L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,8% per toccare un nuovo massimo di sette mesi e si è diretto verso la terza settimana consecutiva di guadagni.
Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,4% e lo yen, che ha registrato un'impennata del 2,7% rispetto al dollaro durante la notte, ha continuato a salire e ha registrato un ulteriore aumento dello 0,2% circa a 128,65 per dollaro. È in rialzo del 6% in poco più di tre settimane, da quando la Banca del Giappone ha stupito i mercati allargando la fascia intorno al suo obiettivo di rendimento obbligazionario a 10 anni.
Un articolo di giornale che segnala la possibilità di una maggiore flessibilità ha raddoppiato le scommesse su una prossima uscita dalla politica ultra-facile che cerca di bloccare i rendimenti vicino allo zero.
Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha superato il nuovo tetto dello 0,5% nella mattinata di venerdì, attestandosi allo 0,53%. In risposta, la BOJ ha effettuato acquisti di obbligazioni non programmati. [JP/]
"Il mercato si aspetta che alla prossima riunione aumentino nuovamente la banda di oscillazione dei titoli a 10 anni", ha dichiarato Naka Matsuzawa, chief Japan macro strategist di Nomura, riferendosi alla prossima riunione della banca centrale che si terrà il 17-18 gennaio.
"Penso che sia troppo presto per la BOJ per arrendersi", ha aggiunto. "Ha ancora le munizioni per difendere il tetto di rendimento dello 0,5%".
La BOJ aveva descritto la sua mossa di dicembre come finalizzata ad affrontare le distorsioni del mercato obbligazionario, e ha difeso il nuovo obiettivo con gli acquisti di obbligazioni - ma questo è sottoposto ad un'immensa pressione ora che i trader fiutano un cambiamento nella riunione della prossima settimana.
"Nessun cambiamento nella politica questo mese sarebbe una battuta d'arresto per lo yen", ha detto Jane Foley, stratega FX di Rabobank. "Tuttavia, cercheremmo di acquistare lo yen contro il dollaro sui ribassi, in previsione di un'altra mossa (politica)... in primavera".
La BOJ probabilmente alzerà le sue previsioni sull'inflazione la prossima settimana e discuterà se sono necessarie ulteriori misure, hanno detto a Reuters fonti familiari con le riflessioni della banca.
INFLAZIONE IN RITIRATA
Al di là del Giappone, il sentimento del mercato è stato dominato dai dati sull'inflazione di dicembre negli Stati Uniti, che sono stati più o meno in linea con le aspettative del consenso. Il ritmo annuale dell'aumento dei prezzi al consumo è rallentato al 6,5% a dicembre dal 7,1% di novembre.
Gli investitori hanno reagito spostando al ribasso le aspettative sui tassi d'interesse statunitensi. Un rialzo della Federal Reserve di 25 punti base anziché di 50 il mese prossimo è ora quasi universalmente previsto, e i mercati dei futures hanno previsto diversi tagli dei tassi quest'anno.
Il dollaro ha subito un'ampia flessione, i titoli di stato americani sono saliti e le attività considerate rischiose, come le azioni e le criptovalute, sono aumentate.
Il Nasdaq ha raggiunto un massimo di un mese. Il dollaro statunitense è sceso dello 0,9% a un minimo di nove mesi di $1,0868 per euro e il dollaro australiano, sensibile al rischio, è salito a un massimo di circa cinque mesi a $0,6984.
Il Bitcoin è salito del 5% per superare i 19.000 dollari. Ma alcuni analisti hanno espresso una nota di cautela, in quanto l'inflazione dei servizi rimane appiccicosa e i responsabili politici della Fed parlano solo di un rallentamento dei rialzi in arrivo, non di un passaggio ai tagli.
"Il sollievo del mercato si basa sulla solidità delle prove di dis-inflazione e sull'avvicinamento della Fed alla fine del suo ciclo di inasprimento", ha detto Vishnu Varathan, responsabile economico di Mizuho Bank a Singapore.
"Ma i livelli di inflazione suggeriscono che i mercati potrebbero essere eccessivamente ottimisti sul 'pivot'".
Il petrolio ha esteso i guadagni durante la notte - aiutato anche dall'ottimismo sulla riapertura della Cina - e i futures del Brent erano sostanzialmente stabili a 83,82 dollari negli scambi della mattina in Asia. [O/R]
La banca centrale della Corea del Sud ha aumentato il tasso d'interesse di 25 punti base venerdì, come previsto, e gli economisti ritengono che potrebbe aver raggiunto la fine del suo ciclo di rialzo.
