L'esplosione delle obbligazioni britanniche e della sterlina rimane l'epicentro della tempesta di questa settimana, con le società di rating globali e il Fondo Monetario Internazionale che hanno criticato i piani di riduzione delle tasse del governo britannico come incoerenti nel combattere l'inflazione e come un rischio per la sostenibilità del debito che aumenta la disuguaglianza.
Anche il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Janet Yellen, ha detto che stava monitorando gli sviluppi nel Regno Unito, anche se ha aggiunto che i mercati finanziari stavano "ancora funzionando bene", senza problemi di liquidità.
Ma con la sterlina che crolla nuovamente contro il dollaro a causa del rating e degli avvertimenti del FMI, il vero problema è rappresentato dai titoli di Stato del Regno Unito, o gilt.
I rendimenti dei gilt decennali sono balzati di 1,2 punti percentuali in una settimana e i rendimenti dei gilt trentennali - tipicamente stabili a causa dei requisiti normativi e della domanda dei fondi pensionistici o assicurativi - sono saliti oltre il 5%, quasi il doppio rispetto a un mese fa.
A parte gli effetti contagiosi sugli altri principali mercati obbligazionari, dovuti all'impatto delle partecipazioni incrociate dei fondi in attività cosiddette 'prive di rischio', gli investitori temono che il tipo di dislocazioni di mercato in corso nei mercati britannici possa prendere vita propria nei mercati dei mutui e del credito e rivelare l'impatto più ampio dell'aumento dei tassi di interesse ovunque e con l'impennata del dollaro.
L'esplosione dei tassi di riferimento del Regno Unito ha già visto gli istituti di credito ipotecario ritirare i prodotti a causa delle interruzioni nel mercato degli swap sui tassi di interesse e la preoccupazione diffusa che ciò influisca sulla gestione delle responsabilità nei mercati pensionistici e assicurativi.
I funzionari britannici hanno respinto una notizia di Sky News secondo cui il Ministro delle Finanze Kwasi Kwarteng avrebbe chiesto ai finanziatori di non scommettere contro la sterlina durante un incontro con i banchieri mercoledì.
Con le azioni di Wall Street che hanno toccato un nuovo minimo dell'anno martedì, le azioni globali sono scese ai minimi di due anni mercoledì.
Anche se martedì sono arrivate alcune notizie economiche positive dagli Stati Uniti, le preoccupazioni per una recessione globale persistono e le notizie che Apple sta abbandonando i piani per aumentare la produzione di nuovi iPhone riflettono in parte questa preoccupazione. Anche i prezzi del petrolio sono scesi di nuovo.
I rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni hanno superato il 4,0% per la prima volta dal 2010, mentre i mercati scommettevano che la Federal Reserve avrebbe dovuto portare i tassi oltre il 4,5% nella sua crociata contro l'inflazione.
Il presidente della Fed Jerome Powell e una serie di altri oratori della Fed sono di nuovo in agenda per mercoledì.
Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledì:
* Il vice governatore della Banca d'Inghilterra, John Cunliffe, parlerà a Londra; il responsabile delle politiche della Banca d'Inghilterra, Swati Dhingra, parlerà a Londra.
* Il capo della Banca Centrale Europea Christine Lagarde parla a Francoforte; il membro del consiglio della BCE Frank Elderson, il capo della banca centrale della Slovacchia Peter Kazimir.
* Il Presidente della Federal Reserve statunitense Jerome Powell parla a Washington; intervengono il governatore del Consiglio della Fed Michelle Bowman, il capo della Fed di Richmond Thomas Barkin, il capo della Fed di St Louis James Bullard, il capo della Fed di San Francisco Mary Daly, il capo della Fed di Atlanta Raphael Bostic, il capo della Fed di Chicago Charles Evans.
* Inventari al dettaglio e all'ingrosso degli Stati Uniti nel mese di agosto, vendite di case in sospeso negli Stati Uniti nel mese di agosto.
* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta titoli a tasso variabile a 2 anni e a 7 anni.
* Guadagni societari statunitensi: Paychex, Cintas
(Di Mike Dolan; Redazione di Elaine Hardcastle; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)
Uno sguardo alla giornata futura dei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan.
