Un mare di rosso sui mercati azionari mondiali e un'altra impennata dei rendimenti del Tesoro americano mercoledì garantiranno probabilmente un'apertura ribassista in Asia giovedì, mentre gli investitori si preparano anche alle decisioni di politica monetaria e alle prospettive della Corea del Sud e dell'Indonesia.
Anche il calendario dei dati economici regionali è piuttosto ricco, con gli ultimi dati commerciali di Giappone e Malesia e gli ultimi numeri sulla disoccupazione di Australia e Hong Kong. Gli investitori potrebbero anche emettere un verdetto ritardato o rivisto sugli indicatori economici generalmente ottimistici della Cina di mercoledì, che hanno incluso una crescita del terzo trimestre anno su anno del 4,9%, molto più forte di quanto previsto dalla maggior parte degli economisti. Le azioni cinesi sono scese bruscamente mercoledì, sotto pressione a causa dell'aggravarsi delle turbolenze nel settore immobiliare del Paese, quando il principale sviluppatore privato Country Garden ha rischiato il default. Gli investitori potrebbero decidere che il PIL e altri indicatori mostrano che l'economia è in forma migliore di quanto temuto?
Forse. Ma la combinazione di nuovi massimi pluriennali per i rendimenti obbligazionari statunitensi e un forte selloff a Wall Street sembra destinata a dare un primo colpo ai mercati cinesi e ad altri mercati asiatici giovedì. Oltre all'aumento dei rendimenti obbligazionari di mercoledì, Wall Street ha risentito dei risultati negativi degli Stati Uniti. Le azioni hanno registrato il calo maggiore in due settimane, anche se il messaggio dei funzionari della Fed sul palco è stato che i rialzi dei tassi di interesse sono probabilmente finiti.
La pressione di vendita che grava sul mercato obbligazionario degli Stati Uniti si rifiuta semplicemente di cedere. Il rendimento a 10 anni ha raggiunto il 4,90% per la prima volta dal 2007, mentre il rendimento a due anni ha toccato un nuovo massimo di 17 anni, il 5,2440%. Anche l'orso della curva si è ripido di nuovo. La curva dei rendimenti 2s/10s si è irripidita in 14 delle ultime 17 sessioni di trading, e la mossa di mercoledì è stata la più grande in tre settimane. Inoltre, i prezzi del petrolio e dell'oro continuano a salire, riflettendo il continuo disagio degli investitori per gli eventi in Medio Oriente.
Per quanto riguarda le valute, il dollaro sta premendo contro 150,00 yen. Visto l'alto livello dei rendimenti statunitensi, non c'è da stupirsi: lo spread dei rendimenti statunitensi e giapponesi a 2 anni ha raggiunto i 517 punti base mercoledì, il divario più ampio a favore del dollaro dal dicembre 2000.
La Banca del Giappone interverrà? Mercoledì è intervenuta nel mercato dei titoli di Stato giapponesi per acquistare obbligazioni e porre un limite al rendimento a 10 anni, che aveva raggiunto un nuovo massimo del decennio allo 0,819%. Gli eventi principali del calendario regionale di giovedì saranno le decisioni politiche della Banca di Corea e della Banca di Indonesia. Si prevede che entrambe mantengano i tassi in sospeso, prima di allentare la politica nel secondo trimestre del prossimo anno, secondo i sondaggi di Reuters.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati giovedì:
- Decisione sui tassi di interesse della Corea del Sud
- Decisione sui tassi d'interesse dell'Indonesia
- Intervengono diversi funzionari della Fed, tra cui il presidente Jerome Powell
