Nel mercato spot, lo yuan onshore è sceso sul lato debole del livello psicologicamente importante di 7,2 per dollaro, toccando un minimo di 7,24, il più basso dal 17 novembre 2023.
Fonti di mercato hanno detto a Reuters che le banche statali sono intervenute successivamente per acquistare lo yuan in cambio di dollari. Lo yuan era a 7,2251 a mezzogiorno, 257 pips più debole rispetto alla chiusura della sessione precedente.
Le fonti hanno rifiutato di essere identificate perché non sono autorizzate a parlare pubblicamente delle operazioni di mercato.
Lo yuan è sceso di oltre il 2% in tre mesi ed è stato messo sotto pressione dalle crescenti aspettative del mercato di un ulteriore allentamento monetario per sostenere la seconda economia mondiale, oltre che da uno yen giapponese più debole.
Carlos Casanova, economista senior per l'Asia presso UBP, ha affermato che il rafforzamento del dollaro e il forte deprezzamento dello yen e di alcune valute asiatiche dopo che la Banca del Giappone ha posto fine alla sua politica di tassi di interesse negativi, hanno pesato sullo yuan.
"Il mercato sembra aver interpretato che le valute asiatiche dovrebbero deprezzarsi ulteriormente rispetto al dollaro americano fino al D-day dei tagli dei tassi di interesse da parte della Fed", ha detto.
Prima dell'apertura del mercato, la People's Bank of China (PBOC) ha fissato il tasso medio, attorno al quale lo yuan è autorizzato a scambiare in una banda del 2%, a 7,1004 per dollaro, 62 pip più debole rispetto alla precedente fissazione di 7,0942.
Da mesi la banca centrale cinese fissa il tasso a livelli più solidi rispetto alle proiezioni del mercato, hanno detto gli operatori.
Il punto medio di venerdì era più alto di 1.143 pip rispetto alla stima Reuters di 7,2147, la più grande discrepanza da novembre.
Nel frattempo, lo yuan offshore ha continuato a indebolirsi, toccando un minimo di oltre quattro mesi a 7,2525.
I commercianti hanno attribuito l'improvvisa debolezza dello yuan alle crescenti aspettative di allentamento monetario, dopo che i funzionari senior della PBOC hanno accennato a un ulteriore margine di riduzione dei requisiti di riserva delle banche.
La Cina ha spazio per ridurre ulteriormente il coefficiente di riserva obbligatoria (RRR) delle banche, tra gli altri strumenti politici a sua disposizione, ha detto giovedì un vice capo della banca centrale, sottolineando le aspettative del mercato per ulteriori misure di allentamento per sostenere l'economia.
Ju Wang, responsabile della strategia Greater China FX e tassi di BNP Paribas, si aspetta che il messaggio della banca centrale sull'ulteriore allentamento monetario porti lo yuan a testare di nuovo i minimi intorno a 7,3.
L'improvvisa debolezza dello yuan ha pesato anche sui mercati azionari, con l'indice azionario di riferimento di Shanghai in calo dell'1,4%.
Se ci sono segnali che la Cina sta permettendo allo yuan di deprezzarsi da 7,2 a 7,3, "renderebbe sicuramente più difficile la continuazione di questo rally azionario, perché molte persone cercherebbero di diversificare l'esposizione al dollaro americano", ha detto Casanova. (Redazione di Shanghai Newsroom e Summer Zhen; Redazione di Jacqueline Wong)
