercati. I futures mostrano una probabilità del 75% circa che il primo taglio possa avvenire già a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME.
Il dollaro sta ora affrontando la sua prima perdita annuale contro un paniere di valute principali dal 2020, in quanto la spinta derivante dai forti rialzi dei tassi statunitensi della Fed e dalla messaggistica "higher for longer" è ormai svanita.
L'indice del dollaro è sceso dello 0,12% a 102,44, dopo aver perso l'1,3% la scorsa settimana.
Anche la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) hanno mantenuto i tassi d'interesse fermi nelle rispettive riunioni politiche della scorsa settimana, anche se, a differenza della Fed, entrambe hanno respinto le aspettative di un imminente taglio dei tassi.
"Questa divergenza è particolarmente degna di nota, vista la recente performance economica più debole della zona euro e la disinflazione più rapida rispetto agli Stati Uniti. Nel frattempo, la BoE mantiene un atteggiamento cauto, senza mostrare alcuna indicazione di una deviazione dalla sua politica 'più alta per più tempo'", ha dichiarato Monica Defend, responsabile dell'Amundi Investment Institute.
La sterlina è scesa dello 0,2% a 1,2657 dollari, mentre l'euro è salito dello 0,2% a 1,0912 dollari.
L'euro, tuttavia, rimane frenato da una prospettiva cupa per la crescita nella zona euro, con i dati della scorsa settimana che hanno mostrato una flessione dell'attività commerciale del blocco più profonda del previsto a dicembre, indicando che l'economia è probabilmente in recessione.
