Con il sollievo di sapere che l'inflazione statunitense sta effettivamente calando con la rapidità sperata dai mercati, gli investitori devono ora capire come i maggiori istituti di credito del Paese stiano affrontando il rallentamento dell'economia e l'aumento dei tassi di interesse che tengono sotto controllo i prezzi.

Dando il via alla stagione dei risultati aziendali del quarto trimestre, JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon e Wells Fargo sono tra le maggiori banche del Paese che si aggiorneranno venerdì.

Con la notizia di un altro forte calo dell'inflazione annuale negli Stati Uniti il mese scorso, che ha portato i guadagni degli indici azionari di Wall St a più del 5% per le prime due settimane dell'anno, si incrociano le dita per evitare una sorpresa del "venerdì 13" nella lettura degli utili.

Si prevede che le grandi banche riporteranno profitti più bassi nel quarto trimestre, mentre accumulano fondi per i giorni di pioggia per prepararsi a un rallentamento economico che sta colpendo l'investment banking. Si prevede che i sei maggiori istituti di credito accumuleranno complessivamente 5,7 miliardi di dollari di riserve per prepararsi ai prestiti in sofferenza - il doppio rispetto ai 2,37 miliardi di dollari accantonati un anno prima.

Si presterà inoltre molta attenzione a qualsiasi ulteriore segnale di riduzione del personale, dopo che Goldman Sachs e BlackRock sono state le ultime a licenziare centinaia di banchieri questa settimana.

Complessivamente, si prevede che gli utili dell'S&P 500 siano scesi del 2,2% rispetto all'anno precedente, il primo calo dalla recessione pandemica del 2020.

Tuttavia, ci vorrà qualche colpo di scena per scalfire l'ottimismo sul picco dell'inflazione e sul picco dei tassi di interesse della Federal Reserve. L'"indice della paura", o indicatore VIX della volatilità dei titoli azionari statunitensi, è sceso ai minimi dallo scorso aprile e ora è quasi la metà dei picchi dello scorso febbraio.

In seguito alla lettura dell'inflazione di dicembre, ampiamente prevista, i mercati sembrano ormai quasi certi che la Fed ridurrà ulteriormente i rialzi dei tassi a un aumento di un quarto di punto il mese prossimo. I mercati dei futures vedono ancora i tassi al di sotto del 5% entro la metà dell'anno e prevedono un taglio dei tassi di mezzo punto tra allora e la fine dell'anno.

I rendimenti decennali del Tesoro americano sono scesi al livello più basso in un mese venerdì, e il dollaro continua a sopportare il peso della narrativa del "picco della Fed" - scendendo al minimo da aprile contro l'euro e al minimo da maggio contro lo yen giapponese.

Lo yen è salito sulle speculazioni che la Banca del Giappone potrebbe rivedere la sua politica monetaria ultra-allentata durante la riunione politica della prossima settimana. Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi di riferimento a 10 anni ha superato il nuovo tetto dello 0,5% fissato dalla Banca Centrale venerdì scorso, aumentando la pressione affinché la BOJ possa fare crac o rivedere la sua politica di tetto dei rendimenti.

Mentre l'ottimismo del nuovo anno sulla riapertura della Cina sta già sollevando i mercati del Paese, il bilancio dei danni è ancora in corso con i terribili numeri del commercio di dicembre. Tuttavia, ci sono state notizie migliori sul settore tecnologico del Paese.

Le autorità cinesi sono pronte ad autorizzare il ritorno delle applicazioni di ride-hailing e di altre applicazioni di Didi Global sugli app store nazionali già dalla prossima settimana, in un altro segnale che indica che il loro giro di vite normativo di due anni sul settore tecnologico sta per finire.

Le azioni di Tesla sono scese di circa il 5% prima dell'apertura dopo che la casa automobilistica ha tagliato i prezzi dei suoi veicoli elettrici negli Stati Uniti e in Europa fino al 20%, estendendo una strategia di sconti aggressivi dopo aver mancato le stime di Wall Street per le consegne del 2022.

E il cosiddetto inverno delle criptovalute sembra ancora più freddo di quello reale, con Crypto.com, con sede a Singapore, che ha tagliato circa il 20% della sua forza lavoro, mentre le borse di criptovalute affrontano le sfide dell'industria in generale, causate dal fallimento di FTX lo scorso anno.

Eventi e dati rilasciati in agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi e mondiali nel corso della giornata di venerdì:

* Prezzi import/export di dicembre degli Stati Uniti, sentimento dei consumatori di gennaio dell'Università del Michigan.

* Il Presidente della Riserva Federale di Minneapolis Neel Kashkari, il capo della Fed di Philadelphia Patrick Harker parlano. Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden incontra il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida alla Casa Bianca.

* Guadagni aziendali statunitensi: BlackRock, JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon, Wells Fargo, First Republic Bank, Delta Air Lines, UnitedHealth Group